招银国际港股聚焦

港股聚焦 HK Equity Market Focus 敬请参阅尾页之免责声明 第1页 2010年12月8日星期三 招银证券研究部 重点新闻 1. 社科院预计2010年内地CPI上涨3.2% 中国社会院昨日发布2011年《经济蓝皮书》。指出国民经济总体运行良好，但今明两年的宏观调控要把稳定经济增长、管好通胀预期作为主要任务。通胀压力在不断增加。今年CPI逐季上升，第一季度只有2.2%，第二季度上升到2.9%，第三季度上升到3.5%，预计全年CPI上涨3.2%。PPI虽然还不高，但也存在上升的压力。而且，流动性过剩问题并没有解决，仅今年的新增贷款就可能突破7.5万亿元的预期目标。在今后几年，流动性过剩始终是造成通胀压力的主要因素。 2. 本港11月底外汇储备为2,661亿美元 本港金融管理局昨日宣布，本港今年11月底的官方外汇储备资产为2,661亿美元，比10月底减少10亿美元。2,661亿美元的外汇储备资产总额相当于香港流通货币的9倍多，约占港元货币供应M3的50％。香港的外汇储备额在全球排行第9，次于中国内地、日本、俄罗斯、中国台湾地区、印度、韩国、巴西和瑞士。 3. 本港第三季港口货物吞吐量增5% 本港政府公布今年第三季的港口货物吞吐量较上年同期上升5%，达6,780万公吨，其中抵港及离港港口货物分别上升8%及2%，达3,910万公吨及2,870万公吨。而首3季的港口货物吞吐量较上年同期上升11%，达19,780万公吨，其中抵港及离港港口货物分别上升12%及10%，达11,440万公吨及8,340万公吨。 今年首3季经季节性调整港口货物吞吐量，较上季上升1%。其中抵港及离港港口货物均上升1%。经季节性调整的数列可以进行更有意义的短期比较，有助辨析其趋势上可能出现的变动。 4. 欧盟正式批准爱尔兰救助计划 欧盟27国昨日正式批准对爱尔兰850亿欧元的援助方案。其中约627亿欧元出自欧盟和国际货币基金组织今年5月设立的7,500亿欧元的救助机制，48亿欧元来自英国、瑞典和丹麦提供的双边贷款，余下的175亿欧元由爱尔兰自掏腰包，用于救助本国银行业。据财长会议公报，欧盟为紧急救助贷款列出了以下条件：(1)爱尔兰必须对其银行系统进行全面改革；(2)爱尔兰必须进行促进经济增长的结构性改革；(3)爱尔兰必须在2015年之前将赤字占国内生产总值的比例削减至欧盟《稳定与增长公约》规定的3％之下。 行业快讯 1. 限购等因素刺激内地11月乘用车销量再创历史新高 内地乘联会最新统计数据显示，11月内地乘用车销量为128.11万辆，按年增长27%，环比增长10.5%，再创内地乘用车单月销量历史新高。从产量来看，11月乘用车产量为135.34万辆，环比增长13.8%，按年增长25.6%。目前国务院已原则同意了北京市关主要市场指数 指数 收盘 变动(值) 变动(%) 恒生指数 23,428.15 190.46 0.82% 国企指数 12,922.24 117.47 0.92% 上证指数 2,875.86 18.68 0.65% 深证成指 12,657.00 234.21 1.88% 道指 11,359.20 -3.03 -0.03% 标普500 1,223.75 0.63 0.05% 纳斯达克 2,598.49 3.57 0.14% 日经225 10,141.10 -26.13 -0.26% 伦敦富时100 5,808.45 38.17 0.66% 德国DAX 7,001.91 47.53 0.68% 巴黎CAC40 3,810.50 61.27 1.63% 恒生指数一年走势 资料来源: 彭博，招银证券整理 香港主板五大升幅 股票 收盘价 变动(值) 变动(%) 雅天妮(789) 0.610 0.110 22.00% 十友控股(33) 2.390 0.410 20.71% 中铜资源(476) 0.620 0.080 14.82% 圣马丁国际(482) 2.150 0.250 13.16% 亿和控股(838) 8.130 0.880 12.14% 香港主板五大跌幅 股票 收盘价 变动(值) 变动(%) 永兴国际(621) 0.450 -0.100 -18.18% 21控股(2958) 0.760 -0.140 -15.56% 太兴置业(277) 3.020 -0.480 -13.71% 劳氏环保(309) 0.760 -0.110 -12.64% 中国管业(380) 0.051 -0.007 -12.07% 香港五大成交额 (百万港元)) 股票 收盘价 变动(值) 成交额 建设银行(939) 7.060 0.090 1,661 安硕A50(2823) 13.280 0.160 1,595 工商银行(1398) 5.970 0.070 1,519 中国移动(941) 78.950 0.750 1,266 汇丰控股(5) 81.650 0.200 1,254 香港五大成交量 (百万股)) 股票 收盘价 变动(值) 成交量 美联工商铺(459) 0.075 0.000 459 德金资源(1163) 0.310 0.030 454 蒙古矿业(1166) 0.049 0.000 407 四海国际(120) 0.190 0.007 295 工商银行(1398) 5.970 0.070 257 港股聚焦 HK Equity Market Focus 敬请参阅尾页之免责声明 第2页 于治理交通拥堵的方案，防止机动车过快增长的措施将出台，方案将对备受关注的单双号限行、收取城市拥堵费、限制外地户籍人口购车等措施做出建议。除了对限购政策的担忧外，业内人士表示，购置税优惠、汽车下乡等政策预期明年将取消，成为乘用车销量再创新高的重要原因。 港股消息 1. 青岛啤酒(168.HK)斥资人民币18.7亿收购山东新银麦啤酒 青岛啤酒宣布，以人民币18.73亿元现金收购山东新银麦啤酒全部股权。山东新银麦啤酒主要从事山东地区的啤酒制造、销售及相关业务，并拥有商标“银麦”品牌，现有年产能5.5亿升，截止今年10月底，该公司啤酒销量约4亿升。 收购后，估计青岛啤酒的总体及次品牌的销量将各增加5%及15%，令其在全国市场占有率提高1%至14%左右。 2. 重庆钢铁(1053.HK)11月份钢材产量升51%，前11个月升32% 重庆钢铁公布，集团11月份钢材产量为38.65万吨，较去年同期的25.66万吨上升50.64%，而今年前11个月份钢材产量为341.67万吨，较去年同期的258.79万吨上升32.02%。 3. 赛得利(1768.HK)暗盘收市报6.65港元，高招股价0.76% 据市场数据显示，今天首日挂牌的特种纤维素生产商赛得利控股昨日暗盘收市价报6.65港元，较招股价6.6港元高0.76%，成交额250万港元，最高及最低价分别为6.65及6.5港元。 赛得利公开发售部分接获2,497份有效申请，共认购3,237万股，相当于公开发售初步可供认购的64%，而国际录得适度超额认购。赛得利以招股价下限6.6港元定价，认购一手(500股)的中签比率为100%。 赛得利计划发行5.05亿股，90%国际配售，10%公开发售，保荐人为瑞信及摩根士丹利。 新股速递 1. 百富环球(327.HK)每手入场费3,262.56港元，12月20日上市 百富环球公布上市详情，公司计划发行3.19亿股，国际配售2.86亿股，公开发售177万股；招股价2.53-3.23港元，以中位数2.88港元计算，集资净额约6.71亿港元。 集资所得款项，40%用作加大研究及开发力度，16%用作研发产品软件，35%用作潜在并购机会，15%用于扩充分销网络，10%则用于一般营运资金。 百富环球由12月8日至13日午时接受公开认购，12月20日主板挂牌，保荐人为中信证券，按每手1,000股计，入场费3,262.56港元。 新股招股资料一览 代码 名称 业务 招股日期 上市日期 招股价 (港元) 发售股数 (百万) 集资额 (百万港元) 每手股数 入场费 (港元) 327 百富环球 电子支付终端 08/12/2010-13/12-2010 20/12/2010 2.53-3.23 319.0 807.1-1,030.4 1,000 3,262.56 1798 大唐新能源 新能源 07/12/2010-10/12-2010 17/12/2010 2.33-3.18 2,142.6 4,992.3-6,813.5 1,000 3,212.06 958 华能新能源 新能源 06/12/2010-09/12-2010 16/12/2010 2.98-3.98 2,186.0 6,514.3-8,700.3 1,000 4,020.12 1112 合生元 婴幼儿营养品 03/12/2010-08/12-2010 17/12/2010 10.00-12.00 150.0 1,500.0-1,800.0 500 6,060.48 3618 重庆农村商业银行 银行 03/12/2010-08/12-2010 16/12/2010 4.50-6.00 2,185.5 9,834.8-13,113.0 1,000 6,060.48 资料来源: 招银证券整理 港股聚焦 HK Equity Market Focus 敬请参阅尾页之免责声明 第3页 2010年新股上市概况 代码 名称 上市日期 招股价 (港元) 发行股数 (百万股) 超额配售 (百万股) 集资额 (百万港元) 主要承销商 收市价 (港元) 1048 新源控股 06/12/2010 4.20 - - - - 3.83 1831 十方控股 03/12/2010 3.03 183.0 - 554.6 建银国际,招商证券,第一上海 2.70 1090 大明国际 01/12/2010 2.10 250.0 - 525.0 建银国际,德银,农银国际,第一上海等 2.30 2099 中国黄金国际 01/12/2010 44.68 53.7 - 2,399.3 花旗,中银国际,里昂,粤海 44.65 1117 中国现代牧业 26/11/2010 2.89 1,200.0 - 3,468.0 建银国际,第一上海 2.53 8312 Brilliance 25/11/2010 0.23 173.0 - 39.8 汇盈,中鑫 0.30 1110 金活医药 25/11/2010 1.60 150.0 - 240.0 国泰君安,长雄,侨丰 3.04 1086 好孩子 24/11/2010 4.90 300.0 - 1,470.0 摩根士丹利,富邦,第一上海,海通 5.92 8207 中国信贷 19/11/2010 0.78 400.0 - 312.0 光大,海通,招银国际等 1.18 1101 熔盛重工 19/11/2010 8.00 1,750.0 - 14,000.0 摩根士丹利,建银国际,中银国际,摩根大通等 7.34 1091 中信大锰控股 18/11/2010 2.75 750.0 - 2,062.5 美银美林,瑞银,中信 2.76 312 岁宝百货 17/11/2010 2.20 625.0 - 1,375.0 法巴, 中银国际 1.78 842 理士国际 16/11/2010 5.35 333.3 - 1,783.3 花旗, 中银国际 4.05 1087 泓淋科技 16/11/2010 2.80 180.0 504.0 派杰亚洲, 2.19 1600 天伦燃气 10/11/2010 2.05 199.5 - 409.0 建银国际 1.99 238 长兴国际 04/11/2010 4.60 236.7 - 1,088.7 里昂,派杰亚洲,招商证券,新鸿基,大福 5.66 1230 雅士利国际 01/11/2010 4.20 644.0 - 2,740.8 美银美林,瑞银,中信,星展,国泰君安 3