基金周报:大盘蓝筹类基金表现优异,市场风格开始转变

基金周报 大盘蓝筹类基金表现优异，市场风格开始转变 2010年12月5日 2010年第44期（11.29～12.3） 各类型基金一周市场表现 名称 增长率 封闭式基金 -2.39% 开放式股票型 -1.75% 开放式指数型 -1.11% 开放式混合型 -1.58% QDII基金 2.58% 开放式债券型 -0.15% 货币市场基金 1.99%* 沪深300指数 -1.15% *货币市场基金为周年化收益率 基金研究小组 分析师：段超 执业证书编号：S0760210080004 0351-8686977 duanchao@sxzq.com 联系人 张小玲 0351-8686990 zhangxiaoling@sxzq.com 地址：太原市府西街69号国贸中心A座28层 电话：0351-8686990 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 主要内容：  对于下周的市场走势，我们认为短期内市场还将保持窄幅区间震荡的走势特征，大幅下跌和大幅上涨的可能性都不大，而大盘蓝筹类个股表现将好于中小盘、题材类个股，市场结构性分化特征和前期有较大的差异，市场二八现象可能再次发生，因此建议投资者关注大盘蓝筹类基金的表现。从未来市场预期来看，我们认为未来支撑市场继续上涨的因素还是上市公司业绩的不断改善，而短期内困扰市场的一大利空因素无疑是对流动性的担忧，我们认为短期内物价上行的压力必然会引起管理层采取措施抑制通胀过快上涨，这对市场会形成短期压力，但长期来看，在温和通胀的背景下，上市公司业绩的不断改善也会成为必然，因此，对长期市场趋势而言，广大投资者不必过于担忧。  本周封闭式基金二级市场交易价格整体跌幅为-2.39%，差于股票型基金和混合型基金，而其净值平均跌幅为-1.79%，二级市场价格表现要差于其净值表现，使得封闭式基金整体折价有所上升。在所有封闭式基金中，表现最好的是传统型封基基金丰和，本周二级市场价格涨幅为 1.92%；而其净值收益率为-1.06%；表现最差的是传统型封基基金景宏，本周其价格跌幅为-5.70%，而其净值跌幅为-2.55%，二级市场价格表现要差于其净值表现。  本周股票型基金整体出现下跌，整体跌幅为-1.75%，整体跌幅要大于沪深 300 指数。我们分析其中具体原因主要是股票型基金在近期出现减仓行为，通过测算，股票型基金近期略微减仓，目前仓位为 86.59%，比上周减仓-0.46%个百分点，行业配置方面主要还是配置一些前期表现优异的版块品种，而在本周中小盘类个股表现较差的情况下，可能表现要差于大盘指数品种。  本周指数型基金整体出现下跌，整体表现要好于股票型基金和混合型基金，跌幅为-1.11%，年初至今收益率为-10.46%，在所有基金类型中处于落后位置。本周不同类型股票指数表现不一，其中深证成分指数表现最好，跌幅最小，使得跟踪它的指数型基金也表现较好，本周南方深成 ETF 指数型基金收益率为-0.26%，在所有指数型基金中表现最好，年初至今其收益率为-7.62%；相反，本周表现最差的指数型基金是华夏中小板 ETF 指数型基金，本周其跌幅为-2.97%，年初至今收益率为 21.51%。 基金周报 【基金市场动态】  证监会警告基金业：“老鼠仓”必查。姚刚表示，证监会将研究探索基金业员工持股制度，推动境外募集投资境内业务试点 中国证监会副主席姚刚 12月 2 日在“第九届中国证券投资基金国际论坛”上表示，证监会下一步将加快推动《基金法》修订工作，研究探索基金产品注册制度和员工持股制度，推动境外募集投资境内业务试点工作。姚刚说，基金业是信托业务体现最为明显的行业，合规、专业、诚信是基金业的立业之本。如果基金公司不能在规范运作、诚信经营方面下苦功，持有人利益的保护就是一句空话，公司乃至整个行业的信用就将受到严重的损害，行业的发展也就根本无从谈起。(上海证券报)  交银添利获批 封闭式债基将添新丁。封闭式债券基金将添新丁。来自交银施罗德公司的消息，该公司旗下第 2 只债券基金——交银施罗德信用添利债券证券投资基金已获监管部门批准，将于近期正式发行。据悉，交银添利在基金合同生效之日起三年（含三年）的期间内，将采取封闭式运作，封闭期结束后转为上市开放式基金(LOF)。基金对债券等固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的80%，其中对信用债券的投资比例不低于固定收益类资产的 80%。(上海证券报)  金开户数创年内新高 A 股持仓账户数连续增长。中国证券登记结算公司最新公布数据显示，上周（11 月 22 日-11 月 26 日）基金开户数为 11.2 万，为月内第二次突破 10 万大关，同时创下年内周开户最高纪录。上周新增基金开户数 11.2万户，较前一周的 9.84 万户增加 1.36 万户，增幅为 13.82%；其中，新增封基开户数 1393 户，同比上涨 33.7%。至此，截至上周末基金账户总数已经达到 3374.08万户。(中国证券报)  新基金发行火爆。11 月成立 18 只，合计募资达 619.96 亿。本月 21 只正在发行，7 只发行结束等待成立。今年年终的新基金发行市场火爆异常：发行数量“井喷”，募集规模大幅走高，提前结束募集的现象纷纷上演。财汇统计数据显示，11 月成立的新基金多达 18 只，合计募资规模达到 619.96 亿元，平均每只基金 34.44 亿元。而整个 3 季度，共计 38 只基金成立，募集份额合计不过 698 亿元。由此可见，11 月的基金成立规模已经接近整个 3 季度的水平。(上海证券报)  45 只基金 11 月以来分红逾 50 亿元。其中偏股基金多达 31 只，12 只基金每10 份基金份额派发红利超过 1 元。近日，基金掀起分红大潮。截至昨日，11 月以来，45 只基金分红逾 50 亿元；10 月份，34 只基金分红仅 29.22 亿元。今日 2 只基金同时宣布分红，分别为宝盈增强收益和泰信优质生活，其中宝盈增强收益以截至 11 月 19 日可分配收益为基准，向持有人每 10 份基金份额派发 1 元，这也是该基金成立以来的第四次分红；泰信优质生活以截至 11 月 30 日的可分配收益为 基金周报 基准，向持有人每 10 份基金份额派发红利 0.7 元，这是该基金成立以来第六次分红。(证券时报) 【基金经理变动】 本周基金经理变更比上周略有减少，共有13只基金更换了基金经理。 基金代码 基金名称 现任基金经理最新任职日期 人均任职年限投资类型 管理公司 270010.OF 广发沪深300 陈盛业2010-12-010.97 被动指数型基金 广发基金管理有限公司 257060.OF 国联安上证商品ETF联接 黄欣 2010-12-010.01 被动指数型基金 国联安基金管理有限公司 162711.OF 广发中证500 陈盛业2010-12-010.51 被动指数型基金 广发基金管理有限公司 202101.OF 南方宝元债券 应帅,蒋朋宸,李璇 2010-12-021.44 偏债混合型基金 南方基金管理有限公司 166008.SZ 中欧增强回报 聂曙光2010-12-020.01 封闭式基金 中欧基金管理有限公司 460010.OF 华泰柏瑞亚洲企业 李文杰,黄明仁2010-12-020.01 QDII基金 华泰柏瑞基金管理有限公司 160617.SZ 鹏华丰润 阳先伟2010-12-020.01 封闭式基金 鹏华基金管理有限公司 184698.SZ 基金天元 蒋朋宸,陈键 2010-12-022.26 封闭式基金 南方基金管理有限公司 150027.SZ 天弘添利分级B 朱虹 2010-12-030.01 封闭式基金 天弘基金管理有限公司 164207.OF 天弘添利分级A 朱虹 2010-12-030.01 混合债券型一级基金 天弘基金管理有限公司 180025.OF 银华信用双利A 王怀震2010-12-030.01 混合债券型二级基金 银华基金管理有限公司 180026.OF 银华信用双利C 王怀震2010-12-030.01 混合债券型二级基金 银华基金管理有限公司 233008.OF 大摩消费领航 袁航 2010-12-030.01 偏股混合型基金 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 【基金发行与上市】 本周共有9只基金成立，低风险类基金较多，募集金额为151.14亿元。 基金周报 基金代码 基金名称 成立日 发行份额(亿元) 现任基金经理 投资类型 管理公司 257060.OF 国联安上证商品ETF联接 2010-12-01 12.94 黄欣 被动指数型基金 国联安基金管理有限公司 166008.SZ 中欧增强回报 2010-12-02 23.74 聂曙光 封闭式基金 中欧基金管理有限公司 160617.SZ 鹏华丰润 2010-12-02 13.36 阳先伟 封闭式基金 鹏华基金管理有限公司 460010.OF 华泰柏瑞亚洲企业 2010-12-02 2.91 李文杰,黄明仁 QDII基金 华泰柏瑞基金管理有限公司 180026.OF 银华信用双利C 2010-12-03 14.80 王怀震 混合债券型二级基金 银华基金管理有限公司 180025.OF 银华信用双利A 2010-12-03 15.82 王怀震 混合债券型二级基金 银华基金管理有限公司 233008.OF 大摩消费领航 2010-12-03 37.57 袁航 偏股混合型基金 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 150027.SZ 天弘添利分级B 2010-12-03 10.00 朱虹 封闭式基金 天弘基金管理有限公司 164207.OF 天弘添利分级A 2010-12-03 20.00 朱虹 混合债券型一级基金 天弘基金管理有限公司 发行方面：从本周开始，还有14只新基金还可以认购，其中大部分为偏股型基金，虽然近期市场呈现弱势特征，但我们认为新基金目前仍然具有较高的投资价值，因此建议投资者继续关注。 基金代码 基金名称 认购起始日期 认购结束日期 认购天数 基金托管人 投资类型 管理公司 398051.OF 中海环保新能源 2010-11-082010-12-06 29中国工商银行股份有限公司 偏股混合型基金 中海基金管理有限公司 519116.OF 浦银安盛沪深300 2010-11-082010-12-07 30中国建设银行股份有限公司 增强指数型基金 浦银安盛基金管理有限公司 050018.OF 博时行业轮动 2010-11-152010-12-08 24中国建设银行股份有限公司 普通股票型基金 博时基金管理有限公司 基金周报 290008.OF 泰信发展主题 2010-11-122010-12-10 29中国工商银行股份有限公司 普通股票型基金 泰信基金管理有限公司 165510.OF 信诚金砖四国 2010-11-082010-12-10 33中国银行股份有限公司 QDII基金 信诚基金管理有限公司 161213.OF 国投瑞银中证下游 2010-11-152010-12-10 26中国工商银行股份有限公司 被动指数型基金 国投瑞银基金管理有限公司 159906.OF 大成深证成长