华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 1 华闻期货商品早报2010.10.28 单位 价格 变化% 一周来 一月来 基本金属价格 LME价格 铝 美元/吨 2323.00 (1.78) 1.31 铜 美元/吨 8300.00 (0.40) 4.93 锌 美元/吨 2510.00 (0.08) 13.70 铅 美元/吨 2544.00 0.55 12.13 国内价格 铝 元/吨 16570.00 0.12 4.02 铜 元/吨 64590.00 2.87 6.58 锌 元/吨 20950.00 2.17 15.78 螺纹钢 元/吨 4507.00 2.13 3.32 线钢 元/吨 4590.00 1.30 3.12 贵金属价格 Comex 黄金 美元/盎司 1322.60 (0.08) 1.31 国内价格 黄金 元/克 289.09 1.09 2.88 LME价格 黄金 美元/盎司 1325.35 (0.04) 1.44 其他工业品 上海期交所 燃料油 吨 4678.00 0.62 3.34 上海期交所 橡胶 吨 32030.00 2.38 20.21 大商所 棕榈油 吨 8394.00 0.79 7.70 大商所 聚乙烯 吨 11440.00 0.09 6.92 大商所 聚氯乙烯 吨 8025.00 2.23 0.31 郑商所 PTA 吨 8714.00 1.16 5.50 农产品 大商所 玉米 吨 2203 0.27 5.81 大商所 豆粕 吨 3358 (1.06) 2.00 大商所 大豆1号 吨 4433 0.07 5.15 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 2 大商所 大豆2号 吨 4569 0.86 5.01 大商所 豆油 吨 9576 1.27 10.25 郑商所 白糖 吨 6714 2.77 19.51 郑商所 早籼稻 吨 2429 (2.02) 12.98 郑商所 强麦 吨 2711 1.76 5.82 郑商所 硬麦 吨 2339 1.04 7.79 郑商所 棉花 吨 27120 7.85 25.35 郑商所 菜子油 吨 9774 0.91 8.62 注：以上价格均为活跃月份/主力月份收盘 9月16日数据未更新 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 3 各品种走势预测 华闻期货研发部 汪耀瑶 联系方式： 021-50368918*8509 电子邮件： wangyaoyao@hwqh.com.cn 品种 TD序列指标情况 走势预测 美元指数 上升结构第2天 指标变化频繁，或继续震荡 Comex期金 上升结构 第1天 短期价格震荡 WTI原油期货 上升结构第1天 指标变化频繁，原油震荡。 沪深300股指期货上升计数第6天没有延续 但指标并未调整，震荡偏多. LME铜 上升结构第2天 震荡 偏多 LME铝 上升结构第2天 震荡 偏多 LME锌 上升结构第5天 震荡 偏多 沪铜 上升结构，第3天, 震荡 偏多 沪铝 上升结构，第4天 震荡 偏多 沪锌 上升结构，第5天 震荡上升。 螺纹钢 上升结构 第3天 震荡偏多 黄金 下跌结构第1天 指标变化频繁，或继续震荡 天然橡胶 下跌结构第1天 震荡 豆粕 下跌结构，第2天, 震荡偏空 大豆1 下跌结构，第1天 震荡偏空 豆油 上升计数，第5天 震荡 偏多 玉米 下跌结构 第1天 震荡 白糖 上升计数，第6天 偏多 棕榈油 上升结构，第4天 震荡偏多 强麦 上升结构，第5天 偏多 PTA 上升结构第3天 震荡偏多 燃料油 下跌结构第1天 震荡 聚乙烯 上升结构第4天 震荡偏多 聚氯乙烯 上升结构第4天 震荡偏多 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 4 早籼稻IRIA 上升结构第8天 震荡偏多。 菜子油ZROA 下跌结构，第1天 指标调整频繁，震荡 棉花VVA 上升结构第5天 震荡上涨 各品种评论 黄金 华闻期货研发部 汪耀瑶 Wangyaoyao@hwqh.com.cn 021-50368918*8509 美元升至一周高位 金价继续震荡整理 综述 美元兑欧元升至一周高位，市场猜测美联储加大购买债券将有助于重新唤醒经济增长。欧元三个月期卖权和买权的价差已从6月7日的负3.3725个百分点缩小至负0.950个百分点。欧元卖权和买权价差大幅缩小，而欧洲主权债CDS大涨，这表示欧元/美元汇价将转趋贬值。美国公债市场的通胀预期升至5个月高点 美联储宽松政策恐刺激通胀。美国10月份消费者信心指数从7个月低点回升美国20个城市房价涨幅低于预期 因购房优惠结束导致销售下滑。 Comex期金26日收盘上涨3.25%至1340.4美元/盎司；今日SHFE黄金期货1106收盘下跌0.50%至287.83元/克。黄金或继续震荡。 10月26日SPDR黄金信托基金的黄金持有量不变，为1298.27吨。 宏观方面 美国公债市场的通胀预期升至5个月高点，交易员押注美联储购买债券将刺激消费物价上涨。美国10年期债券和同期限 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 5 通胀保值公债的收益率之差扩大，因投资者预期美联储将成功刺激通货膨胀。美国财政部标售350亿美元的2年期债券所吸引的投标需求超过平均水平，因预期美联储的宽松政策不会很快带动经济回到全速增长。 美国消费者信心10月份从7个月低点上升，但劳动力市场指标则显示经济中的大部分领域将难以加速前进。世界大企业联合会的数据显示，消费者信心指数升至50.2，9月份修正后数据为48.6。表示岗位丰富的人数比例降至今年最低水平，收入预期也创2009年4月份以来最低。美国人的信心和支出直至明年都可能受限，失业率预计将维持在9%以上。 美国20个城市房价8月份涨幅低于预期，反映了随着税收优惠效应减弱，房产销售下滑。标普/Case-Shiller指数8月份较上年同期上涨了1.7%，创2月份以来最小按年涨幅。彭博新闻对27位经济学家调查的预估中值为上涨2.1%。美国政府最高达8000美元的信贷优惠结束，导致销售萎缩，对未来数月房价造成压力。同时，创纪录的房屋止赎将令更多房产进入市场上，而且失业状况也会限制销售，预示房市对经济复苏的作用有限。 技术分析 Comex期金 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 6 根据Demark技术指标看comex期金上升结构 第1天，短期价格震荡。 沪金 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 7 沪金Demark指标下跌结构第1天，价格短期震荡，上升趋势未变。. WTI原油期货 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 8 Demark指标为上升结构第1天，指标变化频繁，原油震荡。 美元指数 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 9 美元指数当前Demark指标上升结构第2天，指标变化频繁，或继续震荡。 铜 华闻期货研发部 杨广喜 yangguangxi@hwqh.com.cn 高开低走 沪铜调整幅度加大 内盘： 周三沪铜主力合约跳空高开530元。上午保持震荡回落走势，下午低位震荡。主力合约1102合约，收于64230元/吨，跌690元/吨。成交量和持仓量都有所放大，1102合约成交量增4.69万手；持仓量继续由1101合约向1102合约移仓，收盘时1102合约总持仓增仓0.7万手，1101合约减仓1.3手。 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 10 021-50368918*8748 外盘： LME基本金属周二收盘涨跌不一，受美元略微走强及美国经济数据好坏不一影响。交易商称，尽管金属市场缺乏强劲的上档动能，人气仍积极，且跟随其它市场指引。LME三个月期铜收低7美元，报每吨8,511美元，盘中一度触及2008年7月迄今新高每吨8,554美元。截止内盘收盘时，电子盘价格在8433附近。仓库铜库存周二下滑900吨至367,475吨。 国内现货： 长江上午报价在63800～63950元/吨，上涨25上海金属网上午现货铜报63550-64050元，持平，贴水600-400元。现货市场维持平稳交易，下游来拿货的人不是很多，大家只是按需采购，高位铜价使得不少下游还是继续观望，贸易商出货一般。 宏观数据： 美国谘商会周二公布的数据显示，美国10月份消费者信心指数升至50.2，好于经济学家预期的50.0。 美国里奇蒙德联储周二公布的报告显示，10月份里奇蒙德联储制造业指数升至5，表明该联储辖区内10月份制造业活动升温。 技术分析： 沪铜1101合约收大阴线，中轨继续保持上扬。布林通道下轨缩小。均线线系统中，均线呈多头排列，铜价继续站至5日均线之上。技术上长期沪铜保持上扬走势，短期呈震荡回落走势。30分钟K线图上，铜价震荡回落后跌破中轨支撑，但仍在中轨附近，中轨保持上行，布林通道口收缩。MACD指标值快慢线在0值上下行。日内呈震荡回落走势。 综述： 基本面上，昨晚公布的美国数据好于预期，且对欧元区希腊问题担忧再次升温使美元继续上行。今日沪铜在商品市场、金融市场整体回落的影响下，跌破短线30分钟中轨支撑，后势回调幅度将可能加大。明日关注铜价是否能重新站上30分钟中轨支撑。建议尝试少量空单，注意止损。 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 11 沪胶 华闻期货研发部 肖彧 xiaoyu@hwqh.com.cn 021-50368918*8852 沪胶跌停，继续下跌空间不大 内盘： 沪胶主力5月合约今日高开265点，随后一路下跌，最后在收盘前跌停，收于31210点，较上一交易日收低1450点。今日沪胶总交易量与昨日持平，达110.7万，较上一交易日略减约1.6万。总持仓量再减2.6万余，达24.9万，观望气氛渐浓。今日主力合约外盘47%内盘53%，空头占据些许优势。 外盘： TOCOM新基准4月橡胶合约收低3.3日圆至每公斤337.0日圆。 交易商认为340日圆是下一个阻力位。 现货报价： 国内现货市场价格 国内天胶现货价格今日大多保持平稳，少部份地区出现回调。今天上海、芒街、衡水等地现货价格均有回落，其中海南全乳胶报30800-31000元吨左右，云南全乳胶报30800-30100元吨左右，中橡网全乳胶平均成交价格31074元吨，成交区间31000-31450元吨，较昨日略有上升。下游工厂大多持观望态度