股指期货晨报：金融数据超预期 期指或震荡偏强

金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 1 页 共 9 页 国泰君安期货 000026561 金融数据超预期 期指或震荡偏强 观点回顾： 20191010：多空信号交织 期指或延续震荡 20191011：增量消息以利多为主 期指或延续反弹 20191014中美贸易缓和营造偏多运行氛围： 20191015：期指或出现反弹后的修整 关注CPI数据  毛磊  021-32504851  maolei013138@gtjas.com 证书编号：Z0011222 【观点与策略】 今日期指或震荡偏强。隔夜公布的9月货币信贷数据超预期，结构方面亦有亮点，有助于改善市场对经济前景展望，对冲通胀上行带来的货币政策收紧扰动。不过当前在利多整体有限的情况下，预计期指大势方面仍处于近期大涨后的震荡格局。操作上均以日内区间思路或逢低做多思路为主，注意止盈止损。 【技术分析】 从三大期指当月合约一小时K线图来看，整体出现分化走势。MACD红柱缩窄。KDJ指标死叉后回落。布林通道开口扩大，K线自上轨回落，冲高后的震荡格局明显。IF主力合约IF1910支撑位3903和3888点，阻力位3966和3982点；IH主力合约IH1910支撑位2996和2981点，阻力位3026和3041点；IC主力合约IC1910支撑位5000和4951点，阻力位5102和5153点。 【财经数据发布及重要事件提醒】 【国内】 时间 事件 2019/10/18 10:00 9月工业生产、投资、消费数据；三季度GDP 2019/10/21 9:30 70大中城市住房价格数据 2019/10/27 9:30 9月工业企业利润数据 2019/10/31 9:00 10月官方制造业PMI 【国际】 时间 事件 2019/10/17 1:00 欧央行管委兼德国央行行长魏德曼发表讲话 2019/10/17 2:00 美联储发布经济形势褐皮书 召开为期两天的欧洲理事会首脑会议(10月17-18日)，英国首相约翰逊将与欧盟领导人协商新脱欧协议 【财经资讯】 1、国务院领导人在陕西考察时表示，中西部地区要进一步优化营商环境，不断提升劳动力素质，创造更好条件承接东部产业转移，国家会为中西部承接产业转移研究出台更有吸引力的政策。他强调，要将目前高铁仍然空白的省份，尽快接入全国高铁网络。 2、中国与新加坡自由贸易协定《升级议定书》将于10月16日生效。《升级议定书》对原中新自由贸易协定原产地规则、海关程序与贸易便利化、贸易救济、服务贸易、投资、经济合作等6个领域进行了升级，2019.10.16星期三 金融衍生品研究 股指期货晨报 国泰君安期货 金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 2 页 共 9 页 国泰君安期货 并新增电子商务、竞争政策和环境等3个领域。《升级议定书》涉及的原产地规则调整将于2020年1月1日起实施。 3、中国9月CPI同比上涨3%，创2013年11月以来最大涨幅，预期2.8%，前值2.8%；9月PPI同比下降1.2%，创2016年7月以来最大降幅，预期降1.3%，前值降0.8%。 4、统计局：9月CPI环比同比涨幅略有扩大，PPI环比微涨；猪肉供应偏紧，价格环比继续上涨19.7%，涨幅回落3.4个百分点，影响CPI上涨约0.65个百分点，价格同比则上涨69.3%，涨幅扩大22.6个百分点，影响CPI上涨约1.65个百分点。 5、中国9月M2同比增8.4%，预期和前值均为8.2%。9月新增人民币贷款1.69万亿元，预期增1.42万亿元，前值增1.21万亿元。9月份社会融资规模增量为2.27万亿元，预期1.8万亿元，前值1.98万亿元，9月起将“交易所企业ABS”纳入社融“企业债券”指标。 6、央行货币政策司司长孙国峰：中国不存在持续通胀和通缩的基础，但也要防止通胀预期扩散，防止恶性循环；央行也在研究存量贷款转向LPR定价的问题，未来贷款基准利率逐渐淡出应当是一个水到渠成的过程。 7、央行调查统计司司长阮健弘：三季度宏观杠杆率总体保持稳定，即使有所上升，但是增幅相当有限。 8、央行公告称，15日对部分城商行降准1个百分点第一次调整，释放长期资金约400亿元，当日不开展逆回购操作，无逆回购到期。当天资金面延续收敛，Shibor多数上行，隔夜品种上行14.8bp报2.7030%，升幅最大。 9、《新闻联播》的主要内容 ：1、《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《在黄河流域生态保护和高质量发展座谈会上的讲话》；2、习近平致信祝贺2019中国海洋经济博览会开幕强调 秉承互信互助互利原则 让世界各国人民共享海洋经济发展成果；3、李克强在陕西考察；4、李克强签署国务院令 公布《国务院关于修改〈中华人民共和国外资保险公司管理条例〉和〈中华人民共和国外资银行管理条例〉的决定》；5、韩正会见新加坡副总理并共同主持中新双边合作机制会议；6、十一世班禅向党中央敬献唐卡；7、我国进一步放宽外资银行 保险公司准入条件； 8、中国人民银行发布前三季度金融数据；9、9月中国运输生产指数发布；10、第126届广交会今天在广州开幕；11、叙政府军进驻多个库尔德武装控制区；12、俄总统访问沙特 双方签多项协议。 10、中关村论坛本周将发布科创重磅举措，推出包括有关知识产权质押融资的14条政策措施等一系列重大政策。 11、经参头版：我国宏观政策仍有较大空间和弹性。负利率政策有利有弊，我国目前货币政策空间较大，工具丰富，并无实施负利率政策的必要。下一步，我国货币政策仍将坚持稳健的基调不变，在稳增长、防风险、调结构等多种目标中寻求平衡。 12、银保监会发布修订后的外资银行及保险公司管理条例。外资银行管理条例主要修订四个方面内容，包括放宽拟设外资银行的股东以及拟设分行的外国银行的条件等。外资保险公司管理条例主要修订三个方面内容，体现在允许外国保险集团公司在中国境内投资设立外资保险公司等方面。外资银行及保险公司管理条例实施细则由银保监会制定，应该很快出台。 13美联储发布9月贴现利率会议纪要：芝加哥、达拉斯联储董事会支持9月降低贴现利率；圣路易斯联储董事会寻求在9月降低贴现利率50个基点；12家地区联储董事会中，有5家寻求在9月降低贴现利率；亚特兰大联储以及里士满联储寻求在9月保持贴现利率不变。 金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 3 页 共 9 页 国泰君安期货 14、美联储布拉德：美国经济情况良好，伴随一些下行风险；必须考虑进行额外的保险式降息，点阵图并没有反映真实的不确定性程度，希望美联储可以在半年左右时间推出回购机制；希望将通胀预期重新定在2%的目标上。 15、美联储戴利：美国经济以稳健步伐扩张，但依旧面临风险；就业增长强劲，消费者支出保持健康；美联储分别于7月和9月降息，应当能够帮助维持经济扩张性；劳动力增长缓慢，生产力没有出现大幅提高，这在未来可能拖累经济增长。 【隔夜外盘回顾】 美国三大股指集体收涨，道指涨超230点，纳指和标普500指数涨超1%。联合健康涨8.15%，摩根大通涨3%，两者财报远超预期。谷歌涨超2%，此前发布一系列新品。截至收盘，道指涨0.89%报27024.8点，标普500涨1%报2995.68点，纳指涨1.24%报8148.71点。道指重新站上27000点整数关口。美股财报季开局强劲，提振股指走高。 中概股多数收涨，阿里巴巴涨2.42%，京东涨3.92%，百度涨1.65%；数海信息涨296.86%，天地荟涨73.91%，点牛金融涨54.59%，拼多多涨3.35%，蔚来汽车涨1.96%，网易涨3.51%；能发伟业跌35.33%，如涵跌11.73%，箩筐技术跌8.54%。 美国大型科技股多数收涨，苹果跌0.23%，亚马逊涨1.78%，奈飞跌0.45%，谷歌涨2.01%，Facebook涨3.06%，微软涨1.45%。芯片股大涨，英伟达涨5.28%，美光科技涨3.56%，高通涨1.99%，英特尔涨1.96%，AMD涨0.62%。 欧洲三大股指多数收涨。德国DAX指数涨1.15%报12629.79点，法国CAC40指数涨1.05%报5702.05点，英国富时100指数跌0.03%报7211.64点。 亚太股市收盘全线上涨，韩国综合指数涨0.04%，报2068.18点；日经225指数涨1.87%，报22207.21点；澳大利亚ASX200指数涨0.1%，报6652点；新西兰NZX50指数涨0.17%，报11045.34点。 新加坡A50期指当月合约夜盘收盘较前收盘价涨0.19%。 金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第 4 页 共 9 页 国泰君安期货 【国内期指行情回顾】 图1 期指行情回顾 收盘价涨跌幅%基差成交额-亿成交量变动持仓量变动沪深3003936.25↓0.431251.2IF19103934.8↓0.29-1.45581.849238↓2875553087↓10744IF19113932↓0.38-4.25113.89638↑22414249↑3911IF19123930.6↓0.39-5.65100.78528↓708033171↓1064IF20033928.6↓0.42-7.65151270↓11358736↓246上证503015.42↑0.06372.2IH19103011.2↑0.09-4.22205.522742↓1098523443↓4741IH19113007.8↓0.03-7.6242.24671↑4856620↑1468IH19123005.8↑0.04-9.6239.64389↓318120256↓163IH20033009↑0.03-6.429.91100↓5008924↑119中证5005061↓1.37864.9IC19105051.8↓1.13-9.