股指期货统计及策略日报：道与主力,关键阻力位前的争夺

股指期货统计及策略日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2010年10月12日 星期二 道与主力：关键阻力位前的争夺！ 摘要  国家发改委网站10月9日消息，国家发改委研究拟订了《关于居民生活用电实行阶梯电价的指导意见(征求意见稿)》。《征求意见稿》就电量档次划分提供了两个选择方案。第一档电量分别按照覆盖70%或80%的居民家庭的月均用电量确定。该方案对物价上涨影响较小。  短期内建议关注大盘蓝筹、西北地区、能源、稀缺资源、成渝特区、耐用消费品与服装、黄金概念、航天军工。  日内交易3182点轻仓 卖出，止损设置在3187点。 目录 11.. 宏观动态 ....................................................................................................... 211..11.. 今日宏观事件及评论 ........................................................................... 211..22.. 债券市场综述 ...................................................................................... 422.. 现货、技术、盘口 ........................................................................................ 522..11.. A股盘口及热点简述 ............................................................................ 522..22.. 沪深300指数技术视角 ....................................................................... 722..33.. 自然法则与股指期货 ........................................................................... 822..44.. 融券股票排名分析 ............................................................................... 922..55.. 融资融券信息分析 ............................................................................. 1022..66.. 异动潜力板块 .................................................................................... 1233.. 板块动量、量能共振、强势累计权重 ......................................................... 1533..11.. 领涨和滞涨板块动量 ......................................................................... 1533..22.. 板块换手率统计分析 ......................................................................... 1633..33.. 沪深300强势股整体权重分析 ........................................................... 1744.. 强势、权重、量比概率分布 ........................................................................ 1944..11.. 沪深300强势股沿流通市值序号坐标分布概率 .................................. 1944..22.. 全部A股强势股沿流通市值序号坐标分布概率 .................................... 2044..33.. 强趋势股票沿换手率递减序号坐标分布概率 ...................................... 2244..44.. 强者恒强的统计印证 ......................................................................... 2344..55.. 高权重股票与成交活跃股票的互反分布概率 ...................................... 2444..66.. 高量比股票沿10日涨幅递减序号坐标分布概率 ................................. 2555.. 投资策略 ..................................................................................................... 2655..11.. 现货市场板块策略 ............................................................................. 2655..22.. 股指期货投资策略 ............................................................................. 26南华期货研究所 王兆先：0755-82577879 曹雪林：010-63150526 顾 崴：0755-82577542 丁玉洁：0755-82577423 赵鹏涛：0755-82577614 潘 强：0755-23937846 全球主要指数表现 指数名称 收盘 涨跌幅 上证指数 2806.94 +2.49% 深证成指 12237.7 +2.74% 沪深300 3132.90 +2.91% 恒生指数 23207.31 +0.00% 日经225 9588.88 +0.00% 道琼斯工业 11010.34 +0.04% 标普500 1165.32 +0.01% 金融时报100 5672.40 +0.26% 德国DAX 6309.51 +0.28% CAC40 3768.49 +0.14% 沪深300现货及期货涨跌幅情况 2.20%2.30%2.40%2.50%2.60%2.70%2.80%2.90%3.00%现货IF1010IF1011IF1012IF1103 资料来源：Bloomberg 南华研究 2 2010年10月12日 南华期货 股指期货统计及策略日报 11.. 宏观动态 11..11.. 今日宏观事件及评论  发改委出台居民用电梯度电价调价方案 国家发改委网站10月9日消息，国家发改委研究拟订了《关于居民生活用电实行阶梯电价的指导意见(征求意见稿)》。公开征求意见的时间为2010年10月9日至2010年10月21日。 《征求意见稿》就电量档次划分提供了两个选择方案。第一档电量分别按照覆盖70%或80%的居民家庭的月均用电量确定，电价分别为保持基本稳定和每度电提高1分钱；第二档电量分别按照覆盖90%或95%居民用户的电量设置，每度电提价不低于5分钱；第三档为超过第二档电量，每度电提价不低于0.20元。国家发展改革委将商有关部门，根据本次征求意见情况，在进一步修改完善方案后，印发指导各地。各地阶梯电价具体实施方案，由省（区、市）人民政府按照指导意见确定。 有人担心资源价格调整将直接增加居民生活成本，对当前物价压力影响较大。对此，国家发改委相关负责人表示，实行阶梯电价政策后，对居民电费支出影响不大，70%-80%的居民包括低收入和生活困难家庭的电费支出将保持基本稳定，月均耗电150度的家庭支出增加2元左右；月均耗电300度的家庭电费支出增加13元或23元钱。 评论： 第一档电量按照居民基本用电需求确定，意味着大多数居民的用电价格将保持基本稳定，但在近期CPI连续上升的背景下，能源价格的变动对于物价的维稳存在一定触动。应该说该方案对于CPI影响不大。一方面，居民用电量占全社会用电量比重不到14%，特别是居民电价在CPI中所占比例较小；另一方面，这次调价只是对最多不到10%的用户影响较大，对大部分家庭无影响或者影响较小。  9月CPI或创年内新高 再惹加息争议 尽管8月份CPI已在7月份的年同比3.3%的高点上攀升至3.5%，但近期一系列迹象表明，这一趋势并没有改变，9月份物价指数将有可能在此基础上再创年内新高。 根据商务部最新监测数据，国庆7天，全国零售和餐饮行业实现消费品零售额约5925亿元，比去年同期增长18.7%。此外，在我国CPI构成中占重要地位的食品价格走势也进一步触动了市场神经。根据商务部的监测，国庆黄金周期间主要大中城市18种蔬菜平均批发价格较节前上涨3.8%，羊肉、猪肉、牛肉分别上涨1.0%、0.7%和0.7%。 评论： 3 2010年10月12日 南华期货 股指期货统计及策略日报 尽管9月份CPI再次走高已经基本成为市场的共识，但其是否是年内高点仍有一定疑义。而在当前全球主要经济体维持低利率，一定程度上限制了我国加息的脚步，加之近期人民币汇率问题，预计货币政策可能更加倾向于汇率的小幅有接凑性的升值，用以控制国内通胀。事实上，通胀考验可能会在明年更加明显。随着翘尾效应的逐渐消退，物价上涨在年末存在总体减缓的预期，但由于农产品价格上涨趋势在明年中期前难有明显改观，加之劳动成本加速上涨，使得明年特别是上半年CPI涨幅很可能进一步走高。  周小川：中国不会让人民币快速升值 在国际货币基金组织（IMF）与世界银行年会在10月8号开幕后，由英国国家广播公司（BBC）独家举行经济辩论会，中国人民银行行长周小川受邀参加，他在会中表示，中国不会让人民币快速升值。 周小川在被问及人民币是否将因为受美国与欧洲施压而升值时表示，人民币升值会是循序渐进的，中国在货币改革上，将按照自己的步伐。周小川并强调，循序渐进的方式适合大型国家，否则将伤害经济，他说中国将在未来几个月内，谨慎评估财政政策与货币政策，确定经济的未来走向。 周小川同日在IMF和世界银行年会的记者会上表示，一些国家施压人民币升值是出于国内经济复苏不顺，他相信随着欧美经济复苏成功，汇率等问题将不会再成为舆论焦点。 最近有声音把新兴市场国家在IMF的份额改革与汇率升值等其他问题挂钩，周小川指出，从金融危机发生到现在的两年左右时间里，这不是主流声音。 周小川指出，中国正在采取一系列措施加强内需，包括推动家庭消费和社会保障改革，对贫困地区增加投资，也包括汇率改革，以便把经常项目盈余降到合理水平。  统计局官员称中国真正通胀压力并不大 国家统计局中国经济景气监测中心副主任潘建成10月8日在2010中国就业千商大会上表示，中国真正通货膨胀的压力并不大，今年粮食产量还会稳定，价格也会稳定。 他指出，管理通胀预期和预防通胀不是一回事，“甚至是两回事”。他说，绿豆的价格上涨，大蒜的价格上涨，不可能引发通胀，但是会造成通胀预期。政府要出手治理，是因为要管理通胀预期。潘建成表示，与通胀直接相关的是粮食。他说，今年粮食还会是一个比较丰收的年份，“粮食稳定，价格就会稳定”。 此前，我国7月份CPI达3.3%，创2008年11月以来新高，随后8月份CPI以3.5%的涨幅再次刷新纪