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广州证券顶级策略

2010-09-13广州证券野***
广州证券顶级策略

重要声明:我公司对此策略中信息的准确性及完整性不作任何保证,不保证该信息未经任何更新,也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下,报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下,我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开前已经使用或了解其中的信息。本报告版权归广州证券有限责任公司所有。 股票评级标准参考:强烈推荐:6个月内相对强于市场表现15%以上;谨慎推荐:6个月内相对强于市场表现5%—15%;中 性:6个月内相对市场表现在-5%—5%之间波动;回 避:6个月内相对弱于市场表现5%以下。 《顶级策略》观点汇集各证券研发机构投资评级和报告,本部不保证其真实性,仅供参考,据此入市,风险自负。 策略研究 顶级策略  重点推荐长期股票池 (投资组合推荐为08年6月30日) 买入策略:预计市场将步入震荡期,中小市值股票估值较高暂谨慎回避 稳健型:中期买入-小商品城(600415)(仅供参考,请注意市场风险) 国泰君安认为公司电子商务网上平台已在酝酿和建设,为发展提供新模式;在国内将秉承走出去战略进行扩张,近两年将开到成果。未来三年能保持30%以上复合增速,业绩增长明确,看好中长期发展。预期2010、2011年业绩0.85、1.21元。2011年主业按25倍市盈率,房地产10倍市盈率,增持。 进取型:中期买入-五粮液(000858)(仅供参考,请注意市场风险) 海通证券估计公司2010-2011年EPS为1.21和1.58元,同比增长41.6%和30.6%,当前对应2010-2011年动态PE为25和19倍,估值相对合理。考虑在2011年逐步完成整改方案后,将可能会实施股权激励方案,同时产能扩张计划逐步兑现将为后续增长做好准备,出于长远可期稳定增长,买入。 激进型:短期买入-康恩贝(600572)(仅供参考,请注意市场风险) 中投证券认为公司现基本完成创新药菊花舒心片II期临床研究准备工作,加强了前列康国外注册工作,启动了银杏叶提取物原料欧美认证项目。此外,非公开增发项目处于证监会审核中。公司整体业务销售势头良好,营销实力加强,有较大发展潜力。预计10-12年EPS为0.55、0.63和0.77元,推荐。 卖出策略:北矿磁材(600980),暂减持回避 短期上涨过大,6个交易日换手率超90%,有高位回落调整迹象,暂回避。 股票名称 最新收盘(元) 推荐价格(元) 东方电气 29.98 14.01 五粮液 33.89 21.12 葛洲坝 9.75 7.62 辽宁成大 29.35 28.49 广电运通 40.69 21.55 小商品城 27.60 15.65 博瑞传播 19.07 6.98 中短期股票池(中期跟踪调整) 小商品城 27.60(换入 27.60 沈阳化工 10.27 8.92 五粮液 33.89(换入 33.89 注:以当天收市价为准  两个月内推荐情况跟踪 股票名称 最新收盘(元) 策略建议  一周前顶级策略推荐建议回顾(策略将回顾上周同期推荐的投资建议) 内蒙华电 9.29 持有 代码 公司名称 当前策略建议 上周策略建议 建议原因 葛洲坝 9.75 持有 600875 东方电气 持有 增持 主业稳健,业绩稳增 海螺水泥 22.99 持有 600183 生益科技 持有 增持 景气回升,产品提价 上海汽车 17.52 增持 601727 上海电气 持有 增持 海外拓展,主业高增 申能股份 8.51 增持 投资策略分五级:买入,增持,持有,适度减持,卖出。 前期策略关注股票重点风险提示 股 名称 策略建议 原 上市公司动态跟踪:上海医药(601607) 中金认为公司从去年经历“脱胎换骨”式整合后,新上药对外持续开展商业收购和合作,取得阶段性成果。此次融资和管理层调整将有助加快外部并购和内部整合步伐,可望带来更长期和持续增长。维持2010、2011年业绩预期,2010和2011 年EPS为0.75和0.92元,对应动态市盈率28、24倍,审慎推荐。 风险提示:*ST南化(600301),暂谨慎观望 公司为节能降耗,被迫减产,预计9月销售收入将下降25%左右,暂谨慎。 投资策略: 中金认为综合看,如概念股和中小盘股炒作热情逐步消退,权重股又表现乏力,股指很可能转入下跌。同时大盘放量下跌容易挫伤人气,鉴于目前市场陡生变数,概念股炒作格局存在不确定因素,建议投资者近期操作上应持更为谨慎的策略。 制作人和联系人 策略研究员:张广文 电话:(8620)87324475 广州证券有限责任公司研究所 网站:www.gzs.com.cn 地址:广州市先烈中路69号东山广场主楼十七楼 顶级策略(2010.9.13第1133期)

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