电气设备与新能源行业周报2017年第14周：电改结合各省政策落地 海上风电未来爆发可期

证券研究报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 电气设备与新能源行业周报 2017年第14周（3.27-3.31）: 电改结合各省政策落地 海上风电未来爆发可期 摘要 上周，2017年3月第5个交易周也是3月最后一个交易周2017年3月27日到3月31日，市场本周大幅回调，至3月31日上证指数收报3222.51点。各个板块中只有银行微涨，28个板块全面下跌。上证综指跌1.44%，电气板块跌2.74%，涨跌幅处于一级行业中下游，表现一般，跑输大盘1.30个百分点。子行业中下跌幅度较小的高压设备，电网自动化，下跌幅度较大的是工控自动化和风电设备等。 这一周里有一个集中特点是，各地电改政策纷纷落地，像华中，山东，安徽等，纷纷发布中长期电力交易规划公告，而这里有代表性的福建。国家能源局综合司对福建省电力体制改革综合试点方案的复函指出，对于售电侧改革以外的电力体制改革事项，福建省可结合本地实际情况，将相关改革方案以告知性备案方式报国家发展改革委、国家能源局。此复函，说明地方电改试点获得国家能源局等高层的批复，更进一步说明各地的电改已经进入了落地期。国家的意思很明确，各地要结合当地实际，进行电改试点。我们之前的观点是2017年一定会进入电改的深水区，那么如今政策层面上已经印证了我们的分析，电改从政策面已经到了各地各省市落地，后续的具体落地效果值得期待。投资者可持续关注跟各地政府有合作，有国企背景，或跨省市资源等的上市平台。 在新能源领域，近年来，新能源在电力方面占比在逐年提升，从全球范围来看，其中风电和核能表现比较突出。相对于陆上风电，海上风电的资源量以及供应情况更为稳定。而据前瞻产业研究院《中国海上风力发电行业市场调研与投资预测分析报告》，我国在海上可开发和利用的风能储量达到了7.5亿千瓦，是陆上风能资源的3倍。2016年我国海上风电新增机装量为154台，容量达到了59千瓦，相比去年同期增长了64%。由此可以看出，我国的海上风电发展正在逐步进入一个快速增长期，有望在接下来的几年迎来一个爆发期。投资者可长期关注，有海上风电等项目的上市企业。  风险提示：未来电力市场改革政策不如预期 开源证券 证券研究报告 行业研究报告 上市公司 电气设备与新能源行业 2017.04.05 投资评级：中性 开源证券研究所 分析师：夏正洲 SAC 执业证书编号： S0790514060001 Email: xiazhengzhou@kysec.cn 联系电话：029-88447618 联系人： 任英杰 联系电话： 029-88447618 Email：renyingjie@kysec.cn 开源证券股份有限公司 地址：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层 http://www.kysec.cn 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 12 目录 1市场回顾.................................................................................................................................... 2 2行业新闻&公司动态 ................................................................................................................. 4 3分析与判断................................................................................................................................ 6 图表目录 图表 1申万一级行业一周涨跌排行（ %） ............................................................................ 2 图表 2 申万电气三级行业涨跌（%） ..................................................................................... 2 图表 3 电气板块相关公司一周涨跌前十 （%） ................................................................... 3 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 12 1市场回顾 1 .1电气设备一周行情回顾 2017年3月第5个交易周也是3月最后一个交易周2017年3月27日到3月31日，市场本周大幅回调，至3月31日上证指数收报3222.51点。各个板块中只有银行微涨，28个板块全面下跌。期间，上证综指跌1.44%，电气板块跌2.74%，在28个申万一级子行业中排名第17，涨跌幅处于一级行业中下游，表现一般，跑输大盘1.30个百分点。同期沪深300指数下跌0.96%，创业板指下跌2.94%，收1907.34点。申万三级子行业中下跌幅度较小的高压设备，电网自动化，下跌幅度较大的是工控自动化和风电设备等。 图表 1申万一级行业一周涨跌排行（ %） 资料来源：wind，开源证券研究所 图表 2 申万电气三级行业涨跌（%） -5.0000-4.0000-3.0000-2.0000-1.00000.00001.0000银行(申万) 国防军工(申万) 交通运输(申万) 采掘(申万) 公用事业(申万) 钢铁(申万) 非银金融(申万) 汽车(申万) 休闲服务(申万) 食品饮料(申万) 有色金属(申万) 家用电器(申万) 房地产(申万) 商业贸易(申万) 化工(申万) 医药生物(申万) 电气设备(申万) 农林牧渔(申万) 电子(申万) 轻工制造(申万) 传媒(申万) 机械设备(申万) 纺织服装(申万) 建筑装饰(申万) 通信(申万) 计算机(申万) 建筑材料(申万) 综合(申万) 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 3 / 12 资料来源：wind，开源证券研究所 1 .2个股表现 图表 3 电气板块相关公司一周涨跌前十 （%） 股票代码 股票简称 一周涨幅前十 股票代码 股票简称 一周跌幅前十 002359.SZ 齐星铁塔 9.0667 002335.SZ 科华恒盛 -17.8322 300140.SZ 启源装备 6.9899 300062.SZ 中能电气 -15.4336 002767.SZ 先锋电子 6.3629 603016.SH 新宏泰 -13.9900 002300.SZ 太阳电缆 5.7933 002801.SZ 微光股份 -13.4751 002074.SZ 国轩高科 5.5627 300215.SZ 电科院 -13.2176 002358.SZ 森源电气 4.5098 600847.SH 万里股份 -12.2885 300222.SZ 科大智能 3.8961 603861.SH 白云电器 -11.3915 300376.SZ 易事特 3.5227 002227.SZ 奥特迅 -11.1928 601558.SH 华锐风电 3.2110 300491.SZ 通合科技 -11.0408 002121.SZ 科陆电子 2.9412 300356.SZ 光一科技 -10.4655 资料来源：wind，开源证券研究所 -6.0000-5.0000-4.0000-3.0000-2.0000-1.00000.0000 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 4 / 12 2行业新闻&公司动态 2.1行业新闻 （1）广东发改委印布《广东省配电网业务放开实施细则》(征求意见稿) 近日，广东发改委发布了《广东省配电网业务放开实施细则》(征求意见稿)。作为全国首份配电网业务放开实施细则，细则明确了配电网的项目管理和运营，符合条件的市场主体可依据规划向放开业务的地方政府申请作为增量配电网项目的业主，项目业主可以只拥有投资收益权，配电网运营权可委托电网企业或符合条件的售电公司，自主签订委托协议。本细则适用于非电网企业存量资产的110千伏及以下电压等级电网和220千伏及以下电压等级工业园区(经济开发区)等局域网。 （2）《华中区域电力中长期交易实施规则(暂行)》 (征求意见稿)发布 近日国家能源局华中能监局发布了《华中区域电力中长期交易实施规则( 暂行)》(征求意见稿)。这是继《京津唐电网电力用户与发电企业直接交易暂行规则的函》发布后第二个区域性电力中长期交易实施规则，规则适用于华中区域电力中长期交易，其中，省内中长期交易适用于湖北省、江西省和重庆市(含地方电网) ，跨省跨区中长期交易适用于湖北、河南、湖南、江西、四川省和重庆市。 （3）1-2月全国电源工程完成投资233亿元全社会用电量累计9356亿千瓦时 近日，发改委固定资产投资司子站发布1-2月电网工程完成投资、电源工程完成投资，以及1-2月全社会用电量情况。1-2月份，全国电网工程完成投资447亿元，同比下降0.4%;全国主要发电企业电源工程完成投资233亿元，同比下降26.5%;全国全社会用电量累计9356亿千瓦时，同比增长6.3%，增速比上年同期提高4.3个百分点。 （4）安徽：开展2017年度电力集中直接交易的市场公告 近日安徽电力交易中心发布了关于开展安徽省2017年度电力集中直接交易的市场公告。公告指出，安徽电力交易中心有限公司拟于2017年3月31日～4月6日组织开展安徽省2017年度电力集中直接交易，2017年度第一批次集中直接交易 规模为100亿千瓦时，第二批次集中直接交易规模为100亿千瓦时减去第一批次年度集中交易成交电量。 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 5 / 12 （5）福建省电力体制改革综合试点方案获批复! 近日，国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司发布了关于福建省电力体制改革综合试点方案的复函， 复函指出，对于售电侧改革以外的电力体制改革事项，福建省可结合本地实际情况，将相关改革方案以告知性备案方式报国家发展改革委、国家能源局。 （6）7年积累终获回报 我国海上风力发电有望迎黄金时代 众所周知，海上风力发电是我国“一路一带”国家战略以及“十三五”新能源规划中的重点产业，也是用来推动沿海经济发达地区能源转型的重要手段。在2009年我国就正式开始发展海上风力发电，如今经过了7年时间的发展，我国已经积累了不少的海上风力发电经验，在加上相关产业链配套不断的完善，我国海上风力发电有望迎来黄金时代。据前瞻产业研究院《中国海上风力发电行业市场调研与投资预测分析报告》显示，我国的海岸线长度超过1.8万公里排在世界第四位，据测算我国在海上可开发和利用的风能储量达到了7.5亿千瓦，是陆上风能资源的3倍，可以说开发前景非常的广阔。据前瞻产业数据库显示，在刚刚过去的2016年，我国虽然在陆上风电新增装机的容量有所下滑，但海上风电装机容量却呈现出大幅上升的趋势。在2016年一年的时间里，我国海上风电新增机装量为154台，容量达到了59千瓦，相比去年同期增长了64%，全国累计机装量达到了163万千瓦，已经超过了北欧风电强国丹麦跃居世界海上风电装机排行榜第3位。 （7）北京交易中心推送至冀北交易中心的44家售电公司入市注册工作开展 近日，冀北电力交易中心发布了关于开展北京交易中心推送至冀北交易中心的44家售电公司入市注册工作的通知。通知指出，北京交易中心推送至冀北电力交易中心的北京京电能售电有限公司等44家售电公司公示