基本金属期货早报：维持多头思路

1 本期要点： 铜、锌： u 昨日上海金属平开后，振荡上行，LME金属晚间继续拉涨。上海主力合约上涨1.24%，LME3月铜上涨1.95%，沪锌主力合约上涨1.91%，LME3月锌下上涨1.93%。 u LME铜库存减少1675吨，其中新奥尔良减少800吨，欧亚两洲同步减少，而减幅逊于美洲。LME锌库存增加3325吨，其中巴生港大增3625吨。铜库存集中在美洲减少，而锌库存减少途中时有反复； u 期价昨日小幅上涨，期现价差缩窄。精铜升水25吨，精锌贴水275元。 u 昨日期价上涨，现货同步更近，铜现货重回升水区间。金属昨日重新上涨，LME3月触及7400一线。近期基本面变动不大，欧元短期发力，美元反弹受到遏制。宏观环境较为平稳。后期金属维持上涨思路。 铝 u 沪铝继续小幅上涨，1011合约上涨0.29%； u 1012合约上出现空头主力大量建仓，增仓量分布较为均衡； u 现货市场价格继续上涨，市场成交有所改善； u 面临现货交割日，LME库存突然大增70825吨，总库存升至4448800吨，反映资金力量较为雄厚； u LME铝价上涨1.42%，盘中最高升至2171美元/吨； u 铝价跌势恐将结束，空头注意离场。 LME金属场内收盘简报 商品 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 变动 铜 7350 7385 7350 7382 135301 265729 -2021 铝 2140 2168 2140 2145 225528 718075 -1659 锌 2125 2125 2123 2123 66317 238886 -4918 镍 22025 22025 21950 21950 20185 96024 -1842 2010年08月18日 基本金属期货 早报 维持多头思路 制作：施文竹 童长征 邮箱：swz@gwf.com.cn tcz@gwf.com.cn 基本金属期货日报 2010年8月18日 请参见最后一页之免责声明 1 金属早评: 铜、锌： 周二上海金属早盘平开后，盘中震荡上行。沪铜主力合约1011终盘报收于57750元，上涨710元。沪锌主力合约1011报收于17345元，上涨325元。LME金属亚洲交易时段后，晚间继续拉涨。LME3月铜场内合约报收于7382美元，上涨132美元。LME3月锌场内合约上涨50美元，至2123美元。 周二LME铜库存减少1675吨，至405025吨。取消仓单增加至27390吨，其占库存比例为6.75%。库存中美洲新奥尔良减少800吨，欧亚两洲同步减少，但减幅逊于美洲。本周取消仓单稳步增加，值得关注。现货方面，期价上涨，期现价差缩小，精铜现货升水25元。 周二LME锌库存增加3325吨，至619950吨。取消仓单为63650吨，其占库存比例为10.27%。昨日美洲巴生港大增3625吨，主导库存变动方向。与铜库存始终保持减少相比，锌库存减少途中多有反复。现货方面，精锌贴水275元。 昨日期价上涨，现货同步更近，铜现货重回升水区间。金属昨日重新上涨，LME3月触及7400一线。近期基本面变动不大，欧元短期发力，美元反弹受到遏制。宏观环境较为平稳。后期金属维持上涨思路。 铝： 沪铝延续小幅上涨走势，1011合约昨日收于15530元/吨，上涨45元/吨，涨幅0.29%。全天成交45158手，下降较为明显。持仓减少650手，总持仓降至102126手。 1011合约上主力持仓变动不大，但在1012合约上却出现了空头主力大量建仓的影子。空头主力合计加仓1131手，而多头主力仅增仓30手。空头主力增量相对较为均匀，共有5名会员增仓量在100-300手之间。 现货市场价格续涨，长江均价上涨60元/吨，报15260元/吨；南储均价上涨30元/吨，报15240元/吨。市场成交开始有所改善，贸易商对后市仍旧较为看好，有贸易商认为如果价格回调，会控制出货量，而价格拉升的话，则可能采取大量出货的策略。 基本金属期货日报 2010年8月18日 请参见最后一页之免责声明 2 因面临现货交割日（今天是LME现货交割日），LME昨日公布的库存大增70825吨，总库存再度升至4448800吨。库存的增量主要发生在新奥尔良、底特律和利物浦三个仓库。其中新奥尔良和利物浦原本库存都不大，都在15万吨以下。取消仓单继续减少，共减少4475吨。按照以往的经验，可以推测出取消仓单减少基本上是出库所致。库存减量和取消仓单的不一致是因为有大量新铝入库所致。库存的大量增长预示着目前铝行业内部的资金仍旧较为雄厚，铝价短期内的下跌空间受限。 LME铝价昨日涨势较好。电子盘尾盘收于2150美元/吨，上涨30美元/吨，涨幅1.42%。盘中最高甚至达到2171美元/吨。 近日铝价可能结束跌势，空头注意找好止损位离场。 交易数据列表： LME金属场外收盘简报 LME金属升贴水 铜 铝 锌 现货/三月期 c -24.0/-20.0 c c -15.0/-11.0 c c -31.0/-27.0 c LME铜、铝、锌持仓分布 铜 变动 铝 变动 锌 变动 现货—8月18日 6810 -4295 40507 -9760 7690 -6224 8月19日—9月15日 48625 -309 139389 7205 43315 -1166 9月16日—10月20日 50965 700 97556 -2598 45825 276 10月21日—3个月 34955 1484 53818 1969 33954 1289 10月后 5848 110 47028 -575 26223 752 12月1日—63个月 118526 289 339777 2100 81879 155 LME铜库存分布 商 品 最新价 库存 变动 铜 7375.0/7385.0 405025 DOWN 1675 铝 2140.0/2150.0 4448800 UP 70825 锌 2125.0/2135.0 619950 UP 3325 镍 22025/22125 116592 DOWN 420 基本金属期货日报 2010年8月18日 请参见最后一页之免责声明 3 两市比价： 合约沪铜LME伦铜进口进口今日进口月份价格升贴水价格 成本盈亏比值比值伦三月铜价7295现货57550-$22.75$7,27258746￥-1,1967.9148.078到岸升贴水$959月57700-$13.05$7,28258823￥-1,1237.9248.078汇率6.797910月57750-$5.75$7,28958881￥-1,1317.9238.078增值税率0.1711月57750-$0.25$7,29558925￥-1,1757.9178.078进口关税012月57750$5.50$7,30158970￥-1,2207.9108.078合约沪锌LME伦锌进口进口今日进口月份价格升贴水价格 成本盈亏比值比值伦三月锌价2095现货16900-$29.50$2,06617603￥-7038.1828.523到岸升贴水$659月17085-$28.25$2,06717614￥-5298.2678.522汇率6.797910月17240-$19.50$2,07617685￥-4458.3068.521增值税率0.1711月17345$8.75$2,10417917￥-5728.2458.517进口关税0.0312月17465$0.25$2,09517847￥-3828.3368.518合约沪锌LME伦锌出口出口今日出口月份价格升贴水价格 成本盈亏比值比值伦三月锌价2095现货16900-$29.50$2,0662573-$507.638.1826.568到岸升贴水$659月17085-$28.25$2,0672600-$533.598.2676.570汇率6.797910月17240-$19.50$2,0762623-$547.648.3066.572出口退税011月17345$8.75$2,1042639-$534.848.2456.574出口关税012月17465$0.25$2,0952591-$495.998.3366.740铜进口盈亏与比值参数锌进口盈亏与比值参数锌出口盈亏与比值参数 鹿特丹 21475-325 光阳 1425 新加坡 10075 来亨 5100 圣路易 89175 釜山 41800 新奥尔良 170050-1075 总库存 406700-1850 取消仓单 27350 基本金属期货日报 2010年8月18日 请参见最后一页之免责声明 4铝进口盈亏与比值日期合约沪铝伦铝进口进口今日进口2010-8-17月份价格价格成本盈亏比值比值伦三月铝价$2,124.00现货15260$2,131.0018053.425-2793.42537.1609578.471809到岸升贴水$120.00815310$2,113.5017914.238-2604.23837.2439088.4761汇率6.7979915390$2,121.0017973.89-2583.88997.2560118.474253增值税率0.171015495$2,132.2518063.367-2568.36727.2669728.471505进口关税01115615$2,141.0018132.961-2517.96077.2933218.469388铝材出口盈亏与比值参数合约沪铝伦铝出口出口今日出口2010-8-17月份价格价格成本盈亏比值比值伦三月铝价$2,124.00现货15260$2,131.00$2,182.41-$349.467.1609576.992282加工费$200.00815310$2,113.50$2,188.81-$511.927.2439086.994683汇率6.7979915390$2,121.00$2,199.04-$530.537.2560116.998496出口退税0.131015495$2,132.25$2,212.48-$545.417.2669727.003447出口关税01115615$2,141.00$2,227.84-$590.337.2933217.009033 • 8月17日各大市场铝锭价格表 市场 2010-8-17 最高 最低 均价 涨跌 长江有色市场 15280 15240 15260 +60 上海物贸市场 15280 15240 15260 +60 上海现货市场 15280 15250 15265 +65 上海华通(上午)市场 15290 15250 15270 南海(灵通)市场 15490 15390 15440 +60 广东有色(南储)市场 15310 15170 15240 +30 上海华通(下午)市场 15290 15250 15270 中铝报价 华东 华南 西南 15400 15400 15400 基本金属期货日报 2010年8月18日 请参见最后一页之免责声明 5LME铝库存分布 安特卫普83000-25巴尔的摩461550+275釜山95750芝加哥216475-325底特律938425+17125鹿特丹588150-825新加坡594525总库存4448800取消仓单184225COMEX铜持仓报告（7/27） 非商业性持仓 商业性持