股指期货早报 2010年8月9日星期一 多空分歧加大，股指高位震荡 内容摘要 1.期强现弱，期指大幅升水，期现套利机会再现 2.多空增仓积极，空方前五持仓量大幅集中，回调压力增加 3.7月数据公布之前，股指将维持高位震荡 行情回顾 沪深300 IF1008 IF1009IF1012IF1103 恒生指数道琼斯指数 美元指数最新 2897.66 2920 2932 2973 3012.8 21678.8 10653.56 80.379 涨跌幅 1.64% 2.7% 2.66% 2.51%2.60% 0.59% -0.2% -0.53% 现货方面： 沪深300行业涨跌情况 00.511.522.53300金融300消费300能源300可选300电信沪深300300公用300材料300医药300工业300信息涨跌% 对沪深300指数贡献最大的10只股票 股票名称 收盘 涨跌（%） 贡献点数 交通银行 6.54 2.51 1.99 中信证券 13.02 2.20 1.16 期货有风险，入市需谨慎 - 1 - 末 2007年11月 招商银行 14.18 1.07 1.11 民生银行 5.49 1.29 0.94 广汇股份 30.61 6.58 0.84 海通证券 10.25 3.43 0.84 中国神华 23.83 1.75 0.81 兴业银行 26.61 1.03 0.68 浦发银行 14.69 1.10 0.66 三一重工 23.51 4.96 0.64 期货方面： 近月合约基差价差走势图 -30-20-100102030405060702010-6-212010-6-232010-6-252010-6-272010-6-292010-7-12010-7-32010-7-52010-7-72010-7-92010-7-112010-7-132010-7-152010-7-172010-7-192010-7-212010-7-232010-7-252010-7-272010-7-292010-7-312010-8-22010-8-42010-8-6IF1008-沪深300IF1009-沪深300IF1009-IF1008 主力合约前20名持仓变动情况 05000100001500020000250002010.7.52010.7.62010.7.72010.7.82010.7.92010.7.122010.7.132010.7.142010.7.152010.7.162010.7.192010.7.202010.7.212010.7.222010.7.232010.7.262010.7.272010.7.282010.7.292010.7.302010.8.22010.8.32010.8.42010.8.52010.8.6-2000-1500-1000-50005001000150020002500多头持仓空头持仓主力合约净空头 期货有风险，入市需谨慎 - 2 - 末 2007年11月 周五现指呈现探底后大幅走高的格局。早盘在地产的弱势影响下，股指再次下探至前两日低点处，而后权重板块金融和材料快速拉升，再加上近期持续表现的农林板块，医药板块，科技等集体上攻，临近中午收盘时现指迅速翻红，午盘过后连续拉升，表现十分强势。期指明显强于现指，主力合约全天基本维持升水状态，基差明显扩大，期现套利机会再现，近月合约之间价差稍有回落。主力合约在探底拉升的过程中，多空双方都主动增仓，净空单依然维持较高水平。 消息面 工信部公布18个工业行业淘汰落后产能企业名单 中国工业和信息化部8日向社会公告18个工业行业淘汰落后产能企业名单，这些企业的落后产能必须在今年9月底前关闭。这18个工业行业2010年淘汰落后产能共涉及企业2087家。其中涉及企业数较多的行业有：水泥762家，造纸279家，印染201家，焦炭192家，炼铁175家，铁合金143家，制革84家。从各省分解落实情况看，淘汰任务较重、涉及企业数量较多的省份有：河南230家，山西226家，浙江180家，河北165家，云南165家，贵州128家。 京沪深杭四地银行全面叫停第三套房贷 记者走访北京市多家商业银行发现，个别对第三套房贷发放仍可“网开一面”的银行网点，昨日已全部停办。 虽然浙江省银监局昨天说目前没有接到这方面的消息，也没有让各家银行暂停第三套房贷，但记者从各家银行了解到，目前银行基本上都得到了总行的通知，全面叫停了第三套房贷。 据了解，上海大部分银行在国务院 4 月份的房贷新政出台之后，已经主动放缓或逐步暂停了第三套房贷的发放。 有银行信贷专业人士告诉记者，深圳银监局已经传出信息，下半年不仅从严监督执行三套房贷政策，而且将对二套房贷的执行情况进行全面而严格的检查。 光大银行发行价区间2.85-3.10元/股 光大银行8日晚间确定本次发行价格区间为2.85元/股-3.10元/股，此价格区间对应的2009年市盈率水平为 15.08 倍至 16.40 倍。10 日实施申购，申购简称为“光大申购”，申购代码为“780818”，单一证券账户的委托申购数量最高不得超过 240 万股。公司本次发行初始发行规模为61 亿股，发行人授予A股联席保荐人(主承销商)不超过初始发行规模 15%的超额配售选择权(或称“绿鞋”)，若A股绿鞋全额行使，则A股发行总股数将扩大至70亿股。 期货有风险，入市需谨慎 - 3 - 末 2007年11月 期现套利 IF1008 IF1009 IF1012 IF1103 套利方向 正向套利 正向套利 正向套利 正向套利 套利成本 23.64 33.14 64.02 94.9 期现价差 22.34 34.34 75.34 115.14 年化收益率 -1.19% 0.33% 0.94% 0.99% 各合约升水幅度显著回升，但由于套利收益小于1年期定存利率，不推荐套利策略。 投资策略 上周五期指合约走势明显强于现货走势，升水幅度达到近期高点，明显偏离近期均值，短期有回归正常值的需求，这就意味着期弱现强将会出现。周五多空都大幅增仓，空头老大国泰君安空单持仓量超5000手，创上市新高。目前多空分歧较大，短期内期指仍将面临回调压力，周三公布7月经济数据，市场在此之前将相对谨慎，股指将以高位震荡为主，等待经济数据的明朗。操作上切忌勿盲目追高，如冲高受阻，可逢高抛空。 金融事业部：梅雷 从业证书号：F0250012 研究方向：股指期货 ：0571-85058106 :leimei912@126.com 免责声明： 本报告中的信息均来源于可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。报告中的信息或所表达的意见并不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。 本报告版权仅为浙江新世纪期货经纪有限公司所有，未经出面许可，任何机构和个 期货有风险，入市需谨慎 - 4 - 末 2007年11月 人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为浙江新世纪期货经纪有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 浙江新世纪期货经纪有限公司 期货有风险，入市需谨慎 - 5 -