股指期货早报:股指大幅波动,多空分歧加大

美国股市大幅收跌。微软与卡特彼勒等公司财报利空、美国12月耐用品订单指数下滑，令投资者担心美国经济增长放缓。[table_main] 宏源公司类模板  要点 一、股指期货走势回顾 周四，股指继续调整，早盘低开后震荡，午盘股指大幅下挫，盘中IC1506和IF1506触及跌停，而后震荡上扬，收盘大部分失地收复，上证50和沪深300指数上涨，全天大幅波动，行情惊天动地；截止到收盘，IF1506收5250.4（0.80%），IH1506收3373.2（3.13%），IC1506收10869.2（-2.46%）。 二、沪深300期货价格的影响因素 1.全球主要市场表现 周四（6月4日）全球股市多数下跌，投资者仍对希腊与国际债权人之间的救助谈判感到担心。美国股市大幅收跌，道指跌0.94%。欧洲主要股指普遍下跌，债券市场再度出现波动。亚太股市收盘涨跌互现，日股小幅上涨0.07%，台股大跌2.18%，创逾4个月新低。 2.消息面 6月4日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，确定大力推进大众创业万众创新的政策措施，其中提到，推动特殊股权结构类创业企业在境内上市。 券商两融业务逐渐步入收紧杠杆的新常态。昨日，国盛证券将创业板股票从公司的融资标的池中剔出，并大幅调低创业板公司的折算率。 有消息称，预计一两个月内，国资委会下发一揽子的国企改革方案文件。分析认为，央企改革成为今年资本市场的重大风口，将提升A股公司央企上市平台的估值水平。 在A股“红五月”的刺激下，信托资金入市的步伐也不曾停歇。统计发现，今年5月份，共有约266.77亿元资金借道信托进入A股。 周四（6月4日），沪深两市净流出资金972.78亿元。其中，434家上市公司获资金净流入，1886家上市公司获资金净流出。其中特大单净卖出金额606.87亿元，大单净卖出金额为365.91亿元。 三、结论及投资建议 欧美股市以涨为主，对国内影响利多；4月份的经济数据大部分低于预期，反应经济形势不容乐观；5月份官方PMI出现非季节性回升，显示经济有所好转，但仍要5月份其他的经济数据验证；央行推出大额存单产品，市场利率化接近尾声，对银行的盈利影响有限；近期打新资金将逐渐解冻，市场资金面有望充裕；周四，股指大幅波动，显示多头谨慎情绪升温，但是收盘失地基本上收回，显示多头可攻可守，上涨行情仍值得期待；短期内预计股指在高位盘整，股指波动性加大，投资者可以降低仓位来控制风险，逢低可以继续轻仓建立多单。 [table_research] 分析师:曹自力 研究发展部（F0256186） 金融期货（期权）研究室 TEL： 010-88085525 Email： caozili@hysec.com [ta le_stockT d 相关图表 0.0005.00010.00015.00020.00025.0002010-04-302010-08-062010-11-122011-02-182011-05-272011-09-022011-12-162012-03-302012-07-062012-10-192013-01-252013-05-102013-08-162013-11-222014-02-282014-06-062014-09-122014-12-19上证综指深证成指沪深300 股指大幅波动 多空分歧加大 CPI 请务必阅读正文之后的免责条款部分 [table_reportdate] 股指期货早报 2015年6月5日 期货（期权）研究报告 表格 1：沪深 300指数期货各合约收盘情况 名称收盘涨跌成交量今开盘最高价最低价持仓量涨跌幅IF1504#VALUE!IF15054761153.412609774631476446311096693.33%IF15064773.6158.21547134651.24773.84642.4652893.43%if15094770153.42431746504770.84638.8310643.32% 资料来源：宏源期货研究中心 图表 1：沪深300指数期货持仓和成交情况 0500001000001500002000002500003000002000502000100200015020002002000250200030020003502000Apr/10Aug/10Dec/10Apr/11Aug/11Dec/11Apr/12Aug/12Dec/12Apr/13Aug/13Dec/13Apr/14Aug/14Dec/14Apr/15期货成交量:沪深300指数期货期货持仓量:沪深300指数期货 资料来源：宏源期货研究中心 图表 2：沪深300指数期货成交持仓比 0.005.0010.0015.0020.0025.0030.00Apr/10Aug/10Dec/10Apr/11Aug/11Dec/11Apr/12Aug/12Dec/12Apr/13Aug/13Dec/13Apr/14Aug/14Dec/14Apr/15成交持仓比成交持仓比 资料来源：宏源期货研究中心 图表 3：国内主要指数估值图 0.0005.00010.00015.00020.00025.0002010-04-302010-08-062010-11-122011-02-182011-05-272011-09-022011-12-162012-03-302012-07-062012-10-192013-01-252013-05-102013-08-162013-11-222014-02-282014-06-062014-09-122014-12-19上证综指深证成指沪深300 资料来源：宏源期货研究中心 图表 4：沪深300指数十大行业估值图 （一） 0.0005.00010.00015.00020.00025.00030.00035.00040.00045.00050.0002010-04-302010-08-062010-11-122011-02-182011-05-272011-09-022011-12-162012-03-302012-07-062012-10-192013-01-252013-05-102013-08-162013-11-222014-02-282014-06-062014-09-122014-12-19沪深300能源沪深300材料沪深300工业沪深300可选沪深300消费 资料来源：宏源期货研究中心 图表 5：沪深300指数十大行业估值图 （二） 0.00010.00020.00030.00040.00050.00060.00070.00080.00090.0002010-04-302010-07-302010-10-292011-01-282011-04-292011-07-292011-11-042012-02-102012-05-112012-08-102012-11-162013-02-222013-05-242013-08-232013-11-222014-02-212014-05-232014-08-222014-11-21沪深300医药沪深300金融沪深300公用沪深300信息 图表 6：沪深300指数行业近期收益图（%） 2.00 2.77 1.20 2.25 1.31 2.31 3.55 1.96 0.67 5.72 0.001.002.003.004.005.006.007.00沪深300指数10大行业涨跌幅 资料来源：宏源期货研究中心 图表 7：沪深300指数各行业所占权重图（%） 4.917.8613.8611.727.446.4939.354.430.883.07051015202530354045沪深300指数10大行业权重（%） 资料来源：宏源期货研究中心 图表 8：沪深300指数十大权重股最近表现（%） 2.41 0.00 1.32 4.81 1.87 0.00 10.01 2.44 1.42 2.51 024681012沪深300指数10大权重股涨跌幅 资料来源：宏源期货研究中心 资料来源：宏源期货研究中心 图表 9：沪深300指数十大权重股权重（%） 3.89 3.64 3.40 2.38 2.26 1.65 1.58 1.55 1.50 1.38 0.000.501.001.502.002.503.003.504.004.50沪深300指数10大权重股权重（%） 资料来源：宏源期货研究中心 图表 10：沪深300标的股历史现金分红图 沪深300标的股历史现金分红统计0.010.020.030.040.050.060.070.01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月分红家数占比（%）分红总额占比（%） 资料来源：宏源期货研究中心 分析师简介： 曹自力，中国人民大学金融学硕士，现任宏源期货研究发展部金融期货（期权）研究室股指期货分析师。 宏源期货研究团队 金融期货（期权）研究 金属研究 曹自力 010-88085525 caozili@hysec.com 张磊 010－88085521 zhanglei3@hysec.com 徐宪鹏 010－88085515 xuxianpeng@hysec.com 冯海虹 010-88085531 fenghaihong@hysec.com 郭志红 010-88085516 guozhihong@hysec.com 王潋 wanglian@hysec.com 能源化工研究 农产品研究 詹建平 010－88085541 zhanjianping@hysec.com 王勇 010－88085514 wangyong1@hysec.com 肖婷敏 010－88085520 xiaotingmin@hysec.com 熊梓敬 0871－68072126 xiongzijing@hysec.com 策略研究 宋建鸥 010-88013819 songjianou@hysec.com 吴守祥 010-88085522 wushouxiang@hysec.com 刘鹏 010-88085506 liupeng1@hysec.com 姚丹 010-88013818 yaodan@hysec.com 免责条款： 本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行期货投资所造成的一切后果，本公司概不负责。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为宏源期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。