航运业周报：BDI再创新低,CCBFI接近年内低点

请务必阅读正文后的免责声明部分 跟随大市（维持）BDI再创新低 CCBFI接近年内低点 ——航运市场周报（10.7.5-10.7.9）—— 内容摘要： z 本周波罗的海干散货指数大幅下挫至2000点之下，再创年内新低，与去年5月初水平持平。波罗的海巴拿马型运费指数同样跌破2000点，跌幅扩大，货源短缺和运力过剩导致大西洋市场再度深幅下跌，太平洋市场也跟随大西洋市场维持跌势，到周末四条航次期租航线的平均日租金已经低于超灵便型船。BCI急剧下跌，我国钢材需求疲软，钢材库存高企，铁矿石港口库存同样处于高位，铁矿石的进口需求减弱，本周部分钢厂已经开始限产，提前做出反应，对铁矿石需求形成进一步抑制作用。 z 波罗的海原油运输指数小幅下跌，跌幅收窄。VLCC：中东船货的亚洲现货原油交易依然清淡，市场运力过剩，低企的运价已经开始吸引部分租家抄底租船，运价进一步向下空间有限；西非市场运力供大于求令运费承压。苏伊士型船：西非苏伊士型船成交平淡，运费震荡下跌；地中海/黑海市场货盘成交有所回升，美国货盘继续上升，但市场整体较弱。阿芙拉型船：北海阿芙拉型油轮运输市场成交依旧不振，运费下跌；黑海/地中海市场需求持稳，运力供求平衡，运费稳定；加勒比航线夏季需求涌现，运费坚挺。成品油运输市场成交平稳，微幅上涨。美国增加成品油进口，欧洲至美国航线运价继续回暖。 z 本周美国原油库存下降幅度超预期和首次申请失业救济人数低于市场预期等消息面助推原油期货价格止跌反弹。 z 国际集装箱租船市场租金水平继续反弹，本周HRCI指数继续上涨。 z 本周中国沿海散货运价指数继续下跌，接近年内低点。受国际干散货运价暴跌以及国内钢厂加大减产、限产力度影响，我国沿海煤炭指数继续小幅下跌；钢材市场持续低迷，铁矿石需求量继续减少导致沿海金属矿石运价下跌。 z 中国出口集装箱运价指数连续两个月上涨，新版上海出口集装箱运价指数微幅下跌。运量稳步增长，运价维持高位，标志着我国集运市场正式进入传统旺季。欧、地航线：部分船公司已经在欧洲线投放运力以缓解旺季运力紧张局面，船舶平均舱位利率继续保持在95%以上。北美航线：美西航线货量略低于上周，运价略降，美东航线舱位仍然紧张。 z 我们对下半年油轮运输和集装箱运输业谨慎乐观。今年干散货船市场运力供给投放压力仍然较大，总体供需矛盾依旧突出；油运市场供需矛盾缓解状况将略低于我们预期，但向好趋势未变，即将来临的油运旺季也将给运价上行提供动力；尽管集运市场运力供给的压力增大，但三季度旺季来临，船东如能继续封存运力或合理调配运力，运价有望保持在高位。行业研究报告/航运业 2010年7月12日研究员 李慧 执业证号：S1250210050003 电话：010-57631192 邮箱：lih@swsc.com.cn 行业表现（2009.7.9~2010.7.9） -50%-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%09-0709-0809-0809-0909-1009-1009-1109-1209-1210-0110-0210-0310-0310-0410-0510-0510-0610-07航运业沪深300 行业β（最近3个月） 基准 沪深300指数 航运业β 1.37 行业周报/航运市场 请务必阅读正文后的免责声明部分 目 录 1．国际干散货运输市场..............................................................................................................................................................1 2．国际油运市场..........................................................................................................................................................................3 3．国际集装箱租船市场..............................................................................................................................................................5 4．中国沿海散货运输市场..........................................................................................................................................................6 5．中国出口集装箱市场..............................................................................................................................................................8 图 表 目 录 图1：波罗的海干散货运费指数（BDI）..................................................................................................................................1 图2：波罗的海巴拿马型运费指数（BPI）..............................................................................................................................1 图3：波罗的海海岬型运费指数（BCI）..................................................................................................................................1 图4：波罗的海超灵便型运费指数（BSI）...............................................................................................................................2 图5：全国铁矿石港口库存量（港口合计）.............................................................................................................................2 图6：全国铁矿石港口库存量（按来源分）.............................................................................................................................2 图7：钢材综合价格指数.............................................................................................................................................................3 图8：波罗的海原油运输指数（BDTI）...................................................................................................................................3 图9：波罗的海成品油运输指数（BCTI）...............................................................................................................................4 图10：原油期货结算价...............................................................................................................................................................4 图11：国际集装箱租船指数（HRCI）.....................................................................................................................................5 图12：中国沿海散货运价指数（CCBFI）...............................................................................................................................6 图13：沿海成品油、原油、金属矿石、粮食、煤炭运价指数...............................................................................................6 图14：秦皇岛煤炭库存量...........................................................................................................................................................7 图15：秦皇岛动力煤价格...........................................................................................................................................................8 图16：新加坡燃料油价格...........................................................................................................................................................8 图17：中国出口集装箱运价指数（CCFI）.............................................................................................................................8 表1：HRCI国际集装箱船租船指数.........................................................................................................