研究报告 第 1 页 研究创造价值 研究所 国都证券 [table_main] 晨会报告 [table_reportdate] 晨会报告 2010年06月24日 晨会报告 国都证券研究所晨会报告 [table_news] 【财经新闻】  跨行政区规划助力经济增长 长三角"一核九带"布局初现  国家审计署:部分地方政府债务超过去年可用财力100% 【行业动态与公司要闻】  商务部等七部门:家电以旧换新细则明确 重申限购令  物联网 云计算3G成我国软件行业新增长点 【行业及公司研究】  新股研究-金刚玻璃(300093):技术领先的深加工玻璃制造企业  新股研究-科新机电(300092)：西部地区压力容器行业的领先企业  建筑建材:在不确定的预期中寻找确定性  钢铁行业2010年中期专题报告：成长、盈利与投资之辩  纺织服装:关注兼具品牌与渠道优势上市公司 【其他金融市场点评】  【国都策略视点】  周四晨报 【港股与美股】 【重点公司公告摘要】  南玻Ａ(000012)股权激励获得股份2010年度解除限售完成公告  圣农发展(002299)关于归还募集资金的公告  人福医药(600079)董事会关于收购股权完成企业变更登记的公告  海越股份(600387)全资子公司对外投资公告  博瑞传播(600880)关于享受西部大开发税收优惠政策的公告 【研究所核心股票池指数】 【点金实战组合】 【沪深股市当日重大事项交易提示】 【新股发行】 【在发基金】 【限售股解禁】 昨日市场 [table_yesmarket] 指数名称 收盘 涨跌% 上证综指 2569.87 -0.73 沪深300 2758.50 -0.91 深圳成指 10256.27 -0.86 中小板综指 5759.63 0.12 恒生 20856.61 0.18 国企 12020.38 -0.34 恒生AH溢价 97.53 -0.40 标普500 1092.04 -0.30 NASDAQ 2254.23 -0.33 MSCI新兴市场 960.21 -0.77 [table_aindustry] 昨日A股行业 排名 行业名称 成交量 (百万) 涨跌% 1 医药生物 493.97 0.21 2 食品饮料 206.43 0.20 3 信息服务 362.74 0.11 4 纺织服装 214.82 0.01 5 农林牧渔 357.24 -0.04 [table_Global] 全球大宗商品市场 商品 收盘 涨跌% 纽约原油 76.35 -1.93 纽约期金 1234.80 -0.48 伦敦期铜 6610.00 0.23 伦敦期铝 1952.00 -0.56 波罗的海干散货 2515.00 -1.26 [table_latestreport] 近期研究报告 1.《国都证券-策略研究-每周趋势股票组合》 --每周趋势股票组合(吴煊) 2.《国都证券-行业研究-行业点评-交通运输:通行费收入持续增长，中期行业净利润增幅将超过20%》 --行业点评(汪立) 3.《国都证券-早报-早报-国都证券研究所晨会报告》 --早报(徐昊) [table_research] 研究员： 曹源 电 话： 010-84183292 Email： caoyuan@guodu.com 执业证书编号： S0940210030003 联系人： 周红军 电 话： 010- 84183380 Email： zhouhongjun@guodu.com 独立性申明：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，国都证券对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 晨会报告 研究报告 第 2 页 研究创造价值 [table_content] 【财经新闻】  跨行政区规划助力经济增长 长三角"一核九带"布局初现 【上海证券报】国家发改委近日公布《长江三角洲地区区域规划》全文。有关专家表示，作为首个跨省级行政区区域发展规划，长三角区域规划的实施，将加快形成以上海为核心的世界第六大城市群的崛起，区域振兴对中国经济的作用将更加重要。 跨行政区振兴规划助力经济增长 “长三角区域规划最大的特点就是要跨行政区。”发改委副秘书长杨伟民表示，从行政区域经济走向区域经济，需要政府在经济发展的指导思想、体制创新、政策措施甚至工作机制上进行重大转变。 他说，国家发展规划的一个改革方向是从以产业为主的规划逐步转向以空间或区域为主的规划，在明确大的区域的主体功能基础之上，中央政府和省级地方政府要组织编制若干跨行政区域的区域规划。 在中信建投首席宏观分析师魏凤春看来，跨行政区振兴规划将成为下一步区域振兴重点，因为跨行政区规划更有利于资源流动和产业转移，可以更有效地进行产业布局。他认为，下一步环渤海区域规划很可能会出台，涉及山东、天津、河北、辽宁、北京等多个省市。魏凤春表示，淮河流域也有很大区域整合空间，包括鲁南、苏北、皖东等地。 明确上海城市群核心地位 规划明确，长三角区域总体将形成以上海为核心的“一核九带”空间格局，即以上海为核心，沿沪宁和沪杭甬线、沿江、沿湾、沿海、沿宁湖杭线、沿湖、沿东陇海线、沿运河、沿温丽金衢线为发展带。 值得注意的是，规划对上海、杭州、南京、苏州、无锡、苏北和浙西南地区的区域产业发展定位做了细化。如上海和杭州分别成为长三角地区的北南两翼现代服务业中心，上海着重发展金融、航运等服务业，杭州重点发展文化创意、旅游休闲、电子商务等产业。 上海市发改委副主任、上海市发展改革研究院院长肖林表示，长三角区域规划的实施，将加快形成以上海为核心的世界第六大城市群的崛起，上海将为长三角的一体化发挥更大作用。规划对整个长三角一体化联动发展、发挥上海核心作用、加快现代服务业的发展，有着重要的意义。 肖林表示，上海的战略定位就是“四个中心”，这个定位要求结构调整方向是形成以服务经济为主的产业结构，加快发展金融、航运、信息、创意、文化、旅游等现代服务业，形成以服务经济为主的产业结构；同时加快制造业的升级，突出发展以创新和研发为主的高端制造业。上海的转型和发展一定要放在长三角一体化发展的大格局中。只有长三角一体化到了一个高度，上海的“四个中心”建设才能形成新的跨越。 着力推动产业升级 中国社科院经济研究所研究员、区域经济学家徐逢贤认为，现阶段上海市将传统产业直接转移目标推向中西部地区，而不再向长三角其他城市转移，长三角其他城市将随着经济发展全面向内地转移传统产业，这将带动周边地区乃至全国新一轮的产业“转型升级”。 事实上，长三角区域规划中明确指出，要大力发展新兴产业，包括生物医药产业，新材料产业，以及发展新能源产业。规划提出，依托区域内雄厚的科研实力及产业基础，与电子信息、冶金、汽车、建筑、化工等产业配套衔接，大力发展信息新材料、金属和非金属新材料、纤维新材料、纳米材料、半导体照明用材料、新型建筑材料以及特种工程材料等产业。 【国都点评：】  国家审计署:部分地方政府债务超过去年可用财力100% 【证券时报】地方政府性债务问题已经引起审计部门的高度关注，国家审计署审计长刘家义昨日向第十一届全国人大常委会第十五次会议报告2009年度中央预算执行和其他财政收支的审计情况时表示，通过审计调查18个省、16个市和36个县本级，截至2009年底这些地方的政府性债务余额高达2.79万亿元。审计报告还显示，一些政策性金融机构违规操作或超范围经营问题比较突出，涉及金额共计２０３．０１亿元。 审计部门发现，地方政府性债务总体规模较大，特别是2009年的地方债务增长迅速。在审计18个省、16个市和36个县本级的2.79万亿元政府性债务中，2009年以前形成的债务余额为1.75万亿元，当年新增1.04万亿元。在这些新增债务中，仅有8.92%用于中央扩大内需新增投资项目的配套资金，还有相当部分用于建设2008年前已开工的交通、市政等基础设施。 审计还发现，各地融资平台公司的政府性债务平均占本级债务余额的一半以上。所审计的18个省、16个市和36个县共有各级融资平台公司307家，其政府性债务余额共计1.45万亿元，分别占省、市、县本级政府性债务总额的44.07%、71.36%和78.05%。 审计署所审计的18个省、16个市和36个县地方政府性债务中，政府负有直接偿债责任、担保责任及兜底责任的债务分别为1.8万亿元、0.33万亿元和0.66万亿元，分别占债务总额的64.52%、11.83%和23.65%。 刘家义表示，从债务余额与当年可用财力的比率看，有7个省、10个市和14个县本级超过100%，最高的达364.77%。从偿债资金来源看，2009年这些地区通过举借新债偿还债务本息2745.46亿元，占其全部还本付息额的47.97%，财政资金偿债能力不足。他指出，地方财政和政府性债务管理还不够严格和规范，尤其是地方政府性债务形成时间长，总体规模大，历史遗留债务负担仍比较重，目前正在研究完善政府性债务管理办法。 审计署建议，要进一步强化对地方财政的管理，健全地方政府性债务管理制度，防范财政潜在风险。 推动地方加强预 晨会报告 研究报告 第 3 页 研究创造价值 算管理，提高预算编制的准确性和完整性，及时纠正违反国家统一政策、有碍社会公平的地方优惠政策；在摸清地方政府性债务底数的情况下，制定逐步清理化解逾期债务方案，落实偿债责任，有效管理存量债务，严格控制增量债务，防范金融风险向财政转移；清理整合现有融资平台公司，加强地方政府对融资平台公司债务的集中统一管理，规范融资平台公司的设立、经营和筹资行为。 审计报告指出，一些政策性金融机构违规操作或超范围经营问题比较突出，涉及金额共计２０３．０１亿元。报告还指出，跟踪审计中国工商银行、中国建设银行和中国银行２００９年新增贷款的结构和投向发现，部分新增贷款结构不尽合理，主要是中长期贷款占比高、房地产贷款业务增长快、对农业和小企业的信贷支持力度不够，还有部分贷款的投向不符合规定。 【国都点评：】 【行业动态与公司要闻】  商务部等七部门:家电以旧换新细则明确 重申限购令 商务部、财政部等七部门昨天联合印发《家电以旧换新实施办法（修订稿）》，明确了家电以旧换新的补贴办法及具体操作流程。对于消费者重点关注的补贴种类是否扩大、补贴标准是否变化等问题，《办法》明确指出仍按照原标准执行。 家电以旧换新政策推广实施期暂定为2