国都证券晨会报告

研究报告 第 1 页 研究创造价值 研究所 国都证券 晨会报告 2010年06月07日 晨会报告 晨会报告 昨日市场 指数名称 收盘 涨跌% 上证综指 2553.59 0.04 沪深300 2744.39 0.30 深圳成指 10187.20 0.68 中小板综指 5709.16 1.34 恒生 19780.07 -0.03 国企 11375.51 -0.19 恒生AH溢价 102.44 -0.47 标普500 1064.88 -3.44 NASDAQ 2219.17 -3.64 MSCI新兴市场 924.67 1.77 昨日A股行业 排名 行业名称 成交量 (百万) 涨跌% 1 食品饮料 333.71 1.56 2 电子元器件 626.65 1.50 3 房地产 1030.37 1.34 4 纺织服装 297.96 1.34 5 医药生物 576.23 1.22 全球大宗商品市场 商品 收盘 涨跌% 纽约原油 71.51 -4.15 纽约期金 1217.70 0.64 伦敦期铜 6330.00 -2.99 伦敦期铝 1881.00 -3.54 波罗的海干散货 3844.00 -2.26 近期研究报告 1、《国都证券-行业研究-行业点评-家用电器:千呼万唤始出来，全国换新不可小视》（王京乐） 2.《国都证券-策略研究-新股申购策略-皮宝制药等4只中小板新股申购建议：只考虑皮宝制药》 --新股申购策略(张翔) 3.《国都证券-公司研究-新股研究-启明星辰(002439):国内信息安全市场的领跑者》 --新股研究(姜瑛) 【财经新闻】 z 中方代表在亚太经合组织贸易部长会议上阐述立场 z 社科院李扬:今年中国经济增速达9%不存在问题 z 周小川:经济刺激政策退出取决国内情况 z 三部门规范二套房认定标准 z 发改委澄清有关"通胀压力巨大"和"滞胀"报道 【行业动态与公司要闻】 z 矿价钢价"双向挤压" 三季度钢厂或最难熬 z 风投布局战略性新兴产业 z 节能汽车补贴新政引关注 双重利好或撬动4000亿需求 z 国家发改委正研究水价改革 z 北京银行(601169)50亿授信支持中纺集团 z 深鸿基(000040)产业剥离正在进行 z 小天鹅Ａ(000418)大股东承诺消除同业竞争 z 金隅股份吸收合并太行水泥(600553) z 中原高速(600020)拟斥资18亿投资高速公路 z 东风汽车(600006)披露5月产销快报 z 东安动力(600178)披露5月产销快报 z 国栋建设(600321)拟定增募资8.5亿 【行业及公司研究】 z 房地产:重点城市房地产市场跟踪 z 家用电器:千呼万唤始出来，全国换新不可小视 z 房地产:土地增值税严格征收将产生重大影响 【其他金融市场点评】 z 宏观专题研究-贝尔斯登两周年祭 【国都策略视点】 z 申购策略-星网锐捷等4只中小板新股申购建议 z 周一晨报 【港股与美股】 【重点公司公告摘要】 z 安泰科技(000969)关于“安泰转债”赎回的第四次公告 研究员：肖世俊 电 话： 010-84183131 Email： xiaoshijun@guodu.com 执业证书编号： S0940209090162 联系人：周红军 电 话： 010- 84183380 Email： zhouhongjun@guodu.com 独立性申明：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，国都证券对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 晨会报告 研究报告 第 2 页 研究创造价值 【财经新闻】 „ 中方代表在亚太经合组织贸易部长会议上阐述立场 【证券时报】为期两天的亚太经合组织贸易部长会议５日在日本札幌举行，中国商务部长陈德铭、副部长易小准率领中国代表团与会，并在当天开展的各议题讨论中发言。本次会议以“变革和行动”为主题，来自亚太经合组织２１个成员的贸易部长参加了会议。关于增长新战略和亚太未来发展，中方介绍了中国在应对危机过程中，坚持扩大内需，扩大开放，加快转变经济发展方式和结构调整的情况，并指出在当前世界经济形势更趋复杂、复苏前景不明的形势下，亚太经合组织各成员要加强协调与合作，共同应对挑战。要坚持和扩大市场开放，保持主要货币稳定；加快经济发展方式转变，高度重视科技创新，实现绿色增长。 „ 社科院李扬:今年中国经济增速达9%不存在问题 【证券时报】针对大部分研究者认为中国下半年增速将会有所回落的问题，中国社科院副院长李扬昨日出席“中国社会科学论坛新闻发布会”时表示，今年全年中国经济增速达到9%不存在问题。李扬说，在经济增长的同时也要注意到一些新情况的发生，比如欧洲主权债务危机的发生、国内经济结构调整等等。中国经济增长没有大的问题，但要达到前30年平均9.8%的增速不太容易，也没有必要。关于通货膨胀的问题，李扬认为没有必要担心。“中国不可能出现长期持续的通货膨胀，一个很重要的原因是中国总体来看还是需求不足。在24个行业当中，中国有21个行业处于产能过剩状态，这从宏观上制约了物价上涨的可能。”李扬认为，现在的主要问题在于资产价格，包括房地产市场和股票市场，这两个市场特别值得关注。过多的流动性滞留市场不会冲击CPI覆盖的领域，主要流向了没有限制的房地产市和股票市场，而且到目前为止全世界对于解决这两个市场的泡沫问题没有太好的办法，所以需要特别谨慎。 „ 周小川:经济刺激政策退出取决国内情况 【证券时报】中国人民银行行长周小川6月5日在接受记者专访时表示，经济刺激政策退出将主要取决于国内情况。在参加于韩国釜山举行的二十国集团财长和央行行长会议间隙，周小川表示，在经济刺激政策退出时机的选择这一问题上，实际上，现在各国已根据各自的情况在安排。“世界各国没有一致的做法，还是根据各自的情况在做。”在谈到中国刺激政策何时退出时，周小川表示：“有些政策是主要针对国内的，还是要主要考虑国内的情况。”截至目前，已有以色列、澳大利亚、挪威、加拿大等国加息，而欧债危机的爆发又令世界经济复苏形势更加复杂。近来各方对中国加息时机的看法存在很大分歧。 „ 三部门规范二套房认定标准 【证券时报】住建部、央行、银监会发出通知，商业性个人住房贷款中居民家庭住房套数，应依据拟购房家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）成员名下实际拥有的成套住房数量进行认定。有下列情形之一的，贷款人应对借款人执行第二套差别化住房信贷政策：借款人首次申请利用贷款购买住房，如在拟购房所在地房屋登记信息系统中其家庭已登记有一套成套住房的；借款人已利用贷款购买过一套住房，又申请贷款购买住房的；贷款人通过查询征信记录、面测、面谈等形式的尽责调查，确信借款人家庭已有一套住房的。对能提供１年以上当地纳税证明或社会保险缴纳证明的非本地居民申请住房贷款的，贷款人按上述规定执行差别化住房信贷政策。对不能提供１年以上当地纳税证明或社会保险缴纳证明的非本地居民申请住房贷款的，贷款人按第二套的差别化住房信贷政策执行；商品住房价格过高、上涨过快、供应紧张的地区，商业银行可对其暂停发放住房贷款。 „ 发改委澄清有关"通胀压力巨大"和"滞胀"报道 【上海证券报】国家发展和改革委员会有关部门负责人４日说，个别专家所谓今年“下半年通胀压力巨大，预计居民消费价格指数（ＣＰＩ）涨幅在７％左右”的观点是不对的。我国今年ＣＰＩ涨幅控制在３％左右的目标是有基础的，经济不会出现所谓的“滞胀”。近日相关媒体引用国家信息中心专家委员会委员高辉清“下半年通胀压力巨大，预计ＣＰＩ涨幅在７％左右”的观点，作为“物价步入快速上行期，近期一轮快速上涨的开始”的论据。对此，这位负责人表示，对下半年ＣＰＩ涨幅达到７％的判断是没有事实根据的。 晨会报告 研究报告 第 3 页 研究创造价值 【行业动态与公司要闻】 „ 矿价钢价"双向挤压" 三季度钢厂或最难熬 据国内知名钢铁资讯机构“我的钢铁”提供的最新市场报告，在最近的一周内，国内钢价继续处于下行通道。虽然钢厂已在主动“补跌”，但出厂钢价与市场价的“倒挂”依然存在，钢价的盘整态势短期内还将持续。由于矿价与钢价的“双向挤压”，三季度估计是国内钢厂“最难熬”的时候，到时钢厂的“检修减产”或将趋于明显。据“我的钢铁”监测，在最近一周的大部分时间里，上海、北京等主导市场钢价持续阴跌，外加钢材期货价格的连续下滑，导致了国内其他市场都在跟跌。各主要钢材品种的价格继续处于下行通道内。由于市场钢价与出厂钢价明显“倒挂”，不少钢厂主动下调出厂价，并进行价格“补差”。商家预期此轮的钢价调整将持续一段时间，市场的盘整状态短期内难以改变。总体来看，当前利空与利好因素交错出现，钢材市场到底如何走，取决于相关因素的“集合效应”。 „ 风投布局战略性新兴产业 在昨日于深圳举行的第十二届中国风险投资论坛上，战略性新兴产业作为一个投资热点成为与会嘉宾的热议话题，一些有名的风险投资与私募股权投资机构还在会上分享了布局策略。2009年，创投及私募股权投资机构在战略性新兴产业投资的金额高达11.8亿美元。民建中央主席陈昌智指出，这11.8亿美元涉及信息产业、新能源产业、新材料产业、医药、保健品、生物工程等多个方面。在7大战略性新兴产业方面，民建中央副主席辜胜阻更看好与应对气候变化相关的新能源、节能环保、电动汽车，及以物联网等为代表的信息产业，他认为这二者均有望成为产值超过10万亿的支柱产业。一些有名的风险投资与私募股权投资机构也在会上透露了其在新兴产业上的布局情况。 „ 节能汽车补贴新政引关注 双重利好或撬动4000亿需求 中国汽车市场再遇政策扶持。继国家将低排量节能汽车纳入直补3000元的范畴后，小排量汽车市场再度升温，意向订单及关注度骤增。鉴于补贴金下放仍需时日，各家企业纷纷预计，小排量车市总爆发将在一个月或两个月后。从目前到2012年，财政补贴将撬动4000亿元的节能汽车消费。鉴于购买小排量汽车消费者对价格较为敏感，预计双重优惠将推动更多消费者选择