国都证券晨会报告

研究报告 第 1 页 研究创造价值 研究所 国都证券 [table_main] 晨会报告 [table_reportdate] 晨会报告 2010年09月21日 晨会报告 国都证券研究所晨报20100921 [table_news] 【财经新闻】  中小企业创投基金成立 总规模拟为30亿元  区域规划效果明显 东北经济数据跑赢全国均值 【行业动态与公司要闻】  稀土产业散发"磁力效应"  秦皇岛煤炭库存创6个月来新高  过半城市地产成交量连续8周回升  全国保障性安居工程建设规划近期将公布  江铜CWB1(580026)今日进入最后交易日  上交所公开谴责ST方源(600656)前实际控制人  中国玻纤(600176)接到欧盟反倾销初裁结果  兴业证券(601377)申购价敲定10元/股 【行业及公司研究】  广州控股(600098):即将迎来快速成长期  五洲交通(600368):收购资产促主业质变，辅业进入业绩释放期  长江投资(600119):用信息技术整合物流资源的急先锋  家用电器:白强黑弱格局延续，侧重具备安全边际的优质公司 【其他金融市场点评】 【国都策略视点】  调整压力相对有限（周二） 【港股与美股】 【重点公司公告摘要】  海翔药业(002099)关于控股股东协议转让股份的公告  报喜鸟(002154)关于股东减持公司股份的公告  奥克股份(300082)关于投资建设多晶硅片项目的投资意向公告  锦江股份(600754)子公司向快捷酒店增资并受让其部分股权的公告 【研究所核心股票池指数】【点金实战组合】 【沪深股市当日重大事项交易提示】【新股发行】 【在发基金】【限售股解禁】 昨日市场 [table_yesmarket] 指数名称 收盘 涨跌% 上证综指 2588.71 -0.38 沪深300 2849.83 -0.40 深圳成指 11150.33 -0.52 中小板综指 6556.92 -0.91 恒生 21988.87 1.37 国企 12171.19 1.41 恒生AH溢价 93.67 -1.08 标普500 1142.71 1.52 NASDAQ 2355.83 1.74 MSCI新兴市场 1044.18 0.80 [table_aindustry] 昨日A股行业 排名 行业名称 成交量 (百万) 涨跌% 1 农林牧渔 323.73 0.92 2 食品饮料 304.46 0.55 3 交通运输 862.98 0.33 4 金融服务 905.11 0.23 5 家用电器 200.10 0.16 [table_Global] 全球大宗商品市场 商品 收盘 涨跌% 纽约原油 76.19 1.70 纽约期金 1280.80 0.26 伦敦期铜 7715.00 -0.06 伦敦期铝 2196.00 0.55 波罗的海干散货 2628.00 -1.79 [table_latestreport] 近期研究报告 1.《国都证券-早报-国都证券研究所晨报20100916》 --早报(鲁儒敏) 2.《国都证券-策略研究-半月投资组合-国都研究半月投资组合（20100916）》 --半月投资组合(曹源) 3.《国都证券-公司研究-新股研究-希 努 尔(002485):男装品牌中的佼佼者》 --新股研究(李韵) [table_research] 研究员： 傅浩 电 话： 010-84183227 Email： fuhao@guodu.com 执业证书编号： S0940210070004 联系人： 周红军 电 话： 010- 84183380 Email： zhouhongjun@guodu.com 独立性申明：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，国都证券对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 晨会报告 研究报告 第 2 页 研究创造价值 [table_content] 【财经新闻】  中小企业创投基金成立 总规模拟为30亿元 【证券时报】由中小企业协会和君盛投资联合发起设立的中小企业（天津）创业投资基金成立大会日前在京举行，国家发改委、工信部、证监会、中国进出口银行等部门有关领导及基金合伙人出席了大会。 去年君盛投资和中小企业协会正式建立了长期战略合作关系，共同合作设立了GP管理公司――中发君盛（北京）投资管理有限公司。双方联合发起的中小企业创业投资基金拟设立总规模为30亿元，首批实募到位资金为4.6亿元。基金主要投资方向为新能源、新材料、节能环保等国家重点扶持的领域。  区域规划效果明显 东北经济数据跑赢全国均值 【上海证券报】国家发改委日前发布数据显示，1-7月东北三省各项数据表现良好，包括投资、工业增速、地方财政收入增幅等各项指标均优于全国平均水平。有关专家认为，近年来东三省实施了大量的区域发展规划，在这些规划刺激作用下，东三省经济取得长足进步。国务院总理、国务院振兴东北地区等老工业基地领导小组组长温家宝8月17日主持召开领导小组第二次全体会议，审议并原则通过《大小兴安岭林区生态保护和经济转型规划》与《关于加快东北地区农业发展方式转变建设现代农业的指导意见》。 而在此之前，东北地区已有多项规划惠及相关产业。《辽宁沿海经济带发展规划》、《中国图们江区域合作开发规划纲要―以长吉图为开发开放先导区》先后获得国务院批复，为东北地区进一步扩大对外开放注入了新的活力。 目前，在东北已有辽宁沿海经济带、沈阳经济区、长吉图经济区三个区域发展规划上升为国家战略，密集的国家区域战略布局推动东北地区各产业、行业间的联系空前紧密。 发改委数据显示，1-7月辽宁省、吉林省、黑龙江省社会消费品零售总额同比增速分别为18.1%和18.1%和18.9%；规模以上工业增加值同比分别增长18.4%、23.0%和14.8%，辽宁省、吉林省分别高于全国平均增速1.4和6.0个百分点。 1-7月，东北三省城镇固定资产投资增速平稳，投资总额为13059.6亿元，同比增长29.6%，高于全国平均水平4.7个百分点。 【行业动态与公司要闻】  稀土产业散发"磁力效应" 伴随国家的多项重拳出击，稀土产业链正在裂变，投资者将注意力由稀土资源型企业转向了稀土新材料企业。 在我国，稀土除了应用于传统领域外，近年来稀土新材料也暂露锋芒，特别是稀土永磁体，受到了业界的广泛看好。那么，随着稀土价格的持续上涨，下游需求能否承受得了？国信证券研究彭波曾以重要的稀土金属物――金属钕价格上涨为例做了需求压力测试。金属钕价格目前约29万元/吨，价格上涨50%，将导致钕铁硼价格上涨6.04万元/吨。永磁企业需要将上涨的成本转嫁给下游终端企业，以下游生产永磁风力发电机企业为例，即便是将6.04万元/吨上涨成本全部转移给它们，其生产一台1.5MW直驱永磁风力发电机的成本也仅仅增长0.97%。由此看来，稀土价格的上涨对于下游企业而言，显然是可以接受的。7月27日，中科三环与五矿有色金属股份有限公司签署了《战略合作框架协议》，双方拟在稀土供给、技术等方面展开合作。按照业界的观点，新能源汽车、风电电机等新兴行业的发展撬开了稀土新材料的需求空间。以丰田普锐斯为例，一台HEV车使用钕铁硼永磁材料约2公斤，如果全球一年新增100万辆，将直接新增钕铁硼永磁材料2000-3000吨的市场需求。事实上，先知先觉的机构投资者已经嗅到了稀土永磁企业的投资机会。中报显示，在今年二季度，中科三环、宁波韵升及安泰科技等稀土永磁企业均得到了机构投资者的大幅增仓。其中，不乏对稀土产业了如指掌的中国五矿集团。  秦皇岛煤炭库存创6个月来新高 来自秦皇岛港的最新数据显示，截至19日的一周内，秦皇岛港煤炭总吞吐量为372.8万吨，周环比下跌5.24%；铁路煤炭总调入量为460万吨，周环比增长2.36%。截至9月19日，秦皇岛港库存达853.9万吨，创自3月21日以来的新高。 秦皇岛港口信息部表示，继上周以来，受天气影响，连续封航，致使港口煤炭吞吐量下降，最低日吞吐量为16.2万吨，使得港口库存不断攀升。由于近两周以来，铁路调入量始终保持正常运作，所以港口煤炭库存增高也在意料之中。9月20日大秦线开始检修，为保障铁路到港车辆的正常接卸工作，港口已经做好连剁、加宽加高垛等措施，合理利用堆场，争取多存煤。业内人士表示，受天气影响，北方港口连续封航，对南方小电厂已经造成了一定影响，很多电厂库存已经到了警戒 晨会报告 研究报告 第 3 页 研究创造价值 线以下。如果天气持续恶劣，加上大秦检修，南方电厂定会出现用煤紧张现象。2010年上半年，秦皇岛港完成煤炭吞吐量1.12亿吨，同比增长13.9%。  过半城市地产成交量连续8周回升 “金九”过半，房地产市场成交量持续上升。研究机构的统计数据显示，上周，重点监测的20个城市中，70％的城市成交量环比上涨，这是连续8周一半以上城市保持上涨。而北京商品房市场上周则出现了明显的反弹乏力，在连续4周上涨后，成交量环比下降了25.2%。北京中原根据房地产交易管理网数据显示，上周北京商品房市场总成交期房为1876套，环比上周下调了55.24%。代表市场总量的住宅（除经济适用房和限价房外）的总成交为1798套，环比上周也出现了25.2%的下降。在连续4周上涨后，上周商品房市场成交出现了明显的反弹乏力。北京中原三级市场研究部总监张大伟认为，成交下调的主要原因是，9月中上旬，商品房预售仅新增了7个项目，与预期相比差距比较大，开发商大多利用本次“金九”市场反弹消化库存，放缓了新盘入市。另外，二八现象依然普遍，20%降价的项目占据了市场80%的成交，大部分项目依然销售困难，市场数据的反弹使得降价的商品房基本消化完，所以最近出现了明显的成交减少。此外，上周北京秋季房展冷清，购房者依然因为高房价而难以入市。尽管上周北京商品期房成交回落，而二手房则连续第6周上涨。北京中原统计数据显示，上周，二手住宅成交达到了4253套，环比上涨了17.8%，价格也继续上涨。 对于未来的房价走势，中投证券房地产行业分析师徐辉认为，短期来看，住房价格不会出现大幅上涨，年内全国房价涨幅不会超过10%，在这个前提下，地产调控政策会保持相对平稳。  全国保障性安居工程建设规划近期将公布 截至8月末，全国保障性住房已开工220万套，占全年计划的75%；各类棚户区改造开工190万套，占全年计划的65%。其中，廉租住房开工率75%、公共租赁住房开工率85%、城市棚户区改造开工率70%。今年