浙商期货大豆早报

- 1 - 今日要闻： 发改委发文称游资炒作农产品处五倍罚款。 外盘表现： 商品整体抛售，大豆期价重挫2% 操作策略： 继续关注美元和周边市场走势，技术上关注900美分一线会否有效跌破，国内投资者关注豆粕2700，豆油7400一线的支撑，如果国内股票能在2700一线得到支撑，则上述支撑位继续有效，否则调整还将继续。操作上今日观望为宜。 热点关注： 天气情况。 大豆早报 2010年6月7日星期一 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【联系人：王德锋】 TEL：（86571）87219352 E-mail：wdf@cnzsqh.com 杭州市黄姑山路天科大厦912 （310012） 【分析师：徐文杰】 TEL：（86571）87219375 E-mail：xwj@ cnzsqh.com QQ：183243519 PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn - 2 - 一、新闻信息： ● 美农业部公布播种进度，截至5月23日，大豆播种完成53%，低于五年同期水平57%。 ● 美国油籽加工商协会(NOPA)公布了4月份大豆压榨数据。2010年4月美豆压榨量1.317亿蒲式耳，低于去年同期的1.341亿蒲，为近年同期最低水平，美豆陈豆库存水平的紧张限制了4月美豆压榨量。 ● 美国普查局公布了2010年3月份大豆压榨数据，美国3月大豆压榨达到1.561亿蒲，仍位居近六年同期最高水平，也是连续第五个月处于历史同期最高纪录。 ● 中国4月份进口大豆419万吨，较去年同期到港量增幅为13.24%，其中1-4月合计进口大豆1523万吨，同比增长9.89%。 ● 新菜籽收储价格1.95元/斤，高于去年1.85元/斤，按2000元的菜粕价格，菜籽油平盈成本8500元/吨左右 ● 发改委：国家启动冻肉收储力保猪肉市场稳定。去年12月23以来,我们国家生猪价格已经连续12个月下跌,且猪粮比价跌过6:1的优惠平衡点。本次收储率先在云南先启动，因为云南遭受旱灾,以及西南五省市,发生了严重旱灾,生猪有些存栏,猪价跌得比较多。下一步有望在猪价下跌比较多的东北地区和准备召开世博会的上海地区来收储生猪肉。 ● 美农业部公布2010年种植意向报告，预计大豆种植面积7809.8万英亩，高于去年的7750万，但低于市场预测的7855万英亩均值。 ● 同时公布的季度库存报告显示，截至3月31日大豆期末库存12.7亿蒲，高于预测的12.07亿蒲，低于上季度库存水平23.37亿蒲，也略低于去年同期水平13.03亿蒲。 ● 国家发改委、财政部等部门出台2009年东北地区秋粮收购相关政策。 大豆（国标三等）临时收储价格为1.87元/斤。收储期限为2009年12月1日-2010年4月30日。对指定的大豆压榨企业和中储粮总公司一次性费用补贴0.08元/斤，补贴期限为2009年12月1日-2010年4月30日。 今年玉米（国标三等）临时收储价格为内蒙古自治区和辽宁省0.76元/斤，吉林省0.75元/斤，黑龙江省0.74元/斤。鼓励南方饲料消费大省积极到东北产区采购玉米。上海、江苏、广东、福建等16省（区、市）的地方储备粮公司PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn - 3 - 和饲料加工企业在2009年12月1日-2010年4月30日按不低于临时收储价格收购，并于2010年6月30日前运到本省的玉米，中央财政将根据实际到货数量（折合标准水分）给予0.035元/斤的一次性费用补贴；中央直属粮食企业享受同等补贴政策。 二、外盘简述： 受全球经济担忧引发的商品整体抛售打压，周五CBOT大豆期货市场重挫2%。 7月大豆开盘948.5美分，高点951.5美分，低点932美分，收盘935美分，下跌20美分；11月大豆收盘900美分，下跌19.75美分。预估投机基金日卖出5000张大豆合约。 投机抛售为今日市场主题，周边品种全线下挫促使投资者轧平前期大豆多单。周五美元指数冲高，原油和股市大幅走低。 普莱斯期货公司分析师杰克.斯科维尔表示，考虑到全球经济存在不确定性，交易商力求于周末前削减手中风险持仓，美元冲高是触发今日市场投机抛售的主因。 近月7月大豆合约回吐周四强劲涨幅，但分析师表示，利多基本面因素提供大豆潜在支撑，市场跌势得到控制。美陈豆供应紧张令现货价格维持坚挺，同时交易商还担心近期美国中部地区降雨拖累大豆后期种植。 据T-Storm气象机构预测，到下周中，美国中部产区多数地方将出现雷暴天气。总降雨量预计达1.25-2.5英寸，大豆种植将被拖后。。 三、进口成本折算及国内现货价格 时间 CBOT报价 港口基差（美分/蒲式耳） 海运费（美元/吨） 汇率（远期） 完税价格 美国 6月 935 73 72 6.8272 3615.17 7月 935 73 69 6.827 3591.23 8月 918.5 75 67 6.825 3532.00 巴西 6月 935 38 71 6.827 3504.94 7月 935 42 68 6.827 3492.78 8月 918.5 60 67 6.825 3488.22 阿根廷 6月 935 30 69 6.825 3464.70 PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn - 4 - 报价 涨跌 国产豆油厂收购价 3.46-3.54元/公斤，东北多数油厂尚未开机生产。 交投清淡 进口大豆港口报价（江苏港口） 山东江苏港口成交3410-3420元/吨，港口库存达到创纪录的549万吨 -20-30元/吨，贸易商称巴西豆质量明显好于美国豆，近月到港压力大。 43％蛋白豆粕出厂价（张家港） 2750元/吨 +元/吨 四、国内持仓变化（豆粕1101合约）： 排名 席位名称 多仓 增减 席位名称 空仓 增减 1 浙商期货 19873 -303 浙江永安 61053 1192 2 浙江大地 16178 191 摩根大通 36355 11000 3 南华期货 13369 -739 中谷期货 35255 -51 4 东吴期货 12544 -65 中粮期货 27154 -375 5 中粮期货 12347 270 长城伟业 20622 1013 6 东证期货 11599 8882 第一创业 20294 1 7 浙江永安 11255 482 东航期货 19618 -245 8 广发期货 11198 287 天琪期货 8825 145 9 浙江新华 9653 -531 中国国际 7838 -199 10 中国国际 9546 8 光大期货 7370 -41 11 安徽徽商 9232 239 万达期货 7031 -100 四级豆油出厂价（张家港） 7300元/吨就，-0元/吨 贸易商喊价偏高，议价成交 港口地区进口毛豆油 7200-7300元/吨，-0元/吨。 －，议价成交，总体成交清淡。 菜籽油出厂价（江苏地区，四级） 8200－8500元/吨，收储价格公布 新菜籽收储价格1.95元/斤，按2000元的菜粕价格，菜籽油平盈成本8500元/吨左右。 棕榈油港口报价（广州港） 6630-6650元/吨 ，-30元/吨，成交议价 总库存24万吨（含进口毛油），买家逢低询盘、采购意愿整体活跃 PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn - 5 - 12 江苏弘业 8794 -1381 重庆新涪 6503 580 13 新湖期货 8751 34 中信新际 5484 10 14 中钢期货 7429 6553 广发期货 5420 -174 15 国海良时 7183 282 银河期货 4924 -12 16 浙江中大 6035 1838 新湖期货 4528 -164 17 国泰君安 5798 -733 浙商期货 4338 -133 18 宁波杉立 5338 -164 浙江新世纪 4300 -45 19 信达期货 5251 -732 信达期货 4181 1183 20 江苏新纪元 5234 -120 安徽徽商 4093 215 五、基金持仓状况（截至6月1日）： 六、USDA 5月供需报告： 03/04年度 04/05年度 05/06年度 06/07年度 07/08年度 08/09年度 09/10年度 10/11年度PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn - 6 - 4月报告 5月报告 5月报告 播种面积 73.4 75.2 72 75.5 64.7 75.7 77.5 78.1 收获面积 72.5 74 71.3 74.6 64.1 74.7 76.4 77.1 平均单产 33.9 42.2 43 42.7 41.7 39.7 44 42.9 期初库存 178 112 256 449 574 205 138 190 产量 2454 3124 3063 3188 2585 2967 3359.0 3310.0 进口量 6 6 3 9 10 13 8 10 总供应量 2638 3242 3322 3647 3169 3185 3512.0 3510.0 压榨量 1530 1696 1739 1806 1801 1662 1730 1735 1640 出口 887 1097 947 1118 1160 1280 1445.0 1455.0 1350.0 种子用量 92 88 93 78 93 95 91 88 调整值 17 99 94 70 -1 6 57.0 42.0 66.0 总消费量 2525 2986 2873 3073 3054 3047 3323 3323 3144 期末库存 112 256 449 574 205 138.0 190.0 190.0 365.00 库存消费比 4.44% 8.57% 15.63% 18.68% 6.71% 4.53% 5.72% 5.72% 11.61% （END） 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。 PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn