大同证券同赢投资晨报(大同投顾中心)

第1页 投资晨报 2010 年 6 月 4 日 星期五 【内容摘要】 ■ 盘面分析 1、新兴产业股的涨升能量正在持续释放； 2、成交量依旧没有有效放大，反弹动能不足； 3、权重板块个股纷纷回落，两市弱势回跌。 ■财经信息 1、土地增值税预征从严，楼市调控加码； 2、央企 2500 点借道专户入场 A 股，国寿已入场 120 亿 资金； 3、种业扶持政策或 6 月出台，种业股"闻风而动"。 ■ 操作策略 目前我们认为市场中线格局并未有乐观迹象，市场 仍是弱势震荡继续寻底的运行格局。但不断出现的产业 利好对相关板块的刺激，必然会带动市场局部行情的活 跃。不同操作风格的投资者需采取不同的操作策略。 ■研究报告 新中基（000972） 公司及行业基本面均见底复苏，值得长期关注。 ■ 公告提示 编 辑：同赢大同投顾中心 联系电话：0352-2082186 邮 件：fengd@dtsbc.com.cn 地 址：大同市幸福里 1 号 邮 编：037006 【国内市场昨日行情】 指数名称 收盘 涨跌 上证综指 2552.66 -0.73%深证成指 10118.0 -0.69%中小板指 5281.25 -0.17%沪深 300 2736.08 -0.78%香港恒生 19786.7 1.62%【国际市场昨日行情】 指数名称 收盘 涨跌 道琼斯 10255.28 0.06%纳斯达克 2303.03 0.96%标准普尔 1102.83 0.41%日经指数 9914.2 3.24%【大宗商品】 商品名称 收盘 涨跌 NYMEX 原油 74.53 -0.11%COMEX 黄金 1206.5 -0.11% 第2页 ※盘面分析 受外围市场上涨提振，昨日两市微幅高开，开盘后震荡走低。全天股指重心一直维持在平盘位置附近，震荡幅度较前几交易日有所减缓。沪指最高探至 2595，再度逼近 2600 点大关。但是成交量依旧没能有效放大，反弹动能不足。随着权重板块个股纷纷回落，两市弱势回跌，先后翻绿。昨天主要是房地产、银行等权重板块表现不是太好，对指数形成一定拖累。 盘面看，环保、电子信息、农业、智能电网、医药等板块居于涨幅前列，金融、地产、煤炭等板块尾盘大幅跳水，西藏、新疆板块急跌，跌幅居首。盘面显示出新兴产业股的涨升能量正在持续释放，不仅仅是软件股涨幅居前，而且还包括新能源动力汽车产业链的相关个股，这些信息折射出多头在近期的做多能量有所聚集。 ※财经信息 ★在房产税争论仍在纠结之时，土地增值税调控利器再次提起。国税总局日前下发通知，要求各地税务机关对目前的土地增值税预征率进行调整，并研究预征率调整与房价上涨的挂钩机制。 点评：由此看来，地产板块的调控仍在继续，在这之中更多的将是对板块的利空，这无疑将继续对板块形成打压，然而地产板块的不济也将直接影响到金融、钢铁等其他品种，这也从侧面表明，市场的回稳性恢复尚不会来临。 ★在保险资金购买指数基金大举入市时，央企也开始通过基金专户进场。近期已有数家大型央企与易方达基金新签总额达 40 亿元的专户"一对一"合同，本周大部分资金已经到位，将寻找合适机会入市。 点评：央企的入市说明他们目前已经看好市场，但是从以往来看，央企向来都将以长线价值为主，因此他们的入市也直接体现了他们的长线价值。不过就整体而言，他们入市的这一则消息，并不会对短线市场造成影响。 ★种业股昨日集体上攻，丰乐种业更是领衔封于涨停。而值得一提的是，昨日有消息称，国家种业扶持政策有望于 6-7 月出台，政策力度或超预期。 第3页 点评：A 股市场最为热衷的便是消息面预期的炒作，以上的这则预期消息，直接对板块形成了刺激的作用，因此这无疑也成为了短线市场炒作的对象，就后市来看，由于板块之前调整幅度相对较大，这也将促进短线炒作的动能，大家仍然可关注该板块的发展。 ※操作策略 目前我们认为市场中线格局并未有乐观迹象，市场仍是弱势震荡继续寻底的运行格局。但不断出现的产业利好对相关板块的刺激，必然会带动市场局部行情的活跃。所以我们建议，偏好中长线投资的投资者，不妨保持观望，大盘形势不明朗就不轻易进场；而对于喜好短线操作的投资者来说，一是要注意市场短期热点的转换，择机调仓换股，回避高估值个股调整风险。二是要跟踪政策受益股，快进快出。最近几日，可适当关注智能电网及机械制造类个股。 ※研究报告 新中基（000972） 公司向农六师及兵团定向增发和引进战略投资者益海嘉里后，公司的高负债率得到充分缓解，小罐酱的先发优势也正面临较好的发展时机及平台，同时行业面由于预期的全球原料减产开始触底反弹，公司及行业基本面均见底复苏，值得长期关注。 定向增发完成及与益海嘉里合作，负债率大幅降低，轻装上阵。4 月底公司完成定向增发，募集5.8 亿，解决收购五家渠产生的债务及补充流动资金，紧接着5月引进战略投资者益海嘉里，对其出让公司番茄酱核心资产30%的股权，作价8-10 亿，预计两事项给公司提供14-15 亿现金，负债率可从目前77%的高位降低到50%以下，大大节省财务费用，与出让股权的摊薄抵消后仍有正收益。 行业逐鹿下游产品及非洲、国内等新兴市场，新中基自身先发优势及益海嘉里的助一臂之力助公司下游发展壮大。近年来番茄酱加工出口有两个趋势，一是小包装出口比例的增加，二是市场的转变，到欧洲传统市场的出口量基本稳定，到新兴市场如非洲及国内的销量增长迅速。新中基是国内最早开始生产小包装产品及最早打入非洲市场的企业之一，08 年小罐酱出口量一度占全部小包装出口量的60%以上，占非洲市场60-80%，与益海嘉里展开合作后，可与之共享其非洲及国内市场成熟的米、面、油终端渠道及品牌，进一步提高小罐酱盈利能力及巩固龙头地位。 预计本榨季三主产地番茄原料减产，行业进入筑底阶段。10/11 榨季，美国加州因种植意愿下降、欧洲因持续降雨天气及补贴逐步取消、中国新疆因低温天气等均有较大幅度减产，预计全球工业番茄产量较上一榨季下滑10%左右。中国番茄酱出口经过18 个月下跌从1200 美元/吨的高点跌至550 美元/吨以 下，目前行业正处在去库存阶段，预计未来价格将稳步复苏。 投资建议：短中长期皆有看点，长期关注。从公司业绩出发，短期看财务费用降低，中期看行业复苏，远期看下游小罐酱的厚积薄发及合作进展。微调未来三年盈利预测至0.16 元、0.36 元、0.4 元，短期相对估值均远高于A 股及农业股平均水平，维持中性的评级，长期发展前景明朗，维持A 的评级，建议长期关注。 第4页 ※公告提示 国际实业(000159)召开股东大会，10 转 10 派 5 元(含税)，支付财务审计机构 2009 年度报酬及聘任公司2010 年度财务审计机构； *ST 钒钛(000629)召开股东大会，2009 年年度不分配不转增，公司 2010 年度投资方案，增补公司第五届董事会董事； 苏宁环球(000718)除权除息日为，10 派 0.50 元(含税)； 鲁 泰Ａ(000726)召开股东大会，09 年度 10 派 2.5 元(含税)，聘任中瑞岳华会计师事务所有限公司为公司2010 年度审计机构，董事会换届选举，监事会换届选举，修改《公司章程》部分条款； 中色股份(000758)召开股东大会，本公司向中国有色矿业集团有限公司借入其发行的 2010 年度中期票据中的 5 亿元人民币，本公司向中国有色矿业集团有限公司借入 5 亿元人民币，本公司全资子公司红烨投资以参股公司股权参与认购*ST 威达非公开发行股票； 华润锦华(000810)除息日，现金红利发放日:10 派 0.50 元(含税)； 美利纸业(000815)除权除息日为:10 送 9 转 1 派 1.1 元(含税)； ST 科 龙(000921)召开股东大会，2009 年年度不分配不转增； 报 喜 鸟(002154)除权除息日为:10 派 1.5 元(含税)； 中航三鑫(002163)召开股东大会，董事会进行换届选举暨第四届董事会董事候选人提名，公司监事会进行换届选举暨第四届监事会监事候选人提名； 延华智能(002178)除权除息日:10 转 2 派 1 元(含税)； 方正电机(002196)除权除息日为:10 派 1 元(含税)； 证通电子(002197)除权除息日为:10 派 1 元(含税)； 华锐铸钢(002204)召开股东大会，固定资产投资，向大连华锐重工推进器有限公司增资，向大连装备制造投资有限公司借款； 澳洋顺昌(002245)除权除息日为:10 转 5 派 0.5 元(含税)； 精艺股份(002295)除权除息日为:10 派 1.30 元(含税)； 久立特材(002318)召开股东大会，修订〈公司章程〉，修订〈公司关联交易决策制度〉，修订〈公司授权管理制度〉，增补芮勇先生、王学庚先生为公司董事； 人人乐(002336)除息日:10 派 5 元(含税)； 新纶科技(002341)除息日为:10 派 2.00 元(含税)； 高乐股份(002348)除权除息日为:10 派 1 元(含税)； 蓝帆股份(002382)召开股东大会，使用部分超募资金建设新项目； 第5页 东山精密(002384)召开股东大会，完善<公司章程>相关条款，制定<募集资金管理及使用制度>，组建第一届董事会专门委员会及其成员，修订<苏州东山精密制造股份有限公司召开股东大会议事规则>； 万邦达(300055)除权除息日，现金红利发放日，送(转)股上市日:10 送 2 转 1 派 3.00 元(含税)； 日照港(600017)召开股东大会，公司向不超过 10 名特定投资者非公开发行境内上市人民币普通股(A 股)股票，公司本次非公开发行 A 股股票预案，公司新老股东共享本次非公开发行 A 股股票前滚存未分配利润，2010 年非公开发行 A 股股票募集资金运用可行性分析报告，前次募集资金使用情况报告； 云天化(600096)股权登记日，10 派 1 元(含税)； 包钢稀土(600111)红利发放日，10 派 0.50 元(含税)； 三峡水利(600116)召开股东大会，投资组建重庆市万州供热有限公司，重庆市万州供热有限公司向银行申请贷款并由本公司对其部分贷款提供担保，聘请会计师事务所及相关报酬； 太极集团(600129)除权日，10 转 3； 航天机电(600151)红利发放日，10 派 0.2 元(含税)； 武汉控股(600168)红利发放日，10 派 0.53 元(含税)； 大杨创世(600233)红利发放日，10 派 1 元(含税)； 首旅股份(600258)召开股东大会，部分高管及董事变更，给予公司董事杨华先生特别奖励； XD 金山股(600396)红利发放日，10 派 0.20 元(含税)； 华胜天成(600410)除权除息日，10 转 1 派 1.50 元(含税)； 吉恩镍业(600432)红利发放日，10 派 1 元(含税)； 安徽水利(600502)红利发放日，10 派 0.30 元(含税)； 天士力(600535)股权登记日，10 派 4 元(含税)； 天威保变(600550)召开股东大会，再次将配股决议及授权办理配股相关具体事宜有效期均延长一年； 时代出版(600551)红利发放日，10 派 1 元(含税)； 九龙山(600555)召开股东大会，09 年度 10 转 5，续聘立信会计师事务所有限公司，修改公司章程，公司2010 年度提供 5 亿元人民币对外担保额度，增补公司董事； 大西洋(600558)红利发放日，10 派 1.60 元(含税)； XD 迪马股(600565)召开股东大会，重庆东原房地产开发有限公司控股子公司收购重庆腾辉控股管理有限责任公司 100%股权，公司控股子公司增加日常关联交易，授权公司及控股子公司经营层增加土地储备； 复旦复华(600624)召开股东大会，09 年