通信行业周报：行情回暖，关注光通信和物联网

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES行业研究 东兴证券股份有限公司证券研究报告 行情回暖，关注光通信和物联网 ——通信行业周报 2017年2月13日 看好/维持 通信 行业周报 投资摘要： 行情回顾  上周，通信行业（申万）上涨2.73%，跑赢沪深300指数1.27pct，申万一级行业中排名第5。二级行业（申万），通信运营上涨3.88%，通信设备上涨2.54%。年初至今，通信（申万）上涨-2.11%，跑输沪深300指数5.23pct。 投资建议  我们认为目前市场整体处于行情回暖阶段，通信板块受益国家持续推进信息基础设施大建设，有望获得较好表现，近期建议优先关注绩优、低估值个股。  展望2017年，我们认为通信行业资本开支将维持高位，行业依然可以维持景气。近期，多份重磅文件密集发布，包括发改委、工信部联合发布《信息基础设施重大工程建设三年行动方案》（以下简称“文件”），工信部印发《信息通信行业发展规划（2016-2020年）》等，既代表了国家意志，表明我国政府高度重视信息基础设施大建设，也意味着未来通信行业资本开支将维持高位，行业将维持景气。对此，建议重点关注光通信和物联网两大投资机会。 推荐组合  上周重点推动组合取得绝对收益1.63%，跑输行业基准1.10pct。  本周重点推荐组合为：海能达（20%）、宜通世纪（20%）、亨通光电（15%）、天孚通信（15%）、博创科技（15%）和高新兴（15%）。  建议关注：光环新网、烽火通信、中兴通讯、超讯通信、信维通信和东信和平。 行业要闻  工信部编制新版电信网编号计划，确定物联网网号。工信部正在编制新版《电信网编号计划》，新编号计划增加了物联网网号。新编号计划预计在2017年完成。在新编号计划中，工信部将"142XX～143XX"明确为物联网网号。  Gartner预测2017年全球半导体资本支出将增长2.9%。Gartner预测，2017年全球半导体资本支出将增长2.9%，达到699亿美元。2017年，热处理、涂胶显影以及离子注入等细分市场预计将分别增长2.5%、5.6%、8.4%。  春节期间，我国移动数据流量消费翻倍，达25901万GB。工信部运行监测协调局日前发布2017年春节期间（1月27日—2月2日）的通信数据。数据显示，春节期间移动数据流量消费翻倍，移动互联网流量消费达到25901万G。而传统的短彩信和电话拜年方式受互联网应用拜年方式影响，下降明显。  中移动推出内置eSIM卡的物联网通信芯片，采购2700万张物联网USIM卡。中移物联网有限公司日前成功研发出首款内置eSIM卡的2G芯片C216B。近日，中移动公告称将启动2017年物联网MP2/MS0/MS1 USIM卡产品集中采购项目比选工作，采购量约2700万张。 风险提示：行业竞争加剧；电信运营商资本开支不及预期；市场系统性风险。 分析师：杨若木 010-66554032 yangrm@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480510120014 联系人：阎贵成 010-66554039 yangc@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480116040051 行业基本资料 占比% 股票家数 85 2.87% 重点公司家数 - - 行业市值 12745.53亿元 2.24% 流通市值 9455.95亿元 2.38% 行业平均市盈率 55.64 / 市场平均市盈率 22.12 / 行业指数走势图 资料来源：Wind，东兴证券研究所 相关研究报告 1、《通信行业周报第37期：重磅文件密集发布，行业景气可期》2017-01-22 2、《通信行业周报第36期：1.2万亿，国家意志引领行业景气》2017-01-15 3、《通信行业周报第35期：年报行情将至，关注绩优股》2017-01-08 4、《通信行业周报第34期：确定+成长，看好5G和物联网》2017-01-02 5、《通信行业周报第33期：中移动用户要翻番，物联网发展提速》2016-12-25 -33.0%-23.0%-13.0%-3.0%7.0%17.0%11/161/163/165/167/169/16沪深300 通信 P2 东兴证券行业周报 通信行业：行情回暖，关注光通信和物联网 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 目 录 1. 行情回顾 ............................................................................................................................................................................. 3 2. 投资建议 ............................................................................................................................................................................. 4 3. 行业要闻 ............................................................................................................................................................................. 4 4. 大宗交易 ............................................................................................................................................................................. 7 5. 重要公告 ............................................................................................................................................................................. 8 表格目录 表1：通信行业一周重要公告 .................................................................................................................................................. 8 插图目录 图1：申万一级行业周涨跌幅（%） ........................................................................................................................................ 3 图2：通信行业（申万）个股周涨幅前十名（%）................................................................................................................... 3 图3：通信行业（申万）个股周跌幅前十名（%）................................................................................................................... 3 东兴证券行业周报 通信行业：行情回暖，关注光通信和物联网 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES1. 行情回顾 上周，通信行业（申万）指数上涨2.73%，跑赢沪深300指数1.27个百分点，申万一级行业中排名第5位。二级行业（申万）中，通信运营上涨3.88%，跑赢沪深300指数2.42个百分点，通信设备上涨2.54%，跑赢沪深300指数1.08个百分点。 年初至今，通信（申万）上涨-2.11%，跑输沪深300指数5.23个百分点。 图1：申万一级行业周涨跌幅（%） 资料来源：Wind，东兴证券研究所 个股方面，上周涨幅前五：会畅通讯（61.09%）、吉大通信（61.06%）、立昂技术（61.03%）、烽火电子（17.15%）和新海宜（12.88%）；跌幅前五：中通国脉（-5.42%）、优博讯（-4.87%）、*ST宁通B（-2.97%）、海能达（-1.48%）和初灵信息（-0.96%）。 图2：通信行业（申万）个股周涨幅前十名（%） 图3：通信行业（申万）个股周跌幅前十名（%） 资料来源：Wind，东兴证券研究所 资料来源：Wind，东兴证券研究所 0.001.002.003.004.005.006.007.00建筑材料(申万) 建筑装饰(申万) 钢铁(申万) 机械设备(申万) 通信(申万) 采掘(申万) 交通运输(申万) 汽车(申万) 公用事业(申万) 轻工制造(申万) 纺织服装(申万) 电子(申万) 有色金属(申万) 化工(申万) 电气设备(申万) 房地产(申万) 商业贸易(申万) 非银金融(申万) 农林牧渔(申万) 家用电器(申万) 食品饮料(申万) 综合(申万) 国防军工(申万) 计算机(申万) 休闲服务(申万) 医药生物(申万) 银行(申万) 传媒(申万) 61.09 61.06 61.03 17.15 12.88 11.37 10.74 10.03 9.41 9.34 会畅通讯 吉大通信 立昂技术 烽火电子 新海宜 吴通控股 路畅科技 盛洋科技 中富通 鑫茂科技 0 0 0 -0.26 -0.62 -0.96 -1.48 -2.97 -4.87 -5.42 迅游科技 九有股份 信威集团 邦讯技术 金信诺 初灵信息 海能达 *ST宁通B 优博讯 中通国脉 P4 东兴证券行业周报 通信行业：行情回暖，关注光通信和物联网 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES2. 投资建议 上周，通信板块涨幅居前，我们认为目前市场整体处于行情回暖阶段，通信板块受益国家持续推进信息基础设施大建设，通信行业引入民资等利好，有望获得较好表现。 展望2017年，我们认为通信行业资本开支将维持高位，行业依然景气。近期，发改委、工信部联合发布了《信息基础设施重大工程建设三年行动方案》（以下简称“文件”），工信部印发了《信息通信行业发展规划（2016-2020年）》，部署了我国未来2-4年信息基础设施建设规划，从国家层面指明了行业的发展方向。 其中，《信息通信行业发展规划（2016-2020年）》提出：到2020年光网和4G网络全面覆盖城乡，5G启动商用服务，物联网总体产业规模突破1.5万亿元；推动高速光纤宽带网络跨越发展，推进物联网感知设施规划布局，公众网络M2M连接数突破17亿；支持5G技术研发和商用实验，促进5G与物联网垂直行业应用深度融合。 我们认为，近期多份重磅文件密集发布，既代表了国家意志，表明我国政府高度重视信息基础设施大建设，也意味着未来通信行业资本开支将维持高位，行业将维持景气。对此，建议重点关注光通信和物联网投资机会。城域网升级、波分下沉领域建议关注光迅科技