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富邦证券债巿投资早报

2010-04-26富邦证券更***
富邦证券债巿投资早报

本資料僅供內部參考,不作為對外推薦依據,如依據本資料進行投資買賣,投資前請審慎思考並考量個人風險承受能力,自負投資盈虧之責。本公司不作獲利保證並不負任何法律責任。版權所有,未經授權禁止轉載。 貨幣市場指標 名 稱 利 率 (%) 名 稱 金額(億) 隔夜拆款利率 0.17 當日超 額準備 90 漲 跌 幅 0.1 累積超 額準備 689 NCD 短票次級市場利率 天 期 利率% 億 天期 利率 30天 0.57 1122.8 30天 0.411 91天 0.61 177.5 991借券加權平均利率(%) 182天 0.71 99.7 ` 0.1933 A99101分鐘走勢圖 02040608010012009:0009:1009:2009:3009:4009:5010:0010:1010:2010:3010:4010:5011:0011:1011:2011:3011:4011:5012:0012:1012:2012:3012:4012:5013:0013:1013:2013:300.980.9850.990.99511.0051.011.0151.02 福邦證券【債市】投資早報 99/04/26 股市指標 名 稱 點 數 漲 跌 成交量(億;台幣) 漲跌幅度(%) 大盤 8004.89 26.2 1249.0 0.33 OTC 149.77 1.11 302.9 0.75 130.3DJI 11204.3 69.99 0.63 NASDAQ 2530.2 11.08 0.44 N225 10914.5 -34.63 -0.32 Kospi 1737.0 -2.49 -0.14 匯 市 指 標(Bloomberg) 名 稱 匯 率 成交量(億;美元) 漲跌幅 美元/新台幣 31.46 6.55 0.20% 美元/日幣 93.38 0.36% 歐元/美元 1.3273 -0.46% 一、國內政經訊息報導 ÿ 台灣經濟部上周五公布,3月工業生產較上年同期成長39.20%.優於市場預估的成長35.55%. ÿ 公告地價每三年調整一次,民國99年全國公告地價平均漲幅只有4.24%,為近20年來最低漲幅,並有台南市等南部五縣市公告地價不漲反跌;全台地價漲幅最大落在桃園縣,漲幅14.68%。 ÿ 內政部計畫修正「平均地權條例」,將土地公告現值與公告地價調整期限大幅縮短,公告地價調整期限由目前的三年縮短為兩年,公告現值則授權地方政府視巿價及經濟發展狀況,由一年縮短至半年、甚至二、三個月公布一次。 二、國外政經訊息報導 ÿ 美國3月扣除運輸的耐久財訂單增幅創逾兩年來最大,而當月新屋銷售創八個月最高,暗示成長步伐加快. ÿ 香港股市恆生指數上周五延續跌勢,下跌約1%,報收於21,244.5點,受中國政府正採取更多措施抑制樓市投資的新跡象打壓.恆生國企指數亦收低1.32%.( ÿ 中國國家統計局北京調查總隊公布,一季度北京市完成房地產開發投資384.2億元人民幣,較上年同期增長74.5%,增幅比1-2月提高3.5個百分點. ÿ 英國經濟料延續試探性復甦,英國國家統計局上周五公布數據顯示,英國第一季GDP初值為較前季增長0.2%,較上年同期下滑0.3%,預估分別為成長0.4%和下滑0.1%. ÿ 歐元兌美元上周五在亞洲交易時段跌至近一年低點,因受到一波止損拋盤的打擊.有關希臘主權債務可能違約的猜測令投資者戰戰兢兢.歐元兌美元最低跌至1.3202美元,為2009年4月30日以來最低. ÿ 中國經營報報導,大陸下一個4兆元投資規劃「戰略性新興產業發展規劃」將於今年8月頒布,大陸發改委相關人士表示,新產業規劃在8月頒布的可能性不大,會爭取在上半年送交國務院,並於年內頒布。 三、台債行情研判 上週五台債受美債殖利率反彈帯動下殖利率開高,盤中狹幅震盪彈幅有限,中場則在路透即時新聞刊出”主管機關正在研究對單一機構在次級市場持有新發行10年期公債的比例設限,上限數不超過該期券發行量的三分之一,以解決債市流動性不佳的問題”後引起市場一陣恐慌,流動性佳,持券者分散的991 成為拋售標的,殖利率一度彈到1.04%,但成交筆數不多。尾盤市場恢復冷靜,長券端籌碼安定仍以下跌作收,中短券則以反彈作收。991 反彈1.39bps 以1.0016%作收,成交量1160.5 億,10 年99-5 收在1.4545%反彈1.01bps;20年99-4R 以1.9775﹪作收,下跌0.13bps;30 年99-2 收在2.1355﹪,下跌1.30bps。 近年來只要是交易主流券,因為籌碼過度集中而失去流動性的時候,有關”單一券次持券比例應否設限的問題”就會浮上檯面,尤其不過因為設限之後可能提高國庫的發債成本,而且大型金融機構的資金也將難以去化,因此市場一直難有定論。預期該項議題在可預見的未來仍然無解,不致成為殖利率波段走空的理由,消息面淡靜之後,市場維持區間震盪,預估本週991 波動區間為0.97-1.01%。 國內指標利率(Router) 名 稱 利 率% 漲跌基點 A99104R(20Y) 1.9775 0.22 A99101(5Y) 1.0016 1.38 A99105(10Y) 1.4545 1.01 A98106(10Y) 1.5200 - A99104(20Y) 1.9815 0.47 A99102(30Y) 2.1355 -1.30 3 M Libor 0.32063 0.485 國際指標利率(Bloomberg) 名 稱 利 率% 漲跌基點 美債10 Y 3.82 7 美債30 Y 4.67 4 日債10 Y 1.32 - 德債10Y 3.06 -3

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