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富邦证券债巿投资早报

2010-04-02富邦证券李***
富邦证券债巿投资早报

本資料僅供內部參考,不作為對外推薦依據,如依據本資料進行投資買賣,投資前請審慎思考並考量個人風險承受能力,自負投資盈虧之責。本公司不作獲利保證並不負任何法律責任。版權所有,未經授權禁止轉載。 貨幣市場指標 名 稱 利 率 (%) 名 稱 金額(億) 隔夜拆款利率 0.155 當日超 額準備 -66 漲 跌 幅 -0.2 累積超 額準備 4927 NCD 短票次級市場利率 天 期 利率% 億 天期 利率 30天 0.57 913.5 30天 0.408 91天 0.61 272 995借券加權平均利率(%) 182天 0.71 414.5 ` -1.5899 A99101R五分鐘走勢圖 01020304050607009:0009:1009:2009:3009:4009:5010:0010:1010:2010:3010:4010:5011:0011:1011:2011:3011:4011:5012:0012:1012:2012:3012:4012:5013:0013:1013:2013:301.011.021.031.04 福邦證券【債市】投資早報 99/04/02 股市指標 名 稱 點 數 漲 跌 成交量(億;台幣) 漲跌幅度(%) 大盤 8013.09 93.03 1388.3 1.17 OTC 145.95 0.59 302.3 0.41 130.3DJI 10927.1 70.44 0.65 NASDAQ 2402.6 4.62 0.19 N225 11244.4 154.46 1.39 Kospi 1719.2 26.32 1.55 匯 市 指 標(Bloomberg) 名 稱 匯 率 成交量(億;美元) 漲跌幅 美元/新台幣 31.788 7.6 -0.10% 美元/日幣 93.43 0.36% 歐元/美元 1.3497 -0.46% 一、國內政經訊息報導 ÿ 新台幣兌美元匯率今天以31.788元兌1美元作收,升3.1分,成交量7.6億美元。 ÿ 兩岸經濟協議昨天完成第二次協商,雙方達成共識:大陸方面不要求台灣進一步開放大陸農產品進口,大陸並考慮對部分台灣農漁畜產品單向開放。在實施早期收穫清單時,儘量降低或避免對台灣弱勢產業、中小企業的影響。 ÿ 央行指示各銀行:房屋貸款不能再殺低利率競爭,特別是不能殺破1.5%的央行底線利率。 二、國外政經訊息報導 ÿ 韓國股市周四觸及10周最高收位,起亞汽車等汽車製造商因第三季銷售數據強勁而上漲,海力士半導體等晶片股亦揚升.綜合股價指數(KOSPI)收高1.55%至1,719.17點,為1月21日以來最高收位. ÿ 日本股市周四收高1.4%,連續第三日觸及18個月高點,得益於日圓的疲弱,之前日圓兌美元跌至三個月低點.此外,資源類股上漲,受大宗商品價格漲勢支撐. ÿ 歐洲股市周四攀升至18個月收盤高位,交投清淡,金融股領漲,且亞洲和歐美公布的經濟數據令人鼓舞,帶動經濟復甦的樂觀情緒. 泛歐績優股指標FTSEurofirst 300指數收高1.4%,報1,094.05點,為2008年9月底來最高收位.該指數在3月大漲7.1%,首季累積上揚3.1%,從去年3月觸及的紀錄低位反彈了約69%. ÿ 高盛下調3月非農就業人數預期,將其3月美國非農就業人數預期由增加275,000人下調至增加200,000人 ÿ 美國企業3月計劃裁員人數上升,不過第一季計劃裁員人數較上年同期大幅下降.3月企業計劃裁員67,611人,較2月的42,090人增加. ÿ 紐約金價1日漲至兩週來最高,因為經濟改善且美元走弱,刺激黃金的替代需求。白金及鈀金創2008年來最高價。銅價漲至20個月最高。全球股市今天因主要國家製造業出現成長且美國上週初次申請失業救濟人數減少而上揚。美元兌歐元今天貶至近兩週來最低。黃金期貨第一季上漲1.7%,是連續第六季上漲。銅價創20個月新高,因為需求可能增溫。 三、台債行情研判 週四台債受到前一日國庫券及30年期公債標售結果創下不錯的成績,證明了央行貨幣政策立場改變並沒有嚇退長短券的買家,開盤一掃近期陰霾跳空開低,但市場追價意願謹慎加上解套與獲利賣壓湧現,且又受制於當日股市大漲,主流短券A991R開低之後便ㄧ路震檔走高,眼見氣勢薄弱短多買盤退守,各期券次紛紛回到平盤價位之上,但隨後在某大型金融機構進場買進長券標的,A991R重回平盤下震盪,成交量能也在多空激烈對峙的情況下爆出1158.5億元的大量,最後收在1.0279%,微幅下跌0.61BP,10年券A995則收在1.439%的平盤附近。 30年長券端的買盤需求仍在,但四月中旬即將增額發行的二十年券則處於套牢窘境,且適逢股市轉強,台股站上八千,交易商觀望心態料將轉濃,預期殖利率走低不易。第二季為債市傳統淡季,震盪偏空機率高,操作上宜逢高承接,避免利多追低。建議短線區間操作,10 年券交易區間1.43-1.45%,5 年券交易區間1.02-1.05%。 國內指標利率(Router) 名 稱 利 率% 漲跌基點 A99103(2Y) 0.5500 23.00 A99101(5Y) 1.0120 -0.30 A99105(10Y) 1.4390 -0.16 A98106(10Y) 1.5380 - A99104(20Y) 2.0100 2.00 A99102R(30Y) 2.2155 -2.64 3 M Libor 0.291 - 國際指標利率(Bloomberg) 名 稱 利 率% 漲跌基點 美債10 Y 3.87 4.1 美債30 Y 4.73 1.8 日債10 Y 1.36 -3.6 德債10Y 3.09 -0.4

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