石化行业周报：石油和天然气发展十三五规划出炉

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 [Table_Summary]  行业要闻 国家发展改革委、能源局组织编制的《石油发展“十三五”规划》、《天然气发展“十三五”规划》19日对外发布。 《石油十三五规划》提出，“十三五”期间，年均新增探明石油地质储量10亿吨左右。2020年国内石油产量2亿吨以上，构建开放条件下的多元石油供应安全体系，保障国内2020年5.9亿吨的石油消费水平。“十三五”期间，建成原油管道约5000公里，新增一次输油能力1.2亿吨/年；建成成品油管道12000公里，新增一次输油能力0.9亿吨/年。到2020年，累计建成原油管道3.2万公里，形成一次输油能力约6.5亿吨/年；成品油管道3.3万公里，形成一次输油能力3亿吨/年。 《天然气十三五规划》提出，“十三五”期间新增探明地质储量3万亿立方米，到2020年累计探明地质储量16万亿立方米；新增探明地质储量1万亿立方米，到2020年累计探明地质储量超过1.5万亿立方米； 2020年国内天然气综合保供能力达到3600亿立方米以上；新建天然气主干及配套管道4万公里，2020年总里程达到10.4万公里，干线输气能力超过4000亿立方米/年；地下储气库累计形成工作气量148亿立方米。 石油“十三五”规划提出进一步深入推进石油企业改革，鼓励具备条件的油气企业发展股权多元化和多种形式的混合所有制，推进国有油气企业工程技术、工程建设和装备制造等业务进行专业化重组。我们认为油气行业改革是十三五规划的主线，建议重点关注中国石油和中国石化。专业化重组方面中国石油的工程技术单独上市预期较强，推荐旗下壳公司大庆华科。  板块表现： 本周我们跟踪的21只石化行业股票跑赢大盘0.63个百分点。其中吉艾科技、康普顿、卫星石化分别跑赢大盘4.70%、3.11%、2.95%，表现较好；而鼎龙股份、中国石化、安诺其分别跑输大盘3.20%、2.31%、2.25%，表现较差。  行业新闻：  中海油服预计2016年亏损117亿，业内称业绩已见底  中石化入股九州证券，或为混改做铺垫  中核油气通过伊朗油气项目投标资格预审，参与国际竞争  去年石化行业总收入超13万亿元 风险提示：国内外需求放缓；国内外油气价出现超预期的波动。 投资组合盈利预测与评级 重点公司 现价 2017/1/20 EPS PE 评级 2015A 2016E 2017E 2015 2016 2017 三维工程 8.75 0.38 0.28 0.41 23 31 21 强烈推荐 华锦股份 12.32 0.21 0.84 0.97 59 15 13 强烈推荐 东华能源 13.46 0.57 1.54 2.17 24 9 6 强烈推荐 安诺其 7.9 0.12 0.27 0.45 66 29 18 强烈推荐 红宝丽 7.68 0.19 0.24 0.34 40 32 23 强烈推荐 金卡股份 30.14 0.46 0.69 1.11 66 44 27 强烈推荐 新潮能源 3.76 0.05 0.09 0.36 75 42 10 强烈推荐 国恩股份 22.1 1.03 0.67 0.91 21 33 24 强烈推荐 资料来源：公司公告，民生证券研究院 推荐 维持评级 [Table_QuotePic] 行业与沪深300走势比较 [Table_Author] 分析师：杨侃 执业证号： S0100516120001 电话： 0755-22662010 邮箱： yangkan@mszq.com 研究助理：李晓辉 执业证号： S0100116040001 电话： 010-85127543 邮箱： lixiaohui@mszq.com [Table_docReport] 相关研究 1.《2016年汽、柴油分别上涨近千元》20170103 2.《《2016中国天然气发展报告》白皮书发布》20161212 3.《油气改革方案年底出台，国企改革脚步加快》20161205 4.《显示产业步入关键节点，OLED有望接棒LCD》20161121 5.《油价反弹带动油服行业回暖，推荐惠博普》20161031 6.《天然气改革继续深入，民企有望受益》20161024 7.《供给偏紧需求旺盛，丁二烯价格大幅上涨》20161017 [Table_Title] 石化行业 行业研究/周报 石油和天然气发展十三五规划出炉 石化行业周报 2017年1月23日 -40%-30%-20%-10%0%10%20%30%沪深300 石化 -10%-1%9%18%27%16-0116-0416-0716-1017-01石油石化 沪深300 周报/石化行业 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 一、行业一周数据跟踪 ...................................................................................................................................................... 3 （一）石油化工产品 ................................................................................................................................................................ 3 （二）煤化工产品 .................................................................................................................................................................... 4 （三）化纤产品 ........................................................................................................................................................................ 7 （四）塑料产品 ........................................................................................................................................................................ 8 （五）橡胶产品 ........................................................................................................................................................................ 9 二、一周行业动态 ............................................................................................................................................................ 10 三、跟踪上市公司估值及表现 ........................................................................................................................................ 11 四、风险提示 .................................................................................................................................................................... 13 插图目录 ............................................................................................................................................................................ 14 表格目录 ............................................................................................................................................................................ 14 周报/石化行业 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 一、行业一周数据跟踪 （一）石油化工产品 截止1月20日，本周国际原油价格下跌，天然气期货价格下跌：WTI报价51.37美元/吨，较上周下跌1美元/吨（-1.91%）。布伦特报价54.16美元/吨，较上周下跌1.29美元/吨（-2.33%）。NYMEX天然气报价3.2美元/吨，较上周下跌0.22美元/吨（-6.49%）。截至1月13日，国内原油现货价格下跌：大庆油田报价50.47美元/吨，较上周下跌0.98美元/吨（-1.90%）。胜利油田报价51.44美元/吨，较上周下跌0.98美元/吨（-1.87%）。中国南海报价54.54美元/吨，较上周下跌0.16美元/吨（-0.29%）。截至1月10日，国内汽柴油、LNG、LPG价格涨跌互现：LNG报价3206.7元/吨，较上周上涨23元/吨（0.73%）。汽油（93#）报价6531.4元/吨，较上周下跌492元/吨（-7.01%）。柴油（0#）报价6259.2元/吨，较上周上涨83元/吨（1.34%）。截至1月20日，国内芳烃价格涨跌互现：纯苯（洛阳石化）报价8100元/吨，较上周上涨200.00元/吨（2.53%）。甲苯（齐鲁石化）报价5700元/吨，较上周上涨200.00元/吨（3.64%）。苯乙烯（茂名石化）报价10450元/吨，较上周上涨300.00元/吨（2.96%）。截至1月13日，国际芳烃FOB中间价涨跌互现：纯苯：FOB韩国报价919.5美元/吨，较上周上涨32.00美元/吨（3.61%）。纯苯：FOB韩国报价699美元/吨，较上周下跌1美元/吨（-0.14%）。纯苯：FOB韩国报价605美元/吨，较上周上涨15.00美元/吨（2.54%）。纯苯：FOB韩国报价1284美元/吨，较上周上涨37.00美元/吨（2.97%）。截至1月20日，国内烯烃价格稳中有涨：丙烯（镇海炼化）报价7450元/吨，基本与上周持平。丙烯酸（浙江卫星）报价12500元