2010年年年年3月月月月2日日日日 1 6 / F • C e n t r a l P l a z a • 1 8 H a r b o u r R o a d • W a n c h a i • H o n g K o ng T e l : 2 8 0 2 8 8 3 8 • F a x : 2 5 8 7 9 1 1 5 • h t t p : / / w w w . t a n r i c h . c om 本報告內容或意見僅供參考之用途，並不構成任何買入或沽出證券或其他金融產品之要約。本報告所載之資料乃根據本公司認為可靠之資料來源來編製，惟敦沛金融集團、資料供應商並不聲明、保證此等內容之準確性、完整性或正確性。本報告內之意見、預測、假設、估計、得出之估值及目標價均是報告內所顯示之日期及可在不作另行通知之下作出更改。本報告內提及之投資意見或產品未必適合個別人士之投資目標、財政狀況或個人之需要，因此不可完全依賴本報告以取代個人對投資應進行之獨立判斷。本報告內所提及之投資產品之價格、價值及收入可能會浮動。過去之成績不可作為未來成績的指標，同時未來回報是不能保證的，你可能蒙受所有最初存入資金的損失。。 每日港股分析每日港股分析每日港股分析每日港股分析 恆指過去走勢圖恆指過去走勢圖恆指過去走勢圖恆指過去走勢圖 Daily Q.HSI8/28/2009 - 3/9/2010 (HKG)BarOHLC, Q.HSI, Last Trade3/1/2010, 20,853.08, 21,056.93, 20,853.08, 21,056.93PriceHKD.1219,80020,10020,40020,70021,00021,30021,60021,90022,20022,500 31 07 14 21 28 05 12 19 27 02 09 16 23 30 07 14 21 28 04 11 18 25 01 08 17 22 01 08Septembe r 2009October 2009Novembe r 2009Dece mber 2009January 2010February 2010Mar 10 匯匯匯匯控控控控業業業業績績績績遜遜遜遜預預預預期期期期 港股港股港股港股料料料料回回回回吐吐吐吐 今天走勢預測: 下下下下跌跌跌跌 今天阻力位: 21,000 今天支持位: 20,200 港股走勢回顧港股走勢回顧港股走勢回顧港股走勢回顧:::: 港股在3月份首個交易日突破21000點，下午升幅擴大，最多升超過430點，恒生指數以全日最高位21057點收市，全日急升448點或2.17%，主板成交額較上周五增加近28%至679.71億元。 積弱的內銀股領漲，工行(01398)、建行(00939)及中行(03988)分別分 5.1%、4.09%及 3.98%，三隻股份為恒指進賬約 173點。此外，中信銀行(00998)升幅最大，升6.94%、招行(03968)升3.56%。地產股與內銀股輪流炒上，其中恒地(00012)及新世界(00017)均升超過3%。獨恒隆地產(00101)逆市跌2%。另外，聯通(00762)升5.59%，為表現最好的藍籌股。 於收市後公布業績的匯控(00005)股價造好，收報86.65元，升0.93%；同系的恒生(00011)升1.23%至114.9元。 全球最大銅出產國智利發生強烈地震，銅價大幅急升，相關股份受追捧，其中江銅(00358) A、H 股均急升，A股收市升近10%，H 股收市升5.83%。此外，興業銅業(00505)亦升至超過一個月高位，收報1.19元，升8.18%。 另外，即將於納入為恒指成分股的華潤置地(01109)造好，升至超過一個月高位，收市升3.589%。 現貨走勢現貨走勢現貨走勢現貨走勢收巿價收巿價收巿價收巿價升升升升////跌跌跌跌升跌升跌升跌升跌(%)(%)(%)(%)恆生指數21,0574482.2恆生國企指數11,9133703.2主板成交(億元)679.7預測巿盈率預測巿盈率預測巿盈率預測巿盈率((((倍倍倍倍))))2009200920092009年年年年2010201020102010年年年年恆生指數19.513.6恆生國企指數19.012.0期貨合約期貨合約期貨合約期貨合約收巿價收巿價收巿價收巿價升升升升////跌跌跌跌高高高高////低水低水低水低水即月恆指期貨20,983446-74成交合約(張)68,826未平倉合約(張)73,283即月國指期貨11,9203917成交合約(張)35,568未平倉合約(張)89,978 01/3/2010 本報告內容或意見僅供參考之用途，並不構成任何買入或沽出證券或其他金融產品之要約。本報告所載之資料乃根據本公司認為可靠之資料來源來編製，惟敦沛金融集團、資料供應商並不聲明、保證此等內容之準確性、完整性或正確性。本報告內之意見、預測、假設、估計、得出之估值及目標價均是報告內所顯示之日期及可在不作另行通知之下作出更改。本報告內提及之投資意見或產品未必適合個別人士之投資目標、財政狀況或個人之需要，因此不可完全依賴本報告以取代個人對投資應進行之獨立判斷。本報告內所提及之投資產品之價格、價值及收入可能會浮動。過去之成績不可作為未來成績的指標，同時未來回報是不能保證的，你可能蒙受所有最初存入資金的損失。 大巿預測大巿預測大巿預測大巿預測:::: 美國消費開支增長超越市場預期，消費開支連續第4個月上升，1月份按月上升0.5%，高於市場預期的0.4%，儲蓄率亦跌至3.3%，是2008年10月份以來最低水平。加上美國國際集團以355億美元，出售美國友邦保險予英國保誠保險，德國Merck KgaA又同意以約60億美元現金收購美國生物科技公司Millipore，企業併購消息利好美股表現。 不過，昨日公布成績表的匯豐控股(5)，受到本身發債息差變化涉及逾 60 億美元公允價值減值所致，去年盈利僅升1.9%，至58.3億美元，遠低於市場預期。匯控在紐約掛牌的美國預託證券折合港元收報 80.08 元，較本港昨日收市價下跌 7.6%，相信會拖累港股跟隨回落至 20,400 點。不過，兩會即將於周三及周五舉行，預料「兩會概念股」可望維持強勢。 美股走勢回顧美股走勢回顧美股走勢回顧美股走勢回顧﹕﹕﹕﹕ 美股連續第二日造好，美國國際集團 AIG 落實出售亞洲壽險業務予英國保誠，該股股價急升，而消息亦刺激投資氣氛。此外，消費者開支多於經濟師預期，亦利好股市。道瓊斯工業平均指數收市報 10403.79 點，升 78.53 點或0.76%。納斯達克指數收市報 2273.57 點，升 35.31 點或1.58%。標準普爾500 指數收市報 1115.71 點，升 11.22 點或1.02%。 道指過去走勢圖道指過去走勢圖道指過去走勢圖道指過去走勢圖 Daily Q.DJI8/28/2009 - 3/9/2010 (NYC)BarOHLC, Q.DJI, Last Trade3/1/2010, 10,326.10, 10,413.99, 10,326.10, 10,403.79PriceUSD.129,3009,4009,5009,6009,7009,8009,90010,00010,10010,20010,30010,40010,50010,600 31 08 14 21 28 05 12 19 26 02 09 16 23 30 07 14 21 28 04 11 19 25 01 08 16 22 01 08September 2009October 2009November 2009December 2009January 2010February 2010Mar 10 01/3/2010 收巿價收巿價收巿價收巿價升升升升////跌跌跌跌升升升升////跌跌跌跌(%)(%)(%)(%)道瓊斯工業平均指數10,404790.8標準普爾500指數1,116111.0納斯特克指數2,274351.6美國三大指數走勢美國三大指數走勢美國三大指數走勢美國三大指數走勢01/3/2010 01/3/2010 已公佈的重要經濟數據已公佈的重要經濟數據已公佈的重要經濟數據已公佈的重要經濟數據 比較比較比較比較 實際實際實際實際 預測預測預測預測 美國 1月個人支出 0.5% 0.4% 1月建築開支 -0.6% -0.7% 2月ISM製造業指數 56.5 58.0 日本 1月失業率 4.9% 5.2% 加拿大 第四季GDP 按季 0.6% 0.4% 按年 比較比較比較比較 實際實際實際實際 預測預測預測預測 澳洲 央行議息會議 4.0% 3.75% 加拿大 央行議息會議 0.25% 0.25% 歐元區 1月PPI 按月 0.6% 0.1% 1月PPI 按年 -1.1% -2.9% 本報告內容或意見僅供參考之用途，並不構成任何買入或沽出證券或其他金融產品之要約。本報告所載之資料乃根據本公司認為可靠之資料來源來編製，惟敦沛金融集團、資料供應商並不聲明、保證此等內容之準確性、完整性或正確性。本報告內之意見、預測、假設、估計、得出之估值及目標價均是報告內所顯示之日期及可在不作另行通知之下作出更改。本報告內提及之投資意見或產品未必適合個別人士之投資目標、財政狀況或個人之需要，因此不可完全依賴本報告以取代個人對投資應進行之獨立判斷。本報告內所提及之投資產品之價格、價值及收入可能會浮動。過去之成績不可作為未來成績的指標，同時未來回報是不能保證的，你可能蒙受所有最初存入資金的損失。 股份推介股份推介股份推介股份推介: : : : 第一拖拉機第一拖拉機第一拖拉機第一拖拉機 (38(38(38(38)))) 評級： 買入 目標價:6.60元 買入價:5.95元 止蝕價:5.50元 推介原因推介原因推介原因推介原因:::: 股份估值資料股份估值資料股份估值資料股份估值資料:::: 10年預測巿盈率(倍): 13.36 10年預測市賬率(倍): - 10年預測息率(%): 1.46 股份走勢圖股份走勢圖股份走勢圖股份走勢圖 Daily Q0038.HK8/28/2009 - 3/9/2010 (HKG)BarOHLC, Q0038.HK, Last Quote3/1/2010, 6.080, 6.250, 6.010, 6.230PriceHKD.12333.33.63.94.24.54.85.15.45.766.3 31 07 14 21 28 05 12 19 27 02 09 16 23 30 07 14 21 28 04 11 18 25 01 08 17 22 01 08September 2009October 2009November 2009December 2009January 2010February 2010Mar 10 01/3/2010 股份股份股份股份號碼號碼號碼號碼收巿價收巿價收巿價收巿價升升升升////跌跌跌跌(%)(%)(%)(%)佔恆指佔恆指佔恆指佔恆指工商銀行13985.775.167.2建設銀行09396.114.162.3中國銀行39883.924.043.9匯豐控股000586.650.928.6中國人壽262835.101.918.6港交所0388134.103.217.4中國移動094177.300.916.2中石油08578.852.114.6中國聯通07629.835.614.2利豐0