2010年年年年2月月月月3日日日日 1 6 / F • C e n t r a l P l a z a • 1 8 H a r b o u r R o a d • W a n c h a i • H o n g K o ng T e l : 2 8 0 2 8 8 3 8 • F a x : 2 5 8 7 9 1 1 5 • h t t p : / / w w w . t a n r i c h . c om 本報告內容或意見僅供參考之用途，並不構成任何買入或沽出證券或其他金融產品之要約。本報告所載之資料乃根據本公司認為可靠之資料來源來編製，惟敦沛金融集團、資料供應商並不聲明、保證此等內容之準確性、完整性或正確性。本報告內之意見、預測 、假設 、估計 、得出之估值及目標價均是報告內所顯示之日期及可在不作另行通知之下作出更改。本報告內提及之投資意見或產品未必適合個別人士之投資目標、財政狀況或個人之需要，因此不可完全依賴本報告以取代個人對投資應進行之獨立判斷。本報告內所提及之投資產品之價格、價值及收入可能會浮動。過去之成績不可作為未來成績的指標，同時未來回報是不能保證的，你可能蒙受所有最初存入資金的損失。。 每日港股分析每日港股分析每日港股分析每日港股分析 恆指過去走勢圖恆指過去走勢圖恆指過去走勢圖恆指過去走勢圖 Daily Q.HSI3/2/2009 - 2/10/2010 (HKG)BarOHLC, Q.HSI, Last Trade2/2/2010, 20,432.96, 20,533.96, 20,181.28, 20,272.18PriceHKD.1212,00013,00014,00015,00016,00017,00018,00019,00020,00021,00022,000 02 16 01 16 04 18 01 16 02 16 03 17 01 16 02 16 02 16 01 16 04 18 01Mar 09Apr 09May 09Jun 09Jul 09Aug 09Sep 09Oct 09Nov 09Dec 09Ja n 10 港股港股港股港股 輕輕輕輕微微微微反反反反彈彈彈彈 今天走勢預測: 上升上升上升上升 今天阻力位: 20,600 今天支持位: 20,000 港股走勢回顧港股走勢回顧港股走勢回顧港股走勢回顧:::: 港股 昨呈先高後低之勢，早市曾隨美股及 A 股揚升，最多升逾290點至20533.96點，惜高位未有支持，午後 A 股倒跌，拖累大市低水平窄幅橫行，臨收市前更一度倒跌，恒指全日收報 20272.18 點，微升28.43 點或0.14%，總成交再縮減至628.78億元。國企指數收市倒跌51.29點，收報11570.35點。即月期指低水108點，報20164點。 被指欲取得內銀控股權的匯控(00005)造好，升 0.83%，收報84.55元。中移動(00941)亦升0.94%，報75.45元。 受 A 股午後倒跌的拖累，不少中資金融股先升後回。國壽(02628)挫 1.44%，財險(02328)跌近1%。工行(01398)、建行(00939)跌逾1%，中行 (03988)微跌0.27%。不過，招行(03968) A 股供股獲中證監通過，升2.3%。 中央一號文件提出加大對「三農 」的投入，相關農業股續獲追捧 ，中國森林(00930)急漲11.54%，收報2.9元。一拖(00038)收報 5.79元，升3.76%。中國農業生態(08166)升6.1%。 現貨走勢現貨走勢現貨走勢現貨走勢收巿價收巿價收巿價收巿價升升升升////跌跌跌跌 升跌升跌升跌升跌 (%)(%)(%)(%)恆生指數20,272280.1恆生國企指數11,570-51-0.4主板成交(億元)624.4預測巿盈率預測巿盈率預測巿盈率預測巿盈率((((倍倍倍倍)))) 2009200920092009年年年年 2010201020102010年年年年恆生指數20.514.7恆生國企指數18.513.2期貨合約期貨合約期貨合約期貨合約收巿價收巿價收巿價收巿價升升升升////跌跌跌跌 高高高高////低水低水低水低水即月恆指期貨20,16413-108成交合約 (張)83,321未平倉合約(張)75,291下月恆指期貨20,121371-151成交合約 (張)833未平倉合約(張)6,858即月國指期貨11,523-32-47成交合約 (張)41,258未平倉合約(張)93,510下月國指期貨11,522371-48成交合約 (張)3,718未平倉合約(張)3,923 2/2/2010 本報告內容或意見僅供參考之用途，並不構成任何買入或沽出證券或其他金融產品之要約。本報告所載之資料乃根據本公司認為可靠之資料來源來編製，惟敦沛金融集團、資料供應商並不聲明、保證此等內容之準確性、完整性或正確性。本報告內之意見、預測 、假設 、估計 、得出之估值及目標價均是報告內所顯示之日期及可在不作另行通知之下作出更改。本報告內提及之投資意見或產品未必適合個別人士之投資目標、財政狀況或個人之需要，因此不可完全依賴本報告以取代個人對投資應進行之獨立判斷。本報告內所提及之投資產品之價格、價值及收入可能會浮動。過去之成績不可作為未來成績的指標，同時未來回報是不能保證的，你可能蒙受所有最初存入資金的損失。 大巿預測大巿預測大巿預測大巿預測:::: 美國成屋銷售數據，以及企業如建屋商DR Horton的業績表現理想，反映其復蘇步伐漸穩。 不過 ，由於內地為澳洲其中一個主要商品出口國，故該國央行意外不加息，無疑令市場憂慮內地收緊貨幣政策的情況。而內地又有消息指，部分商業銀行已獲允許，從今月開始重新放貸，但目前處理的都是一月份積壓下來的申請，中國銀行(3988)前日亦上調新增房地產開發類貸款的利率 ，而一線城市如北京、上海 、深圳之一月份住宅成交，均告下跌，反映內地對樓市新政策抱持觀望態度。 因此 ，在內地續受收緊政策預期困擾，以及美國總統復甦諮詢委員會主席伏爾克，將於國會就限制銀行規模及進行坐盤交易作證下，預期恒指今日將僅受外圍帶動下輕微反彈。 美股走勢回顧美股走勢回顧美股走勢回顧美股走勢回顧﹕﹕﹕﹕ 美國樓市數據回升，顯示樓市靠穩，加上企業業績理想，支持大市向上，道指升超過1%。道瓊斯工業平均指數收市報 10296.85點，升111.32點或1.09%。道指於兩日內累積升 2.3%，創去年11 月初以來最大漲幅。納斯達克指數收市報 2190.06點，升18.86點或0.87%。 標準普爾500指數收市報1103.32點，升14.13點或1.3%。 道指過去走勢圖道指過去走勢圖道指過去走勢圖道指過去走勢圖 Daily Q.DJI3/2/2009 - 2/9/2010 (NYC)BarOHLC, Q.DJI, Last Trade2/2/2010, 10,186.13, 10,314.84, 10,173.59, 10,296.85PriceUSD.126,6006,9007,2007,5007,8008,1008,4008,7009,0009,3009,6009,90010,200 02 16 01 16 01 18 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02 16 01 16 04 19 01Mar 09Apr 09May 09Jun 09Jul 09Aug 09Sep 09Oct 09Nov 09Dec 09Jan 10 2/2/2010 收巿價收巿價收巿價收巿價升升升升////跌跌跌跌 升升升升////跌跌跌跌(%)(%)(%)(%)道瓊斯工業平均指數10,2971111.1標準普爾 500指數1,103141.3納斯特克指數2,190190.9美國三大指數走勢美國三大指數走勢美國三大指數走勢美國三大指數走勢2/2/2010 2/2/2010 已公佈的重要經濟數據已公佈的重要經濟數據已公佈的重要經濟數據已公佈的重要經濟數據 比較比較比較比較 實際實際實際實際 預測預測預測預測 美國 12月成屋待完成銷售 1% 1.1% 澳洲 央行議息 3.75% 4.00% 歐元區 12月生產者物價指數 按月 0.1% 0.0% 12月生產者物價指數 按年 -2.9% -3.0% 比較比較比較比較 預測預測預測預測 前值前值前值前值 歐元區 12月零售銷售 按月 0.4% -1.2% 12月零售銷售 按年 -2.5% 4.0% 澳洲 12月貿易收支 -2.4b -1.7b 新西蘭 第四季失業率 6.8% 6.5% 本報告內容或意見僅供參考之用途，並不構成任何買入或沽出證券或其他金融產品之要約。本報告所載之資料乃根據本公司認為可靠之資料來源來編製，惟敦沛金融集團、資料供應商並不聲明、保證此等內容之準確性、完整性或正確性。本報告內之意見、預測 、假設 、估計 、得出之估值及目標價均是報告內所顯示之日期及可在不作另行通知之下作出更改。本報告內提及之投資意見或產品未必適合個別人士之投資目標、財政狀況或個人之需要，因此不可完全依賴本報告以取代個人對投資應進行之獨立判斷。本報告內所提及之投資產品之價格、價值及收入可能會浮動。過去之成績不可作為未來成績的指標，同時未來回報是不能保證的，你可能蒙受所有最初存入資金的損失。 股份推介股份推介股份推介股份推介:::: 太平洋恩利太平洋恩利太平洋恩利太平洋恩利(1174(1174(1174(1174)))) 評級： 買入 目標價: 1.65 元 買入價: 1.44 止蝕價: 1.35 推介原因推介原因推介原因推介原因:::: 股份估值資料股份估值資料股份估值資料股份估值資料:::: 10年預測巿盈率: - 10年預測市賬率 - 10年預測息率: - 股份走勢圖股份走勢圖股份走勢圖股份走勢圖 Daily Q1174.HK3/2/2009 - 2/10/2010 (HKG)BarOHLC, Q1174.HK, Last Quote2/2/2010, 1.470, 1.490, 1.440, 1.460PriceHKD.1230.60.70.80.911.11.21.31.41.51.61.7 02 16 01 16 04 18 01 16 02 16 03 17 01 16 02 16 02 16 01 16 04 18 01Mar 09Apr 09May 09Jun 09Jul 09Aug 09Sep 09Oct 09Nov 09Dec 09Jan 10 2/2/2010 股份股份股份股份號碼號碼號碼號碼 收巿價收巿價收巿價收巿價升升升升////跌跌跌跌(%)(%)(%)(%) 佔恆指佔恆指佔恆指佔恆指匯豐控股000584.550.825.1中國移動094175.450.916.3中海油088311.261.18.3中石油08578.840.96.5華潤創業029126.354.65.3和記黃埔001354.201.14.9新鴻基0016102.300.84.8中石化03866.191.03.9騰訊控股0700141.900.63.5中國海外068814.161.63.5股份股份股份股份號碼號碼號碼號碼 收