民族证券2010年2月精选股票

民族证券2010年2月精选股票 2010年 1月26日 联系人：关健鑫 Tel.：010-59355985 Email：guanjx@chinans.com.cn 股票名称 股票代码 评级 行业 研究员08EPS09EPS10EPS09PE 10PE 最新价 目标价升值空间西山煤电 000983 推荐 煤炭 李晶 1.44 1.13 1.74 28.94 18.79 32.70 50 52.91% 神火股份 000933 推荐 煤炭 李晶 2.30 0.94 1.66 32.46 18.38 30.51 50 65.39% 漳泽电力 000767 谨慎推荐 电力 韦玮 -0.730.01 0.26 - 23 6.02 8 30.00% 华电能源 600726 谨慎推荐 电力 韦玮 0.01 0.02 0.16 - 31 5.07 7 38.00% 风神股份 600469 谨慎推荐 石油化工 齐求实-0.260.91 0.87 16.7 17.4 15.15 17.3 14.19% 金发科技 600143 谨慎推荐 石油化工 齐求实0.16 0.21 0.44 48.5 23.2 10.19 14.0 37.39% 华鲁恒升 600426 推荐 化工 于娃丽0.49 0.56 1.12 35.8 17.9 21.2 25.5 20.28% 烟台万华 600309 推荐 化工 于娃丽0.76 0.98 1.23 22.3 17.7 23.64 28.4 20.14% 恒生电子 600570 推荐 IT 张凯 0.45 0.46 0.64 46.85 33.67 21.55 25.60 18.80% 长城电脑 000066 推荐 IT 张凯 0.02 0.48 0.62 38.00 29.41 18.24 24.80 35.97% 冀东水泥 000401 推荐 建筑建材 徐永超0.37 0.78 1.16 21.9 14.7 17.07 22 28.88% 新和成 002001 推荐 医药生物 医药组4.02 3.01 4.55 16.36 10.82 49.25 63.60 29.14% 信立泰 002294 推荐 医药生物 医药组1.03 1.58 2.08 56.11 42.62 88.66 115.0029.71% 鄂武商A 000501 推荐 商业贸易 张丽华0.36 0.44 0.53 35 29 15.2 16 5.26% 百联股份 600631 推荐 商业贸易 张丽华0.32 0.36 0.46 50 39 18.1 20 10.50% 山东黄金 600547 推荐 有色金属 关健鑫1.80 1.10 1.39 64.5 51.07 71 90 26.7% 金钼股份 601958 推荐 有色金属 关健鑫1.12 0.24 0.48 76.08 38.04 18.26 25 37% 中金岭南 000060 推荐 有色金属 关健鑫0.39 0.45 1.05 55.5 23.8 25 35 40% 苏宁环球 000718 谨慎推荐 地产 崔娟 0.40 0.44 0.67 26.68 17.52 11.74 19.1 62.69% 招商地产 000024 谨慎推荐 地产 崔娟 0.94 1.09 1.25 21.34 18.61 23.26 37.50 61.22% 光大证券 601788 谨慎推荐 证券 宋健 0.47 0.82 1.02 33.3 26.8 27.320 35.7 30.67% 海通证券 600837 谨慎推荐 证券 宋健 0.4 0.5 0.6 34.5 28.8 17.270 21 21.60% 建设银行 601939 推荐 银行业 张景 0.40 0.46 0.53 13.1 11.4 6.02 7 16.28% 民生银行 600016 谨慎推荐 银行业 张景 0.42 0.55 0.62 14.1 12.5 7.78 9 15.68% 长园集团 600525 推荐 机械 符彩霞0.60 0.68 0.89 40 31 27.22 29.0 6.54% 柳工 000528 推荐 机械 符彩霞0.72 1.07 1.39 19.00 15.00 20.47 24.2 18.22% 1 民族证券月度精选股票池赣粤高速 600269 推荐 交通运输 王晓艳0.94 0.53 0.54 17.6 17.2 9.310 12.4 33.2% 中国国航 601111 推荐 交通运输 王晓艳-0.750.36 0.4 29.7 26.8 10.700 11.5 7.5% 酒鬼酒 000799 推荐 食品饮料 刘晓峰0.14 0.33 0.69 47.09 22.52 15.54 20 28.70% 五粮液 000858 推荐 食品饮料 刘晓峰0.48 0.80 1.20 37.01 24.68 29.61 43 45.22% 江淮汽车 600418 推荐 汽车 曹鹤 0.04 0.31 0.48 33 21.45 10.3 16 55.9% 长安汽车 000625 推荐 汽车 曹鹤 0.01 0.40 0.80 33 17.5 13.1 21 60.3% 推荐理由： 1 、西山煤电（000983）：公司冶金煤价上涨预期明确，10年业绩值得期待。近期公司股价跌幅较大，未来存在修正预期。我们继续看好公司基本面，维持“推荐”评级。 2 、神火股份（000933）：2010年薛湖矿、泉店矿将逐步达产，较09年增加产量90万吨，赵家寨矿预计增加权益产量 78万吨，同时整合的省内两家小煤矿预计贡献产量 60 万吨，2010 年公司煤炭产量总计增加 228万吨，同比增幅39%，2011年增加11%。同时我们预计电解铝业务2010年销量预计增长27%价格增长13%，毛利率将升至11%。我们看好公司盈利的高弹性，给予公司盈利预测为09-11年每股收益0.94元、1.66元、1.82元。近期公司股价严重超跌，我们看好公司股价大反弹机会，维持公司“推荐”评级。 3 、漳泽电力（000767）：主要经营火电业务，参股电解铝，目前自有装机为218.5万千瓦，全部位于山西，公司电价水平偏低，预计未来电价有可能上调。同时公司将直接受益于山西地区高耗能重工业的复苏，2010年机组利用率有望明显提升，同时电解铝价格的回暖也将大幅提升公司的盈利。公司是大股东中电投集团于华北地区唯一的上市公司，大股东将华北地区的优质电力资产注入到上市公司可能性较高，其中有可能包括盈利较好的黄河上游水电开发项目。 4 、华电能源（600726）：主营热电业务，目前运行的电力机组主要分布于黑龙江省，权益装机为346万千瓦，考虑公司在建和筹建项目，2012 年以后，公司权益装机将达到约594 万千瓦，增长70%。公司的母公司华电集团承诺将公司作为东北地区的的资产整合平台，目前华电集团在东北地区的主要电厂包括铁岭电厂和富拉尔基电厂，特别是富拉尔基电厂，由于煤炭成本低和折旧已经提足，因此08年较为困难的情况下仍然实现净利润1亿元，因此如果该资产注入公司，将对盈利形成利好。同时公司作为热电企业，随着热价市场化步伐率先开展，发展前景值得看好。 5 、风神股份（600469）:公司出口轮胎以载重轮胎为主，中美轮胎特保案对公司基本没有影响，09年业绩同比大幅增长豪无疑问。近日控股股东昊华化工已将公司159,642,148 股股份无偿划转给中国化工橡胶总公司，中国化工集团内部橡胶轮胎业务整合即将开始，目标为构建一个年产能2000万条世界级的大型轮胎集团，最后通过定向增发方式，最终实现中国化工集团轮胎资产整体上市，“谨慎推荐”。 6 、金发科技（600143）：目前低碳经济成为市场热点，国家可能出台有关建筑节能的新规划，对建筑外墙保温材料而言质量要求较高，常见材料岩棉、聚苯乙烯、聚氨酯等不能很好地满足要求，公司阻燃型树脂等改型塑料具有良好发展空间，毛利处于较高水平；另外公司介入碳纤维领域，碳纤维在IT、汽车、航空、体育、军事等领域有很大前景，具有新能源概念，公司值得重点关注。 7 、华鲁恒升（600426）：煤头尿素企业龙头，成本优势明显，天然气价格上涨将凸显公司成本优势。近期国家 2 民族特色 精深实用 民族证券月度精选股票池 小幅下调了淡季尿素出口关税，对于缓解尿素产能将有一定的促进作用。春耕即将开始，虽然目前化肥价格高于去年同期，但仍低于近几年平均价格水平，春耕需求的大幅提升将使化肥价格尤其是氮肥维持平稳甚至小幅上涨。 8 、烟台万华（600309）：春节过后，家电行业的生产、销售旺季即将到来，作为上游原材料的聚氨酯行业的销售情况也就有所改善。另外2010年汽车、房地产部分优惠措施的延续以及出口的复苏，仍将提升MDI需求；且受经济危机影响，亨斯曼等国外 MDI 生产商在国内的新建项目均已延期，2010 年仅烟台万华的新增产能投产，产能压力将得到一定缓解。 9 、恒生电子（600570）：公司大金融战略稳步推进，在基金业务支撑领域，公司继续保持垄断地位；在银行领域，公司签单额增长率稳定在 20％以上，收购力铭科技进入近亿元的电子商业汇票市场；在证券领域，公司在资管、内控业务支撑等券商新增业务领域处于绝对领先地位，同时公司发力券商营销服务平台的建设，提前布局券商未来发展路径。在期货领域，公司在14家全面结算会员中占有60％的市场份额，在170家期货公司中，公司占有40％的市场份额，预计今年市场份额将超过50％，股指期货的推出将加速期货公司IT支撑系统的建设，公司衍生品市场业务支撑系统将成为未来重要新增收入增长点，我们调升公司2010年的每股收益至0.64元，继续给予公司“推荐”评级。 10、长城电脑（000066）：主业经营环境趋好，冠捷投资收益推动业绩增长。在计算机外需逐步回暖以及家电下乡，以旧换新等政策对计算机内需提升的双重影响下，公司主营业务出现明显好转，公司受国际金融危机的影响已经基本消除。此外公司通过持有世界第一大电脑显示器厂商冠捷科技 27％的股权，已经处于对冠捷科技的实际控股地位，将于09年开始合并冠捷科技的财务报表。考虑到未来冠捷科技对公司的净利贡献，以及公司主业业绩的回升，我们预计公司09年和10年的每股收益将大幅增至0.48元和0.62元，维持公司“推荐”的投资评级。 11、冀东水泥（000401）：（1）区域需求旺盛，产能积极扩张。受益于国家基建投资加快，公司核心地区华北市场需求旺盛，供求关系良好。08年公司共有 7条生产线投产，总产能约 1200万吨，在 09年实现产能的快速释放。公司积极推进生产线建设，预计 09 年底产能将达到 5500 万吨。（2）余热发电的内涵式增长。09年初8个下属公司配备了纯低温余热发电机组，均采用川崎海螺技术，目前临澧等10余家公司的余热发电项目正处于建设中。（3）维持公司09-10年EPS分别为0.78元、1.16元，维持公司“推荐”评级。 12、新和成（002001）：公司估值相对较低，主导产品VE价格仍将延续景气态势，同时增发项目将提升公司长期竞争力。 13、信立泰（002294）：公司主导产品有望进入新版医保目录，09年有高送转可能。 14、鄂武商 A（000501）：公司作为中部地区零售龙头企业，主营百货业务及超市业务。百货业务，在武汉地区具有绝对的领导地位，它定位中高档客户群，市场占有率较高，业绩稳步增长；量贩公司近年发展较快，截至2009年上半年，量贩公司经营网点达54家，随着新开门店、次新店度过培育期后，今明两年业绩有望大幅提升。 15、百联股份（600631）：公司主要业态为百货、购物中心和奥特莱斯。百货门店地理位置优越，八佰伴、东方商厦等门店销量居上海单体店销量前十。作为上海市百货行业龙头，公司将充分分享2010年世博会的召开引致的消费繁荣。公司拥有大量自有物业和金融资产，安全边际高。除此之外，作为百联集团百货业务整合平台，集团向上市公司注入资产预期明确。 3 民族特