每每每日日日經經經濟濟濟與與與金金金融融融報報報導導導 ※【美國股市】 週三美股收低。投資者對IBM及CSX等企業財報感到失望，並擔心中國央行將控制信貸發放、希臘將為滿足貸款標準付出沉重代價，致使美元匯率大幅攀升、美股大幅下跌。美股全面下跌。標普500成分股當中，超過90%的公司股價下挫; 那斯達克100成分股當中，僅有3只股票上漲。受到經濟數據影響，美元匯率大幅攀升。美元指數上漲1.1%，創12月初以來最大單日漲幅；受美元匯率攀升以及股市整體下挫等因素影響，金屬與礦業股普遍下跌。 經濟數據方面，12月生產者價格指數(PPI)環比增長0.2%，核心PPI與11月持平。其次，商務部同時發佈的報告表明，12月新屋開建數字環比下降4%，年化數字降至55.7萬幢，低於市場預期，但12月營建許可環比增長了10.9%，年化數字升至65.3萬幢，創下14個月新高。 財報方面，IBM股價下跌2.9%。週二盤後該公司宣佈第四季盈利增長9%，超出市場預期，但營收前景令投資者感到擔心。美國銀行(Bank of America)報告稱第四季淨虧損1.94億美元；08年同期為淨虧損18億美元；09年全年淨利潤由08年同期的40億美元增至63億美元。摩根士丹利(Morgan Stanley)第四季淨營收68億美元。營業利潤為4.13億美元，每股營業利潤為0.14美元；08年同期營業虧損為105.29億美元，每股營業虧損10.92美元。 富國銀行(Wells Fargo)2009年第四季淨利潤為28億美元，每股收益0.08美元，營收較第三季折合年率上升4%至227億美元。 意大利聯合信貸銀行分析師斯特凡·科勒克(Stefan Kolek)稱，在本輪財報公佈季中，美國公司公佈的首批業績未能明顯表明企業在持續復甦。 標普500指數本週將有60家以上的公司發布第四財報，而分析師預期整體獲利將成長67%。標普500指數上週的本益比是25倍，為2002年來最高。這項基準指數自3月來已經99/01/21 反彈70%。亞洲及歐洲股市週三在中國要求銀行限制放款後，也都下跌。 ■ INDU(道瓊工業日指數) VS SOX(費城半導體指數) 【國際匯市】 因有跡象顯示中國可能將採取措施為經濟增長降溫，導致市場風險厭惡情緒急劇升溫，投資者回避高風險資產，而避險資產美元則獲得青睞，美元週三兌多數貨幣大幅走高。分析師表示，隨著歐元，英鎊以及商品貨幣紛紛測試關鍵技術點位，市場可能正出現重要的轉折，投資者可能將大舉買進避險貨幣美元。 與此同時，市場預期共和黨在麻塞諸塞州參議員補選中贏得議席可能令政府嚴加控制支出及削減財政赤字，這也幫助美元指數本日觸及一個月高位78.41，日內漲幅目前超過1.2%。 因投資者還擔心希臘主權債務的前景，歐元/美元一度跌至1.4092，為2009年8月以來的最低水準。歐元/美元目前遠低於1.4295附近的200天移動平均線，該水準被視為關鍵的支撐位。上一次歐元跌破上述移動均線是在2008年8月。 中國官方媒體與銀行消息人士稱，多家中國本土商業銀行已接到監管層指示，將限制1月份的新增貸款，該消息令商品貨幣下挫。分析師表示，此舉可能拖慢中國的經濟復甦及削減其對商品的需求。 圍繞去年信貸高速增長可能導致資產泡沫的擔憂情緒已經促使中國當局尋找各種途徑來控制信貸。與此同時，全球市場已經開始擔憂，中國央票收益率上升以及銀行存款準備金率上調預示著升息週期即將啟動。 中國人民銀行上週二宣佈，決定從2010年1月18日起，上調存款準備金率0.5個百分點，由之前的15.5%上調至16%。 有關中國可能收緊政策的消息對澳元、紐元和加元構成了打擊。紐元領跌，跌幅一度超過2%，紐元/美元日內最低觸及0.7198。英鎊今日表現也很糟糕。在英國12月份通膨年率升至2.9%的資料發佈之後，英國央行行長金恩(Mervyn King)出面平息市場的升息預期，從而使得英鎊大跌。 豐業資本(Scotia Capital)在一份研究報告中稱，歐元/美元此前跌破200日移動均線1.4298。加上其他商品貨幣也紛紛測試關鍵技術點位，市場可能正出現重要的轉折，投資者可能將大舉買進避險貨幣美元和日元。花旗集團(Citigroup)技術分析師稱，歐元最近持續下滑，歐元/美元短期內可能將進一步跌至1.3967。 滙豐(HSBC)："歐元/美元至少在短期仍然面臨下行壓力。如果市場正在思考美國財政前景是否將會好轉，與此同時，歐元區的財政經濟狀況仍然不佳，這給投資者作空歐元給提供了充足的理由。" 【國際債市】 ■ 10年期美債 ■ CRB指數 由於股市下滑以及投資者對希臘財政問題的擔憂引發避險買盤湧入國債，美國債價格週三收盤走高，公債收益率則跌至1個月低點。對於中國可能實施貸款限制的擔憂導致美股出現新年來的最大跌幅，這進一步提升了避險買盤。中國官方媒體與銀行消息人士週三表示，多家中國本土商業銀行已接到監管層指示，將限制1月份的新增貸款。法國巴黎銀行(BNP Paribas)表示，股市大跌幫助美債價格走高。另外，在歐元區方面，希臘借貸成本周三觸及該國加入歐元區以來的最高位，主因市場擔心希臘的財政前景。希臘財政部長George Papaconstantinou稱將所有籌資的方法納入考慮範圍內，包括直接向公眾出售債券，消息令希臘市場大幅變動，這情況再加上市場對希臘龐大赤字及該國政府將如何為赤字融資的憂慮，推升了希臘債券違約保護成本至紀錄高位，並提振對德債的需求，拖累其他歐元區政府公債。指標10年期希臘公債收益率升至日高的6.328%，為2000年以來最高位，較可比德債的收益率差擴大至創紀錄的309個基點; 西班牙公債較可比德債的收益率差升至7月中以來最寬，葡萄牙公債較可比德債的收益率差也走闊。資金流入德債，令指標10年期德債收益率日內下跌5.3個基點，至3.222%。 【商品市場】 ■ 原油期貨 ■ 黃金 ◎金價逼近1110美元 黃金期貨和銅等重要工業金屬的價格普遍下跌，市場人士擔心中國可能收緊信貸政策，作為世界經濟增長最快的國家，中國對商品的需求可能因此而下降。2月黃金合約下跌27.4美元，收於 1112.6美元/盎司，跌幅為2.4%。盤中最高為1141.7美元，最低為1106.8美元。3月銅合約下跌9美分，至3.36美元/磅，跌幅為2.6%。 有媒體報導稱，中國銀監會可能已要求幾家商業銀行在1月份剩下的時間內不發放新貸款。今天稍早時，中國上證綜指下跌2.9%，許多礦業和金屬公司的股價明顯下滑。上述報導激發市場人士開始追逐美元的安全性，這對黃金和其他以美元計價的商品價格構成了進一步衝擊。 今天壓制金價的因素還有：油價下跌近2%跌至78美元/桶下方，這主要與美元匯率明顯攀升和市場預測美國的石油庫存將環比上漲有關。金市收盤時，全球最大黃金ETF：SPDR Gold Trust下跌2.2%至109.07點。其他貴金屬期貨中，白金期貨由升轉跌，主力合約：4月白金合約跌22.4美元，至1617美元/盎司，跌幅為1.4%。但是，3月鈀合約逆市上漲45美分，至462.4美元/盎司，漲幅為0.1%。 ◎庫存數據在即 油價跌破78美元 原油期貨合約均下跌近2%，收盤位都跌破78美元/桶。市場人士擔心中國可能採取收緊信貸措施將遏制石油需求，此外市場普遍預期上周美國的石油庫存將環比上漲。Altavest世界貿易公司的能源分析師邁克-阿姆布拉斯特(Mike Armbruster)表示：「我們都清楚中國對商品的需求。如果他們希望降低經濟的增長速度，這將對石油需求產生很大影響。」 2月原油合約下跌1.40美元，收於77.62美元/桶，跌幅為1.8%。該合約已於今天收盤時到期。目前紐商所成交量最高的原油期貨合約：3月輕質低硫原油合約下跌1.58美元，收於77.74美元/桶，跌幅近2%，盤中最高為79.36美元，最低為77.28美元。 德國商業銀行的分析師團隊表示，即將發佈的庫存數據「可能繼續顯示世界最大石油消費國：美國對原油和成品油的需求依然疲軟。」 接受普氏能源資訊(Platts)調查的分析師平均預期：在截至1月15日的一周中，美國的原油庫存環比將增加280萬桶，汽油庫存將增加210萬桶，餾分油庫存可能上漲110萬桶。