每每每日日日經經經濟濟濟與與與金金金融融融報報報導導導※【美國股市】99/02/1120 美國股市週三反彈，但收盤依然下跌，包括美國鋁業(Alcoa)在內的材料股因希臘危機引發全球恐慌而下跌。但金融類股走高限制了股市跌幅，摩根大通(JPMorgan)和美國銀行(Bank of America)在整個交易日中領漲藍籌股。終場，道瓊工業平均指數下跌20.26點，至10038.38點，跌幅0.20%;那指下跌3點，至2147.87點，跌幅0.14%;標普500指數下跌2.39點，至1068.13點，跌幅0.22%，除金融類股外的全部類股均下挫。隨著金融類股週三反彈，美國銀行在道指成份股中表現最佳，收盤漲20美分，至14.67美元，漲幅1.4%。此前美國聯邦儲備委員會(Fed)主席貝南克(Ben Bernanke)國會陳詞的講話稿披露，他概括說明了Fed將如何逐步收緊信貸政策。股市最初走低，但隨後反彈，金融類股走高，由於市場普遍認為上述計劃不會成為大型銀行的絆腳石。週三市場交投清淡，紐約遭遇暴風雪襲擊導致後市交易放緩。週三市場成交量44億股，單日成交量之低排名今年第七位。由於依然對希臘脆弱的公共財政感到擔憂，投資者在潛在的救助方案成型前不願大量交易，許多人預計救助計劃將在週四公佈。Hennion & Walsh旗下SmartGrowth Funds表示，希臘救助問題是投資者感到疑慮的又一因素。但他表示，市場目前預計歐元區不會對其成員國的問題撒手不管，大多數投資者認為歐元區政府將會介入。受有關全球債務問題的擔憂拖累，原材料和製造業類股走低，美國鋁業在道指成份股中跌幅居前，收盤跌12美分，至13.16美元，跌幅0.9%﹔卡特彼勒(Caterpillar)跌38美分，至53.15美元，跌幅0.7%。鋼鐵類股走低，安賽樂米塔爾(ArcelorMittal)下跌2.80美元，至36.66美元，跌幅7.1%。該公司對當前季度的預期比較保守，並預計2010年中國表象需求增長將放緩。U.S.Steel跌1.64美元，至44.37美元，跌幅3.6%﹔Steel Dynamics跌37美分，至15.06美元，跌幅2.4%。【國際匯市】美聯儲(FED)主席貝南克(Ben Bernanke)週三(2月10日)表示，美聯儲可能以從金融系統抽走部分流動性作為撤出其空前刺激措施的第一步，隨後才會上調利率。在將基準利率降至接近零水準以後，美聯儲目前已向經濟體注入了超過1兆美元的流動性以對抗自大蕭條(Great Depression)以來最嚴重一次金融危機。美國經濟在過去兩季已實現增長，但失業率依舊處於9.7%的高位。貝南克明確指出，儘 管美聯儲考慮退出策略的時間有所提前，但距收緊貨幣政策仍有一段距離。貝南克在為眾議院金融服務委員會準備的證詞顯示："儘管目前美國經濟仍需要高度寬鬆的貨幣政策的支持，但美聯儲仍然需要在某個時間收緊金融市場的資金供應狀況。"貝南克表示，商業銀行在央行的超額存款儲備金率可能會在一段時期內取代聯邦基金基準利率作為美聯儲的政策操作目標。他並表示，美聯儲有可能在一段時間內採用存款準備金率以及存款數量向結合的辦法來指導貨幣政策立場。他補充說，這方面目前尚無最終決定。美聯儲目前向商業銀行存在央行的超過1.1兆美元支付0.25%的利息。目前美國經濟仍需要高度寬鬆的貨幣政策，但美聯儲將在"未來某個時間"不得不上調短期利率，並減少銀行超額準備金。貝南克在證詞中對撤出大規模緊急支持工具的介紹是迄今為止最為詳細的。退出步驟包括，出售美聯儲資產負債表中的資產，可能拉開美聯儲緊急貸款貼現率與聯邦基金基準利率間的差距。貝南克在證詞中指出，美聯儲可以通過少量抽走其注入金融系統的大規模儲備金的方式來測試其撤出流動性的工具，並通過這些測試令市場為大規模撤出做準備。他表示，隨著收緊金融市場資金狀況的時機臨近，美聯儲可能逐步擴大其抽走流動性操作的規模。縮減其不斷膨脹的資產負債表規模將使決策者有能力加強對短期利率的控制。最終，美聯儲將通過上調準備金率開始撤出大規模經濟刺激舉措。上調準備金利率將鼓勵銀行將資金存入美聯儲，從而收回市場過多的流動性。金融危機發生前的2007年夏，貼現率較聯邦基金基準利率高出一個百分點。目前，貼現率為0.5%，而聯邦基金基準利率為0-0.25%。貝南克強調，調整貼現窗應被視為令借貸恢復正常的舉措，而非貨幣政策前景改變，也不是收緊財政狀況的舉措。■ 10年期美債■ CRB指數■原油期貨■黃金 ◎原油期貨週三收盤走高今日油價一度受到美國上周API原油庫存資料和美元上漲因素的打壓走低，但隨著紐約時段美股的反彈令美元回撤，支持油價扭轉日內前期的跌勢，最終收紅。日K線圖顯示，NYMEX3月原油期貨今日收於帶上下影線的小陽線。亞洲時段，美國上周API資料公佈後，油價短時間內出現大幅回撤，隨後，受該資料打壓，油價持續走低，不過盤中在73.20美元一線上方出現持穩，尾盤小幅走高；歐洲時段，收到美元持續走低的影響，油價獲得提振進一步走高，盤中創下74.30美元的時段高點，尾盤，隨著美元的反彈，油價再次承壓走低；紐約時段，油價盤初持穩在73.45美元一線上方，但盤中因美聯儲主席貝南克(Ben Bernanke)證詞增強美聯儲升息預期，美元大幅攀升，加上EIA預計今年全球範圍內原油需求將出現上漲，令油價創下日內低點72.60美元，然而，隨著美股的反彈，美元開始出現回撤，這也促使油價自72.60美元上方觸底反彈，最高創下日內高點74.97美元，隨後小幅回撤，全天最終小幅收紅。油價盤中最高觸及74.97美元/桶，最低下探至72.60美元/桶，上漲0.77美元，漲幅1.04%，收於74.52美元/桶。※基本面利多因素：1.OPEC將2010年全球對其原油需求預估調升16萬桶，至2,875萬桶/天。2.希臘或獲得救援的預期升溫，德國執政聯盟的消息人士此前表示，德國正加緊進行國際及國內協商，研究可能對債務纏身的希臘提供援助，但消息人士稱事件不會很快有決定。3.貝南克週三公佈了擬在美國國會眾議院下屬金融服務委員會聽證會上發表的證詞文本，稱作為"正常化"美聯儲貸款活動的部分內容，美聯儲可能在"不久以後"上調貼現率，但這不意味著該行的貨幣政策前景將會發生任何改變。4.EIA週三預計，美國2010年第一季原油需求年率上升0.4%；全球第一季原油需求預計年率上升2.1%，至8518萬桶/天；中國第一季原油產出預計年率上升10.5%，至842萬桶/天。※基本面利空因素：1.美國石油學會(API)週三早些時候公佈的資料顯示，美國上周API原油庫存增加720萬桶(至2月6日)，大大超過增加150萬桶的預期值，原油庫存總量達到3376萬桶。與此同時，美國上周精煉廠設備利用率由此前一周的78.0%降至77.0%，遠低於09年同期81.9%的水準。2.OPEC表示，2010年全球經濟緩慢復甦，抑制石油需求，而美國需求是最主要的不確定因素。◎現貨金略微收低盤中交投振盪由於美聯儲主席貝南克的講話在匯市引發巨大波瀾，現貨黃金隨之劇烈波動，金價一度從1080美元一線快速下滑至1062美元附近，之後在美元回吐漲幅的推動下反彈。分析師表示，本周市場資料面清淡，黃金有望繼續從匯市交投中獲得線索。日K線圖顯示，現貨金今日收於帶上下影線的小陰線。亞洲時段早盤，金價從1075美元附近上揚至1079美元一線，之後在獲利盤打壓下逐步回落至1073美元一線；尾盤，多頭髮力刺激金價上揚至1080美元上方。歐洲時段早盤，獲利盤再度入場，金價回落至1075美元下方；午盤過後，美元走軟，金價則又一次突破1080美元，至其上方日內高點。紐約時段，貝南克發表講話刺激美元全盤大漲，黃金則急速回撤至1062美元一線；午盤過後，美元回吐漲幅，黃金則回升至1075美元上方，最終收於該價位附近。 現貨金最高觸及1082.10美元/盎司，最低下探至1062.80美元/盎司，收1071.60美元/盎司，上個交易日貝收於1075.90美元/盎司。※基本面利多因素：1.據報導，中國主權財富基金中投公司(CIC)已經買入SPDR Gold Trust黃金ETF 145萬份，約占0.4%，總價值為1.556億美元。2.油價今日小幅上漲，至74美元上方，這在一定程度上提升了黃金作為對沖通脹資產的吸引力。※基本面利空因素：1.美元今日小幅走高，盤中一度在貝南克講話的刺激下全盤大漲，這令以其計價的黃金相對於其他國家投資者來說更加昂貴。◎Percentage of Oversold Stocks At Highest Level Since March 2009