全球宏观外汇日报：市场静待FOMC会议指明方向,今日建议关注英国5月CPI数据

a GEFO daily Global Economics & Forex Outlook 全球宏观外汇日报 市场静待FOMC会议指明方向， 今日建议关注英国5月CPI数据 国投中谷期货研究部 全球宏观外汇团队 +86 (10) 5874 7621  市场展望：本周初外汇市场交易事件较为清淡，近期汇市整体波幅有逐渐收窄的态势，投资者在市场没有明确趋势前或将继续保持相对谨慎的态度。昨日，欧元区官员表示，欧央行在未来数月或将避免出台新的刺激政策，导致欧元/美元迅速走高至1.3580附近。尽管昨日晚间美国公布的5月份工业产出数据好于预期，但未能提振美元上行。我们认为，在本周四美联储FOMC会议前，市场情绪较为谨慎，在此次会议上，美联储料将继续QE3缩减进程，保持100亿美元的缩减力度不变。而在FOMC会议上，耶伦对美联储未来经济前景、经济预期及加息进程的言论将会给中短期汇市走向指明道路。市场对于耶伦一贯的鸽派言论已早有预期，若其意外提及加息，美元指数将大幅上涨。因此，我们维持此前观点，依然看多美元指数。  技术分析：上证指数昨日开盘后一路上行，价格稳稳运行在开盘价之上，收盘在2085.98，k线上收出一根实体阳线。前期价格突破2057.10，宜开仓做多，等待趋势进一步发展。阻力位2100，支撑位2012.91。 2014年6月17星期二 国投中谷期货研究部 2 1 市场驱动因素 本周初外汇市场交易事件较为清淡，近期汇市整体波幅有逐渐收窄的态势，投资者在市场没有明确趋势前或将继续保持相对谨慎的态度。昨日，欧元区官员表示，欧央行在未来数月或将避免出台新的刺激政策，与此前德拉吉宽松态度不一致，导致欧元/美元迅速走高至1.3580附近。昨日晚间美国公布的5月份工业产出同比增加0.6%，好于预期0.5%及前值-0.6%，尽管数据向好，但未能提振美元上行。 我们认为，在本周四美联储FOMC会议前，市场情绪较为谨慎，在此次会议上，美联储料将继续QE3缩减进程，保持100亿美元的缩减力度不变。而在FOMC会议上，耶伦对美联储未来经济前景、经济预期及加息进程的言论将会给中短期汇市走向指明道路。市场对于耶伦一贯的鸽派言论或早有预期，若其意外提及加息，美元指数将大幅上涨。因此，我们维持此前观点，依然看多美元指数。 今日建议关注北京时间16:30英国5月CPI数据，若CPI走高，市场对英国央行提前加息的预期将进一步升温。其他金融资产走势详见下表： 2 全球宏观要点  美洲： 3  美国6月纽约联储制造业指数创四年最高。美国纽约联储6月16日在一份报告中表示，6月制造业指数上升至19.28，为2010年6月(四年)创下20.67以来的最高值，预期值15.0，前值+19.10。美国6月纽约联储制造业就业指数降至10.75，前值20.88。纽约联储称，这显示就业水平继续上升，虽然步伐更为温和。美国纽约联储周一(6月16日)在一份报告中表示，6月制造业指数上升，创四年来最高。具体数据显示，美国6月纽约联储制造业指数19.28(正19.28)，为2010年6月创下20.67以来的最高值，预期值15.0，前值19.10。  美国5月工业产出环比上升0.6%，力挺经济强劲反弹预期。美联储(Fed)周一(6月16日)公布的数据显示，美国5月工业产出月率增长，这支持了本季度经济将强劲反弹的预期。具体数据显示，美国5月工业产出环比上升0.6%，预期上升0.5%，前值修正为下降0.3%，初值下降0.6%。  美国6月NAHB房产市场指数升至49，创五个月最高。全美住宅建筑商协会(NAHB)周一(6月16日)公布的数据显示，美国6月住宅建筑商信心上升，创五个月(2014年1月以来)最高，因建筑商对他们新屋销售前景感到更加乐观。NAHB在声明中表示，6月NAHB房产市场指数升至49，仅低于50分水岭一个点，预期为47，前值45。  白宫：美国可能与伊朗讨论伊拉克危机，但不会有军事合作。美国白宫发言人Josh Earnest周一(6月16日)表示，在伊朗核谈判期间可能会与伊朗就不断升级的伊拉克危机进行商谈，但是美国对与伊朗进行军事合作不感兴趣。Earnest说：“期间可能会举行的任何对话都完全与伊朗核计划谈判无关。同伊朗政权的交谈不会包含军事合作。我们对协调与伊朗的军事活动不感兴趣。”  高盛前瞻美联储会议：继续削减购债计划，上调经济展望。美联储(Fed)将于周二(6月17日)和周三(6月18日)召开新一轮的联邦公开市场委员会会议。在此之前，市场普遍预期美联储将继续削减购债规模，而对于利率则将按兵不动。 高盛表示，美联储将维持0.25%的利率不变，并进一步将月度购债规模削减100亿美元，至350亿美元，其中国债和抵押贷款支持证券(MBS)将平分这一规模。总的来说，自从4月会议以来，经济数据是令人鼓舞的，通胀略有上升，金融状况也达到2008年初以来最为宽松的水平。委员会可能会在会后的声明及其经济预测中上调经济展望。 4  欧洲：  欧元区5月CPI终值确认同比升幅放缓至0.5%，仍陷“危险区”。欧盟统计局(Eurostat)周一(6月16日)公布的数据确认欧元区5月通胀率进一步放缓。数据显示，欧元区5月消费者物价指数(CPI)终值同比上升0.5%，与初值一致，符合市场预期，4月CPI同比升幅为0.7%。欧元区通胀率继续处在1%下方的“危险区”。欧元区5月CPI环比下降0.1%，一如预期，前值为上升0.2%。当月服务价格较4月下降0.2%。  欧洲央行可能在未来数月避免出台新刺激措施。据彭博社周一(6月16日)报道，两名熟悉当前政策讨论的欧元区央行官员表示，欧洲央行可能在未来几个月避免出台新的刺激措施，因其正在评估银行业者的资产负债表。上述官员称，评估期间，欧洲央行任何措施的效力都可能会被银行不愿增加放贷的影响所削弱。由于讨论并不是公开的，两位官员要求匿名。欧洲央行一名发言人称，央行管理委员会每个月都会讨论政策立场。  英国6月平均房屋要价环比仅升0.1%，为年内最差表现。英国网络房地产代理商Rightmove周一(6月16日)公布数据显示，英国6月平均房屋要价环比仅升0.1%，增幅创今年至今最差；同比增幅亦有所放缓。近来英国房价不断高涨，使得关于英国房价泡沫的担忧不断升温，该数据或暗示关于地产泡沫的担忧稍有放缓。英国6月Rightmove平均房屋要价指数环比增幅缩窄至0.1%，前值增长3.6%；同比增长7.7%，前值增长8.9%。  亚太：  中国5月外汇占款骤降67% 连续两个月较大幅度下降。据中国央行发布的最新《金融机构人民币信贷收支表》，金融机构5月新增外汇占款386.65亿元，较此前4月份的1169.21亿元出现大幅下降，降幅高达67%，当前外汇占款余额为295407.78亿元。  李克强：准备调整政策有信心实现7.5%目标。6月16日，中国国务院总理李克强在英国《泰晤士报》上撰文称，中国经济增速的放缓是正常现象，并不存在问题。今年中国有信心实现7.5%的GDP增速目标，并表示政府已经准备调整政策，以确保政策可以发挥作用。 5  央行官员：经济已处准通缩之中。中国人民银行调查统计司副司长徐诺金在新供给经济学50人论坛“新供给2049战略圆桌”上表示，目前社会各界应认识到经济已处于准通缩之中，稳健的货币政策要侧重长期引导资金成本下降，近期侧重适度下调存款准备金率和利率。  安倍承诺将下调日本企业税至30%以下。日本首相安倍晋三13日承诺，将在未来几年内将日本目前高达35%的企业税率下调至30%以下，以促进外国公司在日投资并振兴本国经济。 3技术分析 上证指数（日线） 上证指数昨日开盘后一路上行，价格稳稳运行在开盘价之上，收盘在2085.98，k线上收出一根实体阳线。前期价格突破2057.10，宜开仓做多，等待趋势进一步发展。阻力位2100，支撑位2012.91。 6 | 法律声明 | 一般声明 本报告由国投中谷期货有限公司（已具备中国证监会批复的期货投资咨询业务资格）制作。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国投中谷期货有限公司及其关联机构（以下统称“国投期货”）对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用，不构成所述期货品种买卖的出价或征价。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国投期货及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，国投期货可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 国投期货的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。国投期货没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。国投期货的其他业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 国投期货亦可依据其他国家或地区的法律法规和监管要求于该国家或地区提供本报告。 特别声明 在法律许可的情况下，国投期货相关股东单位可能会持有本报告中提及公司所发行的期货品种头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。因此，投资者应当考虑到国投期货及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一依据。 本报告的版权仅为国投期货所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。