元富证券(香港)投资日刊

元富證券(香港)有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 1 2014年4月17日 元富論勢 中國 內地昨日公佈第一季國內生產總值(GDP)同比增幅為7.4%, 第一及第二產業漲幅都低於總值, 而第三產業的升幅為7.8%, 反映中央政府積極提升及開拓服務業及知識型經濟的努力續見成效. 三月份零售銷售增幅錄得高於預期的12.2%, 但工業生產升幅則低於預測的8.8%, 數據亦回應了現時第三產業發展已趕過了傳統工業. 雖然經濟數據比預期為佳, 但投資者觀望情緒仍然籠罩. 上指昨日開高走低下量能進一步下跌, 滬深總成交跌至不足1600億. Tesla跟中石化合作刺激充電樁及電動車板塊顯著揚升, 而水利及環保相關板塊亦走高. 然而大盤漲勢仍然傳統產業引領, 地產及石油升幅較大, 而醫療及鐵路賣壓最沉重. 銀行融板塊在上月中觸底後開展大型反彈, 整體升幅近一成. 近日受宏觀因素影響出現回吐, 如跌破趨勢線支持不排除將回調延續, 令雙底的形勢變成只是區間震盪. 相反公用類股份連日回檔後昨日反彈, 震盪向上的局面未出現轉變, 傳統類股揚升將沖銷新型產業板塊轉弱的利空因素, 令大盤盤整中現支持. 從技術面研判上證指數昨日跌破10日均線後即觸發買盤進場, 但量能不足下盤勢最終只能以膠著狀態發展. 中期走勢而言上指在2000點檅築起雙底後反彈並攻破頸線及下降軌, 技術走勢正面. 如短期大盤能升破2150點將更有利築起雙底形態, 向上測試2250點的機會增加; 而短期角力水平在2080‐2120點. 香港 美股連日兩日絕地反擊未有振奮投資者情緒, 即使中國經濟增長高於預期亦未能扭轉開高走低的盤勢. 恆指高開後在多檔防守股攀升支持下上攻22900點水平, 但午後走勢急轉直下; 港股賣壓增加拖累恆指急挫至22700點之下收盤, 第二日失守10日均線水平. 板塊行情跟上日反轉, 上日揚升的板塊普遍回跌, 而大跌的股份卻出現反彈; 大盤缺乏突破誘因下只能輪轉操作. 博彩股弱勢未有轉機, 永利(1128)及銀娛(27)已輾轉回檔至泳動區間下緣, 隨時有跌破的危機. 光伏板塊震盪向下, 同病相連的風電股累跌更大, 但回跌至去年第三季初後初步出現支持, 技術反彈可期. 六福(590)公佈營運數據, 在同店銷售下跌10%拖累下股價下跌半成. 在店舖數量上升近兩成下銷售未能同步發展不升反跌, 其中本地板塊普遍下跌15%以上(內地只錄得3%以下的跌幅). 反映本地零售景氣已從高峰下滑, 預期從事高端零售的同業亦有相同遭遇. 從技術面研判恆指日升日跌, 但震盪向下趨勢明顯. 再次下破10日均線後已跌至短期上升軌邊緣, 進一步回檔機率較高. 恆指從21100點急升2000點至23200點水平, 至今的下跌仍屬正常調整. 預料假期前依然維持膠著, 或續跌至22300點. 國指一萬點前多空角力, 但9800點水平才出現較大的技術支持. 圖一：恆生指數週線走勢 圖二: 納指週線走勢 資料來源 : 彭博 恆指五大漲跌股份 升/跌 聯想(992) 2.19% 港交所(388) 1.97% 百麗(1880) 1.78% 友邦(1299) 1.29% 騰訊(700) 1.07% 港鐵(66) ‐1.52% 新世界(17) ‐1.59% 中信泰富(267) ‐1.69% 聯通(762) ‐1.69% 元富證券(香港)有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 2 2014年4月17日 大盤回顧 中國GDP增速年比及季比亦如市場預期般放緩, 內地股市走向未明. 上證指數早段時間表現兩極, 大盤於數據公佈前時間急升至日高位2110點後隨即轉勢急挫至日低位2092點, 午後持續向下, 收盤只微升3點報2105點. 港股先漲後回, 恆指隨內地數據公佈反彈走高至22862點後橫行, 午後再次拐頭下滑之後於收盤前拉回, 最終微升25點22689點. 國指急漲至日高位10126點後回吐, 及後橫行整理後於午盤穿軌向下攻破萬點水平, 收盤前反彈收報10036點, 成交金額持續低迷, 只有520億.華電受高層涉貪影響,股價逆市下挫, 成表現最差之國指權重股. 聯想(992)日震盪向上, 與反彈的港交所(388)雙雙領漲大盤. 國家統計局首季商品房統計數字顯示內地商品房價格或有下行壓力, 中海外(688)及潤地(1109)股價跌近0.7%, 巴克萊稱中海油(883)估值便宜, 維持其增持評級刺激股價升0.32%. 另外,獲市場關注公佈融資方案的中信泰富(267)收盤前倒跌1.6%; 而中交建(1800)獲一億英磅岸橋及軌道吊合同, 股價漲0.2%. 焦點板塊 z 食品原材料相關普遍持平, 中糧集團於銀行間發行50億元人民幣超短期融資券, 中國糧油(606)收盤持平.華寶(336), 長壽花(1006)及阜豐(546)微升; 連日跌挫的老恒和(2226)未扭轉劣勢, 收盤挫3.6%. z 百貨零售經營商普遍向下, 華潤集團董事長再被報導涉貪, 華潤創業(291)收盤下跌; 高鑫零售(6808)及銀泰國際(1833)高開走低, 收盤微跌. 業績大倒退遭拋售的永旺(984)昨日低開後反彈, 升0.85%. 劉鑾鴻表示至今銅鑼灣祟光同店銷售錄增長, 料本年黃金周銷售不差, 但利福國際(1212)收盤仍跌1.26%. 金鷹商貿(3308)窄幅橫行,收盤跌1.86%. z 行業營運情況好轉刺激半導體產業普遍向上. ASM PACIFIC(522), AV CONCEPT HOLD(595)及中芯國際(981)漲1‐2%. 早前急跌的上海復旦(1385)則橫行偏軟, 收盤仍跌0.13%. z 家電版塊表現各異, 海爾(1169)日內曾再探底, 收盤跌1.66%. 處於反彈勢的海信科龍(921)則微漲. 國美(493)再回購1000萬股, 收盤漲2.86%. 而早前遭摩通減持的創維(751)收盤微跌. z 服飾零售相關股份表現分化, 宣稱料三年後線上銷售佔比超過一半的諾奇(1353)收盤持平; 而急彈過後的思捷(330)則回跌1.9%. 金利來集團(533), 中國服飾控股(1146)及近日委任新行政總裁的利邦(891)股價小幅下滑; 連日向下的佐丹奴(709)則止跌反彈0.58%. z 廣州邊檢部門指即將於下月開始能以智能卡代替以往之通行證來往港澳, 智能器材相關股份隨大盤向上. 龍傑智能卡(8210)低開後向上, 收盤升1.7%; 金邦達(3315)及百富環球(327)繼續橫行, 分別升近0.3%及下跌0.85%宣佈配股的國泰君安(1788)亦成攻擊對象, 大跌近8%, 而連日受惠互聯互通的第一上海(227)亦急瀉13%. 元富證券(香港)有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 3 2014年4月17日 港股主要行業板塊表現 漲/跌幅 煤炭 ‐0.218% 工業機械 0.860% 科網 1.002% 內地房地產 ‐0.525% 手機及通訊設備 ‐1.119% 汽車製造 0.928% 建材 2.532% 石油資源及燃氣 ‐1.518% 博彩娛樂 ‐1.287% 燃氣 0.123% 零售(高端消費) ‐1.328% 歐洲焦點銀行股表現 漲/跌幅(%) UniCredit(UCG) 5.873 Intesa Sanpaolo SPA(ISP) 4.522 渣打銀行(STAN) 0.227 法國農貸銀行(ACA) 2.619 法巴銀行(BNP) 1.345 法興銀行(GLE) 1.487 德國商業銀行(CBK) 2.640 德意志銀行(DBK) 0.881 蘇皇銀行(RBS) 0.874 巴克萊銀行(BARC) 1.887 萊斯銀行(LLOY) 2.707 歐洲焦點銀行股表現 杜指五大表現最佳股份 漲/跌幅 VISA(V) 2.6% 3M(MMM) 2% 聯合科技(UTX) 1.93% 迪士尼(DIS) 1.66% 微軟(MSFT) 1.64% 匯價走勢 收盤價 歐元兌美元匯價 1.383 澳元兌港元匯價 7.280 加元兌港元匯價 7.046 美元兌日圓匯價 102.140 商品價格走勢 收盤價 漲/跌幅% 期鋁 3個月 (美元/噸) 1915 1.055 期銅 3個月 (美元/噸) 6619 1.192 黃金(現貨) (美元/盎斯) 1302.99 ‐1.136 白銀(現貨) (美元/盎斯) 19.6675 0.204 天然氣期貨 (mmBtu) 4.532 0.044 世界指數 收盤價 漲/跌幅(%) 恆生指數 22696.01 0.109 國企指數 10035.96 0.072 滬深300指數 2232.526 0.137 上證綜合指數 2105.121 0.167 深證綜合指數 1085.059 ‐0.083 杜瓊斯工業平均指數 16424.85 0.998 納斯特克指數 4086.225 1.291 標普500指數 1862.31 1.049 英國富時100指數 6584.17 0.651 德國DAX指數 9317.82 1.571 巴黎CAC40指數 4405.66 1.388 美匯指數 79.723 ‐0.100 標普VIX指數 14.18 ‐9.161 3個月上海銀行同業利率SHIBOR5.500% 3個月香港銀行同業利率HIBOR 0.376% 3個月英國銀行同業利率LIBOR 0.228% 10年期美國國債殖利率 2.628% 波羅的海乾散貨指數 936 元富證券(香港)有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 4