全球宏观外汇日报：英央行暗示加息提振镑大涨,今日关注欧元区GDP数据

GEFO daily Global Economics & Forex Outlook 全球宏观外汇日报 英央行暗示加息提振英镑大涨，今日关注欧元区GDP数据 1 市场驱动因素 昨日外汇市场波动较大，欧元区12月工业产出数据低预期及欧洲央行委员科尔关于“欧洲央行正在认真考虑负利率”的讲话令欧元大幅下挫，一度跌至1.3560，间接推升美元指数上涨；另外英国央行昨日公布通胀报告，认为英国经济受信心重振和信贷放松支撑，经济增长已有足够动力将2014年的经济增长预期从2.8%上调至3.4%，将2015年的经济增长预期从2.3%上调至2.7%，并暗示可能在2015年加息，提振英镑大幅反弹。，其他金融资产走势详见下表： 国投中谷期货研究部 全球宏观外汇团队 +86 (10) 5874 7621  市场展望：今日耶伦将在参议院作证，预计其证词内容与周二在众议院的证词相差无几，因此预计对市场的影响不大，预计美元指数将继续震荡盘整。今日需重点关注德国、意大利和欧元区的四季度GDP，该数据将对欧元走势产生重要影响。  技术分析：上证指数价格今日继续上涨，成交量依然高于近期均值，K线实体已经开始逐渐缩小，上涨动能有减弱迹象，短期来看多头趋势会继续，短线多单可以择机入场。 2014年2月13星期四 国投中谷期货研究部 2 此外，昨日美国众议院和参议院相继通过无附加条款的上调债务上限议案，将债务上限推后至2015年3月15日，债务上限之争提前顺利解决。由于此前市场对此次债务上限之争的担忧并不大，因此昨日债务上限之争解决对市场的提振作用也并不明显。 今日耶伦将在参议院作证，预计其证词内容与周二在众议院的证词相差无几，因此预计对市场的影响不大，预计美元指数将继续震荡盘整。今日需重点关注德国、意大利和欧元区的四季度GDP，该数据将对欧元走势产生重要影响，具体信息详见下表： 指标名称 公布时间 前值 预期值 法国四季度GDP季同比 14:30 0.20% 0.60% 德国四季度GDP季环比 15:00 0.30% 0.30% 意大利四季度GDP季环比 17:00 0.00% 0.10% 欧元区四季度GDP季环比 18:00 0.10% 0.20% 2 全球宏观要点  美洲： 3  美国1月政府预算赤字为104.2亿美元远低于预期。美国财政部周三（2月12日）公布数据显示，美国1月政府预算录得赤字104.2亿美元，规模不到市场预期的一半，脱离2013年12月份所创历史上12月份最大规模的经常帐盈余，表明更加强劲的美国经济正通过税收措施帮助美国联邦政府融资。  美国2月7日当周MBA抵押贷款各项指数均下滑。美国抵押贷款银行协会（MBA）周三（2月12日）公布的数据显示，美国2月7日当周MBA抵押贷款各项指数均出现下滑，30年期固定抵押贷款利率亦下降两个基点。具体数据显示，美国2月7日当周MBA抵押贷款申请活动指数397.2，前值405.2；当周MBA抵押贷款再融资活动指数1690.0，前值1693.2。此外，美国2月7日当周MBA 30年期固定抵押贷款利率为4.45%，前值4.47%；美国2月7日当周MBA抵押贷款购买指数171.5，前值180.5。  美联储布拉德：预计美国失业率年内降至6.0%。美国圣路易斯联储主席布拉德（James Bullard）周三（2月12日）表示，美国失业率可能会在2014年年底之前回落至6.0%，比人们在美联储于2012年9月份宣布量化宽松（QE）政策时所预估的要好很多。此外，布拉德还表示，如果美国通胀率在2014年仍然低于2.0%这一美联储既定的通胀目标，那美联储恐怕就得问出一些比较难以回答的问题。  布拉德：失业率接近加息门槛美联储政策或得更加传统。美国圣路易斯联储主席布拉德（James Bullard）周三（2月12日）表示，鉴于美国失业率已经在2014年1月份回落至6.6%，距离美联储6.5%的加息门槛仅一步之遥，美联储可能不得不在未来重返更加“传统的”货币政策制定模式。  联储费舍尔：财政政策是美国经济增长敌人。美国达拉斯联储(Dallas Fed)主席费舍尔(Richard Fisher)周二(2月11日)表示，财政政策及联邦政府不负责任，正拖累美国经济增长。  欧洲：  欧元区12月工业产出环比和同比均不及预期。欧盟统计局周三（2月12日）公布的数据显示，欧元区12月工业产出环比及同比数据均不及预期。具体数据显示，欧元区12月工业产出环比下降0.7%，预期下降0.3%，前值修正为上升1.6%， 4 初值上升1.8%。欧元区12月工业产出同比上升0.5%，预期上升1.8%，前值修正为上升2.8%，初值上升3.0%。  德国上调2014年经济增长预期至1.8%因就业促进消费。德国政府2月12日宣布，上调2014年经济增长预期，由先前的1.7%上调至1.8%，因稳定的就业市场将鼓励私人消费，进而拉动经济增长。同时，投资恢复增长、出口增速加快，也将对经济起到刺激作用。德国政府预计，2014年德国就业人口将增加24万至大约4210万人，创历史新高；对机器设备的投资将增长4.0%，出口增幅将提高至4.1%。  法国12月经常帐赤字缩小至12亿欧元。法国央行周三（2月12日）公布的数据显示，法国12月经常帐赤字额较前月缩小。具体数据显示，法国12月经常帐赤字12亿欧元，前值赤字19亿欧元。  瑞士1月CPI同比微升0.1%符合预期。瑞士联邦统计局周三（2月12日）公布的数据显示，瑞士1月消费者价格指数（CPI）同比小升，环比下降，升降幅度均符合预期。具体数据显示，瑞士1月CPI同比上升0.1%，预期上升0.1%，前值上升0.1%；1月CPI环比下降0.3%，预期下降0.3%，前值下降0.2%。  欧洲央行科尔：正严肃考虑负存款利率。周三（2月12日），欧洲央行执委科尔发表讲话，提及欧洲央行正在非常严肃地考虑负存款利率，但随后补充称，市场不该对此期待太多。  欧洲央行魏德曼：欧元区物价前景稳定。欧洲央行(ECB)管理委员会(Governing Council)委员魏德曼(Jens Weidmann)周二(2月11日)表示，在短期至中期内，欧元区物价既没有上行风险也没有下行风险，欧元区各国央行通过物价稳定赢得信誉。  英央行行长卡尼：前瞻指引正发挥效用MPC，将关注广泛指标。英国央行（BOE）行长卡尼（Mark Carney）周三（2月12日）在央行的季度新闻发布会上表示，前瞻指引正在发挥作用，货币政策委员会（MPC）将全面关注包括失业率在内的一系列经济指标。虽然企业投资迟缓，但近期数据显示今年可能加快。他对当前的政策指引感到非常满意，MPC其他成员也表示强烈支持。  英国央行副行长：要在闲置产能全部消化之前开始收紧政策。英国央行副行长毕恩（Charles Bean）周三（2月12日）表示，要在闲置产能全部消化之前开始收 5 紧政策。若等到闲置产能全部消化完毕再收紧政策就可能太迟。不过，毕恩又表示，如果过早收紧政策，就有可能扼杀一些生产率的增长。  亚太：  中国商务部：服务出口三年来首次实现两位数增长。2月12日，中国商务部发布的数据显示，2013年全年服务贸易规模再创历史新高，进出口总额首破5000亿美元，继续稳居世界前列。其中，服务出口三年来首次实现两位数增长。2013年，中国服务出口总额达2105.9亿美元，比上年增长10.6%，增速比上年提升6个百分点。  日本12月第三产业活动指数环比转为下降0.4%。日本经济产业省(METI)周三(2月12日)公布数据显示，日本2013年12月第三产业转为温和下滑，去年整个年度内该指数基本呈现涨跌交替的状态。具体数据显示，日本12月第三产业活动指数环比下降0.4%，前值增长0.6%。日本经济产业省统计企业在经营活动中对服务性商品的购买，通过购买总价值的变化量来衡量第三产业的运行状况。  日本12月核心机械订单环比跌15.7%创纪录最大跌幅。日本内阁府周三(2月12日)公布的政府数据显示，日本12月核心机械订单较前月下滑15.7%，创纪录最大跌幅，且为三个月以来首次下降，预期下降4.1%，前月大涨9.3%。日本12月核心机械订单同比上升6.7%，市场预估则增长17.6%，前值增长16.6%。数据还显示，日本2013年第四季度(10-12月)核心机械订单环比增长1.5%。接受内阁府调查的企业预估，核心机械订单在2014年1-3月环比料下降2.9%。  澳大利亚2月消费者信心指数大跌3.0%至六个月最低。由于澳大利亚家庭担忧经济前景和家庭财务状况，澳大利亚2月西太平洋/墨尔本消费者信心指数连续第三个月出现下滑。西太平洋银行(Westpac)和墨尔本研究院调查结果显示，澳大利亚2月西太平洋/墨尔本消费者信心指数环比下降3.0%，前值下降1.7%。澳大利亚2月西太平洋/墨尔本消费者信心指数100.2，为六个月(2013年7月以来)最低，与去年2月相比下降7.5%。  IMF高官：日本央行暂时无需扩大量化宽松。国际货币基金组织(IMF)亚太地区副主管Schiff周三(2月12日)称，只要通胀和通胀预期正在朝2%迈进，日本央行就无需进一步放宽政策。Schiff称，有鉴于近期全球市场振荡，央行必须认知 6 监视情势发展，且若通胀出现停滞迹象时采取必要行动。Schiff还表示，日元走软对日本经济短期利好，如日股上涨。此外，他还预期今年日本出口会大幅增加。  日本央行行长：强烈希望政府采取措施修复财政状况。日本央行(BOJ)行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)周三(2月12日)表示，鉴于债务负担沉重，他非常希望日本政府继续努力，修复公共财政状况。黑田东彦表示，如果投资者开始质疑日本财政的可持续性，可能会推高风险溢价和利率，这将损及日本经济。黑田东彦强调，非常希望政府能继续加强财政纪律，因为财政纪律对经济可持续增长非常必要。  日本央行审议委员：日本央行增加货币刺激可能弊大于利。日本央行(BOJ)审议委员木内登英(Takahide Kiuchi)表示，若日本央行增加货币刺激，负面效应将超过益处。木内登英表示，对进一步放宽政策能否真正推高物价，并帮助日本央行实现2%的通胀目标表示怀疑。如果经济和物价只存在温和的下行风险，进一步宽松的益处可能不及副作用。 3技术分析 上证指数（日线） 上证指数价格今日继续上涨，成交量依然高于近期均值，K线实体已经开始逐渐缩小，上涨动能有减弱迹象，短期来看多头趋势会继续，短线多单可以择机入场。 7 | 法律声明 | 一般声明 本报告由国投中谷期货有限公司（已具备中国证监会批复的期货投资咨询业务资格）制作。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国投中谷期货有限公司及其关联机构（以下统称“国投期货”）对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用，不构成所述期货品种买卖的出价或征价。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国投期货及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，国投期货可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 国投期货的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的