铁矿石日报：限产预期再度发酵 短期仍可逢低做多
2019年10月10日 星期四 铁矿石日报（Iron Ore Daily Report） 评级：偏强 分析师：钢铁建材组 梁海宽 执业编号：F3064313 电话：010-68518650 邮箱：lianghaikuan@foundersc.com 数据来源：Wind 方正中期期货研究院整理 更多精彩内容请扫描上方二维码 关注方正中期官方微信 多11更多1111111111 官方微信 限产预期再度发酵 短期仍可逢低做多 后市展望及操作策略： 昨日铁矿盘面日间震荡走弱，尾盘有大量空单入场，快速跳水。本轮杀跌原因一方面是前期的连续上涨使风险逐步累积，节前至今已连续5连涨。另一方面是限产预期再度发酵，昨日晚些时候，唐山市政府印发《10月份全市大气污染防治强化管控方案》的通知，要求在10月10日0时至10月31日24时唐山地区各工业企业按绩效评级执行限产措施。使得钢厂采购再度趋于谨慎，市场短期情绪转为悲观，港口现货成交再度大幅下滑。但总体看，节后下游成材消费较节前明显转好，10月8日，全国贸易商建材日成交量23.63万吨，较上一交易日增加9.61万吨。即便成材库存在长假期间有所累积，但后续去库速度仍然可期，随着限产的逐步解除，各地烧结机和高炉开工率开始逐步恢复正常水平，部分地区日耗水平较节前还有所增加，考虑到节前钢厂进口烧结矿库存并不算高，加上长假期间又有部分消耗，节后会有短期集中补库行为。供应方面，澳矿受限于自身的检修，最近一期发往中国的货量出现明显下滑，预期本月下旬前较难能有明显转好。操作上，本轮下跌更多是由限产预期驱动，但后续具体执行情况仍有待进一步观察，待市场情绪平复后，铁矿短期做多窗口仍在，当前位置已具备低吸的机会，可逐步逢低做多，前期做空螺矿比策略可止盈离场。 行业重要信息： 1. 10月9日，唐山市政府印发《10月份全市大气污染防治强化管控方案》的通知，要求在10月10日0时至10月31日24时唐山地区各工业企业按绩效评级执行限产措施。钢铁行业绩效评价为A、B类的不限产，绩效评价为C类的烧结、球团装备、石灰窑、高炉停产50%（含）以上。 2.本周一，澳大利亚铁矿石生产商FMG正式向几内亚国际招标委员会提交了一份竞标书，寻求开发西芒杜矿山1号和2号矿区。几内亚政府负责西芒杜1号和2号矿区的国际招标委员会将在一个月内做出最终裁决。 1.铁矿石期现货市场行情回顾 Platts65%101.01.165%-62%6.5-0.50I2009515.5-709-01-123.011.5Platts62%94.50.662%-58%14.10.45I2001638.5-18.501-0576.0-5.0Platts58%80.41.165%-58%20.6-0.05I2005562.5-13.505-0947.0-6.5PB粉7508PB-超特108-8当月92.0-0.16个月77.82-0.2纽曼粉7698纽曼-超特127-81个月88.4-0.19个月74.2-0.2卡拉加斯粉8135卡粉-PB粉6333个月83.3-0.21年72.29-0.1PB块8377PB(块-粉)871超特粉6420Platts62%折盘面价785.3PB粉折盘面价826.2I2009I2001I2005I2009I2001I2005唐山66%89008750269.8146.8222.8310.7187.7263.7迁安66%9100860011.823.318.315.727.222.2注：Platts和新交所报价滞后一天，单位美元/干吨；港口进口矿单位元/湿吨期货市场期限价差大商所新交所现货市场价差现货报价地为青岛港迁西66%遵化66%国产矿 2.航运市场回顾 2019-10-09，波罗的海干散货指数(BDI)收1801.0 ，上升31或1.75%； 2019-10-09，巴西图巴朗-青岛港海岬型船铁矿石运费为22.81美元/吨，上升 0.68美元或3.06%，西澳大利亚丹皮尔-青岛港海岬型船铁矿石运费为9.28 美元/吨，上升0.22美元或2.45%。 3.生铁废钢市场回顾 元/吨唐山济南安阳昆明马鞍山上海2,535.002,560.002,420.002,410.002,470.002,450.000.0040.0020.000.0050.0030.002,950.002,900.002,950.002,900.002,970.002,970.000.000.000.000.000.000.00415.00340.00530.00490.00500.00520.000.0040.0020.000.0050.0030.00废钢:6-8mm市场价不含税炼钢生铁:L8-10生铁-废钢4.资金市场回顾 O/N1W2W1M3M6M9M1Y2019-10-092.20202.62702.60102.72802.72002.81302.95703.04702019-10-082.62702.68802.72402.75402.72402.81702.96003.0480%-0.4250-0.0610-0.1230-0.0260-0.0040-0.0040-0.0030-0.0010BP-42.5-6.1-12.3-2.6-0.4-0.4-0.3-0.1上海银行间同业拆借利率(Shibor)% 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.01000.02014-062015-062016-062017-062018-062019-06DCE铁矿石图：铁矿石期货合约结算价历史走势（元/吨） 200.0400.0600.0800.01000.01200.0车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%车板价:青岛港:澳大利亚:杨迪粉:58%车板价:青岛港:巴西:卡拉加斯粉:65% 图：铁矿石港口现货价格变动情况（美元/湿吨） 30.050.070.090.0110.0130.0150.0铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:65%Fe:CFR中国北方图：铁矿石普氏指数报价情况(滞后一天;美元/吨) -200.00.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.0唐山：生铁-废钢 图：唐山地区生铁与废钢价差变动情况（元/吨） 0.05.010.015.020.025.030.035.0铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)图：海岬型船铁矿石运费走势（美元/吨） 0.01000.02000.03000.04000.05000.06000.0波罗的海干散货指数(BDI)好望角型运费指数(BCI) 图：海运指数历史走势 0.050.0100.0150.0200.0250.02016-042017-042018-042019-04期现价差-活跃合约图：铁矿石期现价差变动情况（元/吨） 图：铁矿石日均疏港量（万吨） 1.52.02.53.03.54.04.55.0SHIBORO/NSHIBOR1WSHIBOR1MSHIBOR1Y图：shibor变动情况（%） 0501001502002503003502018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-122019-012019-022019-032019-042019-052019-062019-072019-082019-09铁矿石主要港口成交量图：铁矿石主要港口成交量 -100.0-50.00.050.0100.0150.01-5价差2017201820192020图：1-5价差历年走势对比（元/吨） -40.0000-20.00000.000020.000040.000060.000080.0000100.000009-2010-2011-2012-2001-2002-2003-2004-202017201820192020图：5-9价差历年走势对比（元/吨） 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区展览馆路新联写字楼4层 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037
