公司研究 财通证券研究所 2019年08月09日 行业比较 计算机软件与服务 证券研究报告 行业比较系列·月度景气跟踪 策略报告 上游材料： 煤炭：动力煤价格回落明显，六大发电集团煤炭库存明显回落，6月原煤产量大幅回升 有色金属：工业金属价格均小幅下降，黄金继续强势，钴价反弹 石油化工：国际油价继续下跌，天然气期货价格继续下跌 中游材料和制造业： 基础化工：基础化工品本月跌多涨少，化学纤维品种涤纶的原材料价格对二甲苯、聚酯切片、乙二醇价格都有不同程度下跌 电力：六大发电集团日均耗煤量环比大幅上涨，同比仍然下跌 钢铁：本月各类钢材价格指数均小幅下跌，主要钢材品种库存有所上升，螺纹钢期货价格小幅上涨 建材：除中南地区，其他地区水泥价格本月不同程度下跌，玻璃价格企稳 工程机械：6月主要企业工程机械销量同比上涨，重卡销量同比上涨 交通运输：7月物流景气指数受新订单下滑因素小幅下跌，BDI指数持平，6月铁路货运量客运量齐升，民航客运量同比上涨 房地产：6月新开工收窄，竣工、销售同比跌幅加深 下游材料： 白酒：五粮液价格平稳，6月白酒产量同比增长约8% 家电：6月空调同比增速回落，家用电冰箱同比增速回升 汽车：6月汽车销量同比跌幅收窄，新能源汽车销量同比大幅增加 农林渔牧：生猪存栏及能繁母猪继续下滑，猪鸡价格继续强势上涨 商贸零售&餐饮旅游：6月社会消费数据同比增速上升 TMT类： 传媒：本月观影情绪受哪吒刺激大幅上升 电子：6月日本半导体制造设备出货大幅下跌，本月DRAM价格明显反弹 建议关注：从本月景气跟踪情况看，建议持续关注黄金、钴、猪鸡、汽车、传媒板块相关机会。 风险提示： 宏观经济下滑 财通证券研究所 金价强势，猪鸡齐飞，钴价反弹 请阅读最后一页的重要声明 以才聚财，财通天下 证券研究报告 联系信息 马涛 分析师 SAC证书编号：S0160518060001 mat@ctsec.com 021-68592280 王鏡 联系人 wangjing1@ctsec.com 021-68592290 相关报告 1 《策略报告：策略·大势研判-布局长线》 2019-08-05 2 《策略报告：财通证券8月投资组合及研究综述-财通八月金股组合》 2019-07-31 3 《策略报告：策略·大势研判-积极调仓，保持耐心》 2019-07-29 4 《策略报告：策略·大势研判-继续保持耐心》 2019-07-22 5 《策略报告：策略·大势研判-以静制动》 2019-07-15 21964154/36139/20190811 14:40 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 证券研究报告 行业比较 内容目录 1、 行业景气度概览 ..........................................4 2、 上游材料 ...............................................5 2.1 煤炭：动力煤价格回落明显，六大发电集团煤炭库存明显回落..... 5 2.2 有色金属：工业金属价格均小幅下降，黄金继续强势，钴价反弹... 6 2.3 石油化工：国际油价继续下跌，天然气期货价格继续下跌......... 7 3、 中游材料与制造业 ........................................7 3.1 基础化工：基础化工品本月跌多涨少........................... 7 3.2 电力：六大发电集团日均耗煤量环比大幅上涨，同比仍然下跌..... 9 3.3 钢铁：本月各类钢材价格指数均小幅下跌，主要钢材品种库存有所上升............................................................... 9 3.4 建材：除中南地区，水泥价格本月不同程度下跌................. 11 3.5 工程机械：6月主要企业工程机械销量同比上涨，重卡销量同比上涨............................................................... 12 3.6 交通运输：7月物流景气指数受新订单下滑因素小幅下跌 ......... 12 3.7 房地产：5月一线城市房价同比增幅均小幅加快 ................. 14 4、 下游消费品 .............................................15 4.1 白酒：五粮液价格平稳，6月白酒产量同比增长约8% ............ 15 4.2 家电：6月空调同比增速回落，家用电冰箱同比增速回升 ......... 16 4.3 汽车：6月汽车销量同比跌幅收窄，新能源汽车销量同比大幅增加 . 16 4.4 农林渔牧：生猪存栏及能繁母猪继续下滑，猪鸡价格继续强势上涨. 17 4.5 商贸零售&餐饮旅游：6月社会消费数据同比增速上升 ............ 18 5、 TMT类 .................................................19 5.1 传媒：观影情绪持续回升..................................... 19 5.2 电子：6月日本半导体制造设备出货大幅下跌，本月DRAM价格明显反弹............................................................... 19 图表目录 图1：秦皇岛动力煤（Q5500）价格 ...............................5 图2：大同动力煤和古交焦煤价格 ................................5 图3：煤炭产量变化情况 .......................................5 图4：6大发电集团煤炭库存变化 ................................5 图5：LME工业金属期货价格 ....................................6 图6：COMEX黄金 ............................................6 图7：稀有金属钴和锰的价格 ...................................6 图8：原油连续结算价.........................................7 图9：天然气期货价格.........................................7 图10：涤纶原材料对二甲苯、乙二醇、聚酯价格 ....................7 图11：维生素系列价格 ........................................8 图12：尿素、纯碱价格 ........................................8 图13：甲醇期货价格 .........................................8 图14：二氯甲烷价格 .........................................8 图15：6大发电集团日均耗煤量七天移动平均.......................9 图16：6大发电集团日均耗煤量（万吨） ..........................9 图17：钢铁产量 .............................................9 21964154/36139/20190811 14:40 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 3 证券研究报告 行业比较 图18：钢材价格指数 .........................................9 图19：螺纹钢现货及期货价 ....................................10 图20：主要钢材品种库存 ......................................10 图21：高炉开工率数据 ........................................10 图22：唐山钢厂产能利用情况 ..................................10 图23：水泥价格 .............................................11 图24：水泥产量 .............................................11 图25：浮法玻璃价格 .........................................11 图26：平板玻璃产量 .........................................11 图27：工程机械同比增速 ......................................12 图28：重卡同比增速 .........................................12 图29：铁路货运量 ...........................................12 图30：铁路客运量同比 ........................................12 图31：BDI指数 .............................................13 图32：港口景气指数及主要港口吞吐量 ...........................13 图33：民航客运量 ...........................................13 图34：主要机场旅客吞吐量 ....................................13 图35：民航正班客座率 ........................................14 图36：物流景气指数 .........................................14 图37：70个大中城市住宅价格指数同比 ...........................14 图38：70个大中城市住宅价格指数环比 ...........................14 图39：房屋新开工、施工、竣工和销售累计同比 ....................15 图40：白酒产量 .............................................15 图41：52度五粮液京东及一号店价格 .............................15 图42：空调、冰箱、洗衣机产量同比增速..........................16 图43：空调、冰箱、洗衣机产量累计同比增速 ......................16 图44：汽车销量 .............................................16 图45：新能源汽车销售情况 ....................................16 图46：猪肉价格 .............................................17 图47：生猪及能繁母猪存栏 ......