证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 证券研究报告 行业周报 机械设备 铁总3000亿铁路建设债券获批，GoPro无人机发布再次印证“自拍+无人机”已成市场爆点 行业评级 推荐 评级变动 维持 投资要点 1. 一周行情概览  本周机械设备指数上升1.85%，沪深300指数上升1.14%，创业板指上升0.56%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第10位。  剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）52.92倍，和上周比略有上升。  在全部机械股中，涨幅前三位分别是森远股份、*ST济柴、智度股份，一周涨幅分别为34.98%、27.65%、22.32%。 2. 主要行业观点  智能制造：中德深化合作迈向工业4.0，智能制造板块持续受益 2016第二届中国制造2025与工业4.0全球年会在京召开，年会以“智能制造体系构建和实施路径”为主题，来自中德等国的400等多位行业专家出席。年会探讨了中国制造业新的转型路径：中国制造业在向智能制造发展的过程中，必须在研发、管理、制造、供应链和服务等各个价值链环节推进信息化和智能技术的深化应用，同时应该加强与德国等制造业先进大国的交流与合作，内外结合实现中国制造强国战略。此前，首批14个中德智能制造合作试点示范项目已经启动，6家试点单位将与德方在产业合作、标准化合作、示范园区和人才培养四个领域共同探索工业4.0的发展路径，为后续深化合作提供宝贵的经验。持续看好智能制造板块，重点推荐黄河旋风，建议关注华中数控、智云股份、慈星股份、科远股份、永创智能、劲拓股份等。  轨道交通：铁总3000亿铁路建设债券获批，中国中车与TüV北德集团达成战略合作协议 9月21日，发改委批复同意中国铁路总公司发行中国铁路建设债券3000亿，所筹资金2000亿元用于铁路建设项目和装备购置，1000亿元用于债务结构调整。债券在批复文件下达后一年内，采用跨年度方式发行。其中2016年发行1700亿元，550亿元用于长沙至昆明铁路客运专线等31个铁路建设项目，500亿元用于装备购置，650亿元用于债务结构调整。本周140余家中国铁路企业携先进产品和技术组团亮相柏林轨道交通展，中国中车研制的全新概念洲际列车是展会现场的亮点之一。展会期间，中国中车与TüV北德集团达成 证券分析师：李佳 执业编号：S0360514110001 电话：021-31758488 邮箱：lijia@hcyjs.com 证券分析师：鲁佩 执业编号：S0360516080001 电话：021-20572553 邮箱：lupei@hcyjs.com 联系人：赵志铭 电话：021-20572567 邮箱：zhaozhiming@hcyjs.com 联系人：娄湘虹 电话：021-20572567 邮箱：louxianghong@hcyjs.com 联系人：胡刚 电话：021-20572567 邮箱：hugang@hcyjs.com 公司名称及代码 评级 森远股份 推荐 雪莱特 推荐 华中数控 推荐 新筑股份 推荐 大冷股份 黄河旋风 推荐 推荐 辉煌科技 推荐 -16%0%15%31%15/0915/1116/0116/0316/0516/072015-09-28～2016-09-23 沪深300 机械设备 行业表现对比图(近12个月) 推荐公司及评级 证券分析师 行业研究 机械设备 2016年09月26日 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 了战略合作协议。TüV北德集团在铁路机车系统和部件评估认证方面有多年专业经验，业务涵盖检验、测试和符合性评估等领域，未来提供的专业评估和认证服务，能够帮助中车产品更好地进入并服务德国以及欧洲市场。持续推荐轨交版块，关注有轨电车中的 “小中车”新筑股份，轨交信息化龙头辉煌科技，以及永贵电器、康尼机电、鼎汉技术、海达股份、神州高铁、运达科技。  通用航空：GoPro发布新品无人机，再次印证“自拍+无人机”已成市场爆点 运动相机领导者GoPro发布最新Hero 5相机，以及GoPro的“最强配件”Karma无人机。大疆创新、GoPro等行业巨头陆续进入自拍无人机市场不仅反映出行业扩张的趋势，也逐步印证了我们的逻辑：消费级无人机正在向普通消费者渗透，便携性和自拍功能成为市场的主要关注点，无人机小型化已成为行业发展趋势，自拍无人机市场将成为下一个兵家必争之地。大疆、GoPro的进入只是开始，未来将有更多无人机企业争相涌入自拍无人机市场。关注无人机+通用航空产业链，强烈看好布局小型消费级无人机A股标的雪莱特。关注威海广泰、海特高新、四川九洲、国睿科技、四创电子。  冷链物流：区域现代农业发展要求加强冷链建设，冷链板块具备长期投资价值 9月21日，京津冀首届蔬菜产销对接大会在河北高碑店新发地物流园举行，三地农业部门正在通过搭建产销对接平台，探索出一条服务京津冀农产品供应，提升区域现代农业和流通产业发展的有效途径。以京津冀为代表的区域农业发展要求加强冷链建设，由此必将带动冷链设备需求，冷链板块具备长期投资价值。强推烟台冰轮，建议关注大冷股份、汉钟精机。 3. 重点公司及行业动态  森远股份：中标44亿PPP市政项目，市政服务外包商逻辑开始印证  人工智能商业新风口已至，家电四大家族纷纷进军机器人领域 4. 重要深度报告汇总  PPP项目库梳理：万亿PPP加速落地，公路、轨交、环保三大领域风光独好 5. 下周推荐组合  短期组合：森远股份（25%）、新筑股份（25%）、华中数控（25%）、雪莱特（25%）  长期组合：森远股份（25%）、大冷股份（20%）、黄河旋风（25%）、辉煌科技（30%） 《机械设备行业报告：“PPP+城轨”将成轨交投资机会重头戏，绿色制造指南发布培育再制造2000亿市场》 2016-09-19 《机械设备行业报告：PPP项目库梳理：万亿PPP加速落地，公路、轨交、环保三大领域风光独好》 2016-09-21 《机械设备行业报告：人工智能的商业新风口已至，家电四大家族纷纷进军机器人领域》 2016-09-21 相关研究报告 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 目 录 一、一周行情概览 ...................................................................................................................................................... 5 二、行业主要观点 ...................................................................................................................................................... 6 （一）智能制造：中德深化合作迈向工业4.0，智能制造板块持续受益 ............................................................. 6 （二）轨道交通：铁总3000亿铁路建设债券获批，中国中车与TüV北德集团达成战略合作协议 ................... 7 （三）通用航空：GoPro发布新品无人机，再次印证“自拍+无人机”已成市场爆点 ...................................... 7 （四）冷链物流：区域现代农业发展要求加强冷链建设，冷链板块具备长期投资价值 ..................................... 7 三、本周推荐组合 ...................................................................................................................................................... 8 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 4 图表目录 图表 1 机械指数一周走势排名 ................................................................................................................................ 5 图表 2 机械设备行业估值水平走势图 ...................................................................................................................... 5 图表 3 机械涨幅前十名（去除停牌股） .................................................................................................................. 6 图表 4 上周组合收益情况 ........................................................................................................................................ 8 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 5 一、一周行情概览 本周机械设备指数上升1.85%，沪深300指数上升1.14%，创业板指上升0.56%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第10位。 图表 1 机械指数一周走势排名 资料来源：Wind，华创证券 剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）52.92倍，和上周比略有上升。 图表 2 机械设备行业估值水平走势图 资料来源：Wind，华创证券 -1%0%1%1%2%2%3%3%4%休闲服务建筑材料建筑装饰房地产商业贸易钢铁汽车家用电器采掘机械设备纺织服装医药生物银行食品饮料沪深300指数交通运输轻工制造通信农林牧渔电子非银金融计算机公用事业综合传媒化工电气设备有色金属国防军工010203040506070PE（TTM，整体法剔除负值）SW机械设备 行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 6 在全部机械股中，涨幅前三位分别是森远股份、*ST济柴、智度股份，一周涨幅分别为34.98%、27.65%、22.32%。 图表 3 机械涨幅前十名（去除停牌股） 排名 公司名称 股票代码 周涨幅 1 森远股份 300210.SZ 34.98% 2 *ST济柴 000617.SZ 27.65% 3 智度股份 000676.SZ 22.32% 4 金轮股份 002722.SZ 21.20% 5 申科股份 002633.SZ 21.02% 6 东方精工 002611.SZ 19.76% 7 鼎泰新材 002352.SZ 19.61% 8 法尔胜 000890.SZ 12.31% 9 凤形股份 002760.SZ 11.10% 10 山东墨龙 002490.SZ 10.51% 资料来源：Wind，华创证券 二、行业主要观点 （一）智能制造：中德深化合作迈向工业4.0，智能制造板块持续受益 2016第二届中国制造2025与工业