百济神州-B（06160）：新股认购速递

新股认购速递 2018年7月30日星期一 客服热线：(852) 3509-5938 或 (86) 400-188-5562 www.xyzq.com.hk 百济神州有限公司(6160.HK) BeiGene, Ltd 主要日期 经兴证国际申请截止日期: 公开发售截止如期： 预计定价日： 公布申请结果： 上市日期： 2018年08月02日 2018年08月02日 2018年08月07日 2018年08月08日 2018年8月1日下午1时正 (融资认购) 2018年8月1日下午4时正 (现金认购) 此股本公司提供九成孖展认购 业务及相关资料 招股资料  百济神州是一家商业阶段的生物技术公司，专注于开发及商业化用于治疗癌症的创新型分子靶向及肿瘤免疫治疗药物。内部开发的领先候选药物现处于后期临床试验阶段，且正于中国销售三种许可药物。  集团最初于2010年于北京成立为一家研发公司，专注于开发同类最佳肿瘤疗法。于过去八年，已发展成一家全方位一体化的全球生物技术公司，全面的产品组合由六种内部开发、临床阶段的在研药物组成，包括三种后期临床在研药物。  集团亦获得五种药物及在研药物的许可，包括三种于中国销售的药物及两种临床阶段的在研药物，已获得该等药物于中国及亚太地区的其他选定国家开发及商业化的权利。  集团正筹备推出内部管线中的两种主要在研产品 zanubrutinib 及 tislelizumab，目前有望按原计划于 2018年递交用于治疗复发╱难治性套细胞淋巴瘤的新药 上市申请(NDA)。 集团与新基公司（新基）于 2017年8月进入战略合作，其中，获得于中国销售新基的获批准的癌症药物ABRAXANE、REVLIMID 及VIDAZA 的独家许可。  截至 2018年7月20日，集团于中 国、美国、澳大利亚及瑞士拥有超过500名临床开发人员。于苏州拥有 一间11,000平方米的生产基地，用作生产商业规模的小分子药物及于试验规模的生物制剂药物。目前正于广州建造一间24,000升商业规模的生物制剂生产基地。 行业 每手股数 招股价(港元) 每手入场费(港元) 股份市值(亿港元) 发售股份数目 国际配售股份数目 香港公开发售股份数目 估计集资金额(亿港元) 保荐人 医疗保健 100 $94.40 - $111.60 $11,272.46 $724.20 – $856.15 6,560万股 5,970万股 590万股 $73.21 (HK$111.60计算) 摩根士丹利亚洲、高盛（亚洲） 财务数据 (截止12月31日止年度) (千美元) 2017 2016 收益 254,694 1,070 其他（亏损）及收益 21,077 443 除税前溢利 (65,137) (119,163) 年度／期内溢利 (96,034) (119,217) 主要风险因素 集资用途 (百分比)  美国食品药品管理局及国家药品监督管理局的审批监管过程漫长、费时且不可预测；  倘百济神州候选药物的临床试验未能证明安全性及疗效以符合监管机构要求或未以其他方式产生积极结果，百济神州可能引致额外费用或最终无法完成候选药物的开发及商业化；  已与新基及德国默沙东集团等建立合作关系且日后可能会形成或寻求合作或策略联盟等特许安排，集团亦可能并无实现该特许安排的利益；  药品研究、开发及商业化的所有重要方面均受严格管制。 1. 将用于分配予 zanubrutinib 、tislelizumab、pamiparib 的核心计划。 2. 将用于透过内部研究及外部授权及业务发展合作。 3. 将用作营运资金、拓展内部能力及一般企业目的。 75% 15% 10% 估值: 未经审核备考经调整每股有形资产净值区间为$21.46 - $22.91港元。 资料来源: 招股章程及公开资讯（包括但不限于上述新股的招股说明书） 新股认购速递 2018年7月30日星期一 客服热线：(852) 3509-5938 或 (86) 400-188-5562 www.xyzq.com.hk 【免责声明】 本研究报告乃有由兴证国际证券有限公司(持有香港证券及期货事务监察委员会(「香港证监会」)第1(证券交易)、4(就证券提供意见)类受规管活动牌照)备发。接收并阅读本研究报告，则意味着收件人同意及接纳以下的条款及声明内容。 本报告并非针对或意图发送予或为任何就发送、发布、可得到或使用此报告而使兴证国际证券有限公司、兴证国际期货有限公司、兴证国际资产管理有限公司及兴证国际融资有限公司及/ 或其集团公司(统称「兴证国际」)违反当地的法律或法规或可致使兴证国际受制于相关法律或法规的任何地区、国家或其他管辖区域的公民或居民，包括但不限于美国及美国公民(1934年美国《证券交易所》第15a-6条例定义为「主要美国机构投资者」除外)。 本报告仅提供予收件人，其所载的信息、材料或分析工具仅提供予收件人作参考及提供信息用途，当中对任何公司及证券之提述均非旨在提供完整之描述，并不应被视为销售、购买或认购证券或其他金融工具的要约或要约邀请。本报告所提述之证券或不能在某些司法管辖区出售。未经兴证国际事先书面许可，收件人不得以任何方式修改、发送或复制本报告及其所包含的内容予其他人士。 兴证国际相信本报告所载资料的来源及观点的出处均属可靠，惟兴证国际并不明示或默示地保证其准确性及/或完整性。除非法律法规有明确规定，兴证国际或其任何董事、雇员或代理人概不就任何第三方因使用/依赖本报告所载内容而引致的任何类型的直接的、间接的、随之而发生的损失承担任何责任。 本报告并非针对特定收件人之特定投资目标、财务状况及投资需求所编制，因此所提述的证券不一定(或在相关时候不一定持续)适合所有收件人。本报告之观点、推荐、建议或意见不一定反映兴证国际或其集团的立场，分析员对本报告提述证券的观点可因市场变化而改变，惟兴证国际没有责任通知收件人该等观点的变更。收件人不应单纯依赖本报告而取代其独立判断，收件人在作出投资决定前，应自行分析及/或咨询专业顾问的意见。兴证国际的持牌人员或会向有关客户及集团成员公司提供可能与本报告所表达意见不同之口头或书面市场评论或买卖建议。兴证国际并无责任向收件人提供该等其他建议或交易意见。 兴证国际及其集团、董事、高级职员及雇员(撰写全部或部分本报告的研究员除外)，将可能不时于本报告提述之证券持有长仓、短仓或作为主事人，进行该等证券之买卖。此外，兴证国际及其集团成员公司或可能与本报告所提述或有关之公司不时进行业务往来，或为其担任市场庄家，或被委任替其证券进行承销，或可能以委托人身份替客户买入或沽售其证券，或可能为其担任或争取担任并提供投资银行、财务顾问、包销、融资或其他服务，或替其从其他实体寻求同类型之服务。收件人在阅读本报告时，应留意任何所有上述的情况均可能引致真正的或潜在的利益冲突。 【分析员声明】 分析员声明: 本研究报告由兴证国际证券有限公司分析员撰写。(1)本研究报告所表述的任何观点均准确地反映了分析员个人对目标证券及发行人的观点；(2)该分析员所得报酬的任何组成部分无论在过去、现在及未来均不会直接或间接地与研究报告所表述的具体建议或观点相联系；(3)对于提述之证券，该分析员并无接收到可以影响他们建议的内幕消息/非公开股价敏感消息;(3)分析员确认并没有在发表报告之前30日内交易或买卖该等证券;(4) 分析员及其有联系者并不是任职该等上市公司之高级职员;(5) 分析员及其有联系者并没有持有本报告覆盖之证券之任何权益。 【有关财务权益及商务关系的披露】 兴证国际证券有限公司及/或其有关联公司在过去十二个月内与大森控股集团有限公司、兴证国际金融集团有限公司、尚捷集团控股有限公司、Dangdai Henju International Inc.、阳光油砂有限公司、立高控股有限公司、中国和谐新能源汽车控股有限公司、浦江中国控股有限公司、建发国际投资集团有限公司、中国万桐园（控股）有限公司 、众诚能源控股有限公司、高萌科技集团有限公司、德斯控股有限公司、海天能源国际有限公司、普天通信集团有限公司、中国山东高速金融集团有限公司、靛蓝星控股有限公司、游莱互动集团有限公司、华立大学集团有限公司、森浩集团股份有限公司、龙皇集团控股有限公司、民信国际控股有限公司、浙商银行股份有限公司、MS Concept Limited、惠陶集团（控股）有限公司、信源企业集团有限公司、银合控股有限公司、Republic Healthcare Limited、江西银行股份有限公司、胜利证券(控股)有限公司和百应租赁控股有限公司有投资银行业务关系。 兴证国际证券有限公司投资服务部 电话：+852 35095705 地址：香港上环德辅道中199号无限极广场32楼全层