新股认购速递：元力控股有限公司

新股认购速递 2018年2月12日星期一 客服热线：(852) 3509-5938 或 (86) 400-188-5562 www.xyzq.com.hk 元力控股有限公司(01933.HK) OneForce Holdings Limited 主要日期 经兴证国际申请截止日期: 公开发售截止如期： 预计定价日： 公布申请结果： 上市日期： 2018年02月15日 2018年02月20日 2018年03月01日 2018年03月02日 2018年2月14日下午1时正 (融资认购) 2018年2月14日下午4时正 (现金认购) 此股本公司提供九成孖展认购 业务及相关资料 招股资料  元力控股为中国电力行业的信息技术服务供货商﹒集团所提供的产品╱服务主要包括：电力相关软件系统、技术服务及硬件。于中国电力行业价值链中，一般由发电公司发电，然后由电网公司及电力零售公司输送及配送至电力用户。由于国务院于2015年3月推行新改革，发电公司生产的电力可由上述市场参与者购买及销售。  集团主要的业务为向各电网公司及电力零售公司提供软件系统及技术服务，通过为国家电网公司集团提供其电力交易平台相关技术人员以提升配电及电力交易相关技术服务的管控。包括: (1) 销售软件系统：设计及推出度身订造的电力营销相关软件系统，主要功能包括电力营销相关数据采集及监控、客户服务、账单及付款，以及行政； (2)提供技术服务：电力营销相关软件系统的维护及升级服务；通过向客户的客户电力交易平台提供技术人员而提供的相关外包服务；(3)销售硬件：电费账单付款及抄表器的电力营销相关硬件。  鉴于新改革后电力零售公司的冒起，集团已开发特别为中小型电力零售公司设计的电力营销相关云端服务（即惠电云），有关服务已于2017年11月正式推出。集团的客源高度集中。于往绩记录期间，内蒙古电力集团及国家电网公司集团为其主要收入来源。 行业 每手股数 招股价(港元) 每手入场费(港元) 股份市值(亿港元) 发售股份数目 国际配售股份数目 香港公开发售股份数目 估计集资金额(百万港元) 保荐人 信息技术服务 4,000 $0.72 - $0.96 $3,878.69 $2.74 – $3.66 9,600万 8,640万 960万 $50.78 (HK$0.84计算) 络绎资本 财务数据 (截止3月31日止年度) (人民币千元) 2017 2016 2015 收益 87,338 59,047 47,899 其他（亏损）及收益 4,806 3,249 819 除税前溢利 21,692 25,635 15,491 年度／期内溢利 18,004 22,168 13,421 主要风险因素 集资用途 (百分比)  元力控股依赖少数客户及元力控股的财务表现依赖其表现及其对元力控股的服务的需求；  元力控股并无与客户订立长期的合约安排，而任何客户营运模式的改动可能影响元力控股日后与彼等的业务关系；  元力控股须遵守若干承诺，而有关承诺可能限制元力控股日后的业务发展。 1. 将用作加强元力控股的研发能力。 2. 将用作扩大元力控股的客源。 3. 将用作通过扩充开发电动车充电管理相关软件及服务的研发。 4. 将用作收购或投资于拥有电力营销相关软件。 5. 将用作补充营资金。 35% 20% 20% 15% 10% 估值: 2017年历史市盈率为13.25-17.67倍。 未经审核备考经调整每股有形资产净值区间为$0.47 - $0.53港元。 资料来源: 招股章程及公开资讯（包括但不限于上述新股的招股说明书） 新股认购速递 2018年2月12日星期一 客服热线：(852) 3509-5938 或 (86) 400-188-5562 www.xyzq.com.hk 【免责声明】 本研究报告乃有由兴证国际证券有限公司(持有香港证券及期货事务监察委员会(「香港证监会」)第1(证券交易)、4(就证券提供意见)类受规管活动牌照)备发。接收并阅读本研究报告，则意味着收件人同意及接纳以下的条款及声明内容。 本报告并非针对或意图发送予或为任何就发送、发布、可得到或使用此报告而使兴证国际证券有限公司、兴证国际期货有限公司、兴证国际资产管理有限公司及兴证国际融资有限公司及/ 或其集团公司(统称「兴证国际」)违反当地的法律或法规或可致使兴证国际受制于相关法律或法规的任何地区、国家或其他管辖区域的公民或居民，包括但不限于美国及美国公民(1934年美国《证券交易所》第15a-6条例定义为「主要美国机构投资者」除外)。 本报告仅提供予收件人，其所载的信息、材料或分析工具仅提供予收件人作参考及提供信息用途，当中对任何公司及证券之提述均非旨在提供完整之描述，并不应被视为销售、购买或认购证券或其他金融工具的要约或要约邀请。本报告所提述之证券或不能在某些司法管辖区出售。未经兴证国际事先书面许可，收件人不得以任何方式修改、发送或复制本报告及其所包含的内容予其他人士。 兴证国际相信本报告所载资料的来源及观点的出处均属可靠，惟兴证国际并不明示或默示地保证其准确性及/或完整性。除非法律法规有明确规定，兴证国际或其任何董事、雇员或代理人概不就任何第三方因使用/依赖本报告所载内容而引致的任何类型的直接的、间接的、随之而发生的损失承担任何责任。 本报告并非针对特定收件人之特定投资目标、财务状况及投资需求所编制，因此所提述的证券不一定(或在相关时候不一定持续)适合所有收件人。本报告之观点、推荐、建议或意见不一定反映兴证国际或其集团的立场，分析员对本报告提述证券的观点可因市场变化而改变，惟兴证国际没有责任通知收件人该等观点的变更。收件人不应单纯依赖本报告而取代其独立判断，收件人在作出投资决定前，应自行分析及/或咨询专业顾问的意见。兴证国际的持牌人员或会向有关客户及集团成员公司提供可能与本报告所表达意见不同之口头或书面市场评论或买卖建议。兴证国际并无责任向收件人提供该等其他建议或交易意见。 兴证国际及其集团、董事、高级职员及雇员(撰写全部或部分本报告的研究员除外)，将可能不时于本报告提述之证券持有长仓、短仓或作为主事人，进行该等证券之买卖。此外，兴证国际及其集团成员公司或可能与本报告所提述或有关之公司不时进行业务往来，或为其担任市场庄家，或被委任替其证券进行承销，或可能以委托人身份替客户买入或沽售其证券，或可能为其担任或争取担任并提供投资银行、财务顾问、包销、融资或其他服务，或替其从其他实体寻求同类型之服务。收件人在阅读本报告时，应留意任何所有上述的情况均可能引致真正的或潜在的利益冲突。 【分析员声明】 分析员声明: 本研究报告由兴证国际证券有限公司分析员撰写。(1)本研究报告所表述的任何观点均准确地反映了分析员个人对目标证券及发行人的观点；(2)该分析员所得报酬的任何组成部分无论在过去、现在及未来均不会直接或间接地与研究报告所表述的具体建议或观点相联系；(3)对于提述之证券，该分析员并无接收到可以影响他们建议的内幕消息/非公开股价敏感消息;(3)分析员确认并没有在发表报告之前30日内交易或买卖该等证券;(4) 分析员及其有联系者并不是任职该等上市公司之高级职员;(5) 分析员及其有联系者并没有持有本报告覆盖之证券之任何权益。 【有关财务权益及商务关系的披露】 兴证国际证券有限公司及/或其有关联公司在过去十二个月内与光大证券股份有限公司、闽港控股有限公司和五菱汽车集团控股有限公司、大森控股集团有限公司、兴证国际金融集团有限公司、尚捷集团控股有限公司、Dangdai Henju International Inc.、阳光油砂有限公司、立高控股有限公司、中国和谐新能源汽车控股有限公司、浦江中国控股有限公司、建发国际投资集团有限公司、中国万桐园（控股）有限公司 、众诚能源控股有限公司、高萌科技集团有限公司、德斯控股有限公司、海天能源国际有限公司、普天通信集团有限公司、中国山东高速金融集团有限公司和靛蓝星控股有限公司有投资银行业务关系。 兴证国际证券有限公司投资服务部 电话：+852 35095705 地址：香港上环德辅道中199号无限极广场32楼全层