信托行业 2016.08.29-09.04 舆情周报 信托网研究院 信托网研究院 分析师 郭彦菊 400-021-1298 guoyj@trust-one.com 上海市张江高科技园区盛夏路560号308 集合类信托产品成立情况统计 信托产品平均收益率及年限市场走势 摘要 根据信托网的不完全统计，本周共成立集合信托产品93款，较上周增加了4款；成立总规模为133.9亿元，环比降幅约为5个百分点；产品的平均收益率约为7.2%，较上周（上周为6.9%）环比上升4个百分点。成立规模并未随着成立数量的增加而相应上升，反而出现大规模下滑。在信托行业整体转型之即，资产规模增速下降十分正常。 本周9月1日，《中华人民共和国慈善法》正式实施，包括平安信托、兴业信托、国投信托、中诚信托、长安信托、四川信托等多家信托公司推出了慈善信托。另外，像中航信托、华能信托与北京银行合作开展家族信托服务，对接家族信托管理资产发起设立国内首批慈善信托。业内人士表示，对于体量巨大的慈善捐款而言，慈善信托是未来富豪们进行慈善公益活动的一大新方向。费率低、规模小，对于信托公司而言，公益信托就是一桩不赚钱的买卖。不少信托公司干脆把管理费捐出去，当作履行社会责任，提升企业品牌形象。但是，刚刚起步的慈善信托如何在各项法律法规之间更好地衔接，有待进一步探索。 据信托网梳理，本周又见信托公司增资，新时代信托以送股、资本公积转增股本及配股的方式，注册资本由12亿元增至60亿元。截止目前，60亿元的注册资本使新时代信托与华润信托、中融信托并列业内第六。另外，本周湖南信托转让所持有的湖南省长株潭试验区小额贷款有限公司25%股权。在传统信托业务增长乏力之下，股权投资已是信托公司转型的一个“风口”，但信托公司进行股权投资的行业方向不固定。过去几年，金融股权投资较多，不过今年来看，在设备制造业及房地产业领域投资增多。目前来看，没有特别因素影响，信托公司的股权投资还是稳字当头为好。 上海聚孚金融信息服务有限公司 Shanghai Jufu Financial Information Service Co.， LTD 目录 市场动态 .................................................................................................................................. 1 信托网：信托产品成立市场周报（2016.08.29-09.02） ...................................................... 1 行业动态 .................................................................................................................................. 1 1.国资民企皆现身 多家信托公司尝试股权多元化.............................................................. 1 2.《慈善法》正式实施 多家信托公司抢滩慈善信托.......................................................... 2 3.两上市信托公司上半年业绩表现大相径庭........................................................................ 2 4.清算信托6月收益率降至6.35% 融资成本普遍下行 ....................................................... 3 5.政信合作转向PPP成信托掘金新领域 ............................................................................... 3 机构动态 .................................................................................................................................. 4 1.长安信托首批推出慈善信托................................................................................................ 4 2.四川信托勇担重任 倾力试水慈善信托.............................................................................. 4 3.国投泰康信托率先推出慈善信托........................................................................................ 4 4.中国平安推出国内首支永续型集合慈善信托.................................................................... 4 5.兴业信托成功备案国内首批慈善信托................................................................................ 5 6.新时代信托注册资本变更为60亿元 ................................................................................. 5 7.湖南信托关于转让湖南省长株潭试验区小额贷款有限公司25%股权 ............................ 5 8.利时集团控股附属与国民信托订立最高1.8亿元的信托协议 ........................................ 5 免责声明 .................................................................................................................................. 6 上海聚孚金融信息服务有限公司 Shanghai Jufu Financial Information Service Co.，LTD 1 市场动态 信托网：信托产品成立市场周报（2016.08.29-09.02） 根据信托网的不完全统计，本周共27家信托公司参与成立，机构数量较之上周增加了1家；共成立集合信托产品93款，新成立产品的数量较上周增加了4款；预计本周成立总规模为133.9亿元，环比降幅约为5个百分点；本周成立产品平均规模为1.4亿元，较上周环比降幅约12个百分点；本周新成立产品的平均收益率约为7.2%，较上周（上周为6.9%）环比上升4个百分点。 据信托网不完全统计，本周成立产品数量最多的是权益投资类产品，共成立18款产品，占成立产品总数量的19%，融资规模约8.7亿元。位居第二的是信托贷款类产品，共成立12款产品，占成立产品总数量的13%，融资规模约13.8亿元。组合投资类产品，股权投资类产品和证券投资产品数量分别为3款，0款和0款，各占比3%，0%和0%。 据信托网不完全统计，集合信托投资领域方面，共成立产品93款，其中，房地产投资领域共成立18款产品，占成立数量的9%，位居融资第三位，统计到的规模约9.4亿元，占总规模的7%，位居第一位，其平均期限为18.7月，平均预期年化收益率为7.1%。规模排第二位的是工商企业类领域，共成立产品11款，成立规模约8.6亿。 行业动态 1.国资民企皆现身 多家信托公司尝试股权多元化 [2016.09.02 证券日报] 近期，兴业银行外方股东澳大利亚国民银行将所持兴业国际信托股权（16.8334%）中的一半转让给福建省能源集团有限责任公司，转让后双方各持股8.4167%。市场将目光再次聚焦在信托公司外资股东持股下降一事上。不止外资股东减持，信托公司的股权变动呈增加之势。 上海聚孚金融信息服务有限公司 Shanghai Jufu Financial Information Service Co.，LTD 2 【点评】业内人士认为，近年来信托公司盈利能力减缓，经营风险增加，使信托公司的股东不得不重新审视信托牌照的价值。 2.《慈善法》正式实施 多家信托公司抢滩慈善信托 [2016.09.02 证券日报] 昨日，《中华人民共和国慈善法》正式实施，与此同时，《证券日报》记者发现，包括平安信托、兴业信托、国投泰康信托、中诚信托在内的多家信托公司推出慈善信托。另外，还有机构通过与银行合作发展慈善信托业务。如中航信托、华能信托与北京银行合作开展家族信托服务，对接家族信托管理资产发起设立国内首批慈善信托，北京信托将担任监察人。 【点评】业内人士认为，目前已有的慈善信托或者说公益信托，很大一部分是信托公司募集资金，然后由慈善机构推介项目，委托人听取意见后筛选项目。后期运作过程中，慈善机构负责资金的投放使用，而信托公司负责资金的供给和管理。 3.两上市信托公司上半年业绩表现大相径庭 [2016.08.31 证券时报] 陕国投发布2016年半年报，至此，两家上市信托公司半年报均浮出水面。数据显示，这两家公司业绩表现却大相径庭。安信信托借力资本市场，上半年净利润同比大增七成，仅次于行业龙头中信信托。而同样占据资本市场优势的陕国投，今年深受证券市场震荡影响，营收和净利润“双降”。 上海聚孚金融信息服务有限公司 Shanghai Jufu Financial Information Service Co.，LTD 3 【点评】业内分析人士表示，安信信托与陕国投业绩表现两极分化，与上半年证券市场影响有关，投资收益包括证券投资收益和股权投资收益，均与证券市场密切相关，而对证券市场依赖程度大的信托公司无疑受到了重创。 4.清算信托6月收益率降至6.35% 融资成本普遍下行 [2016.08.30 金融投资报] 信托业协会最新发布的二季度数据显示，清算信托项目综合收益率已经降至6.35%。2016年7月集合信托产品的平均预期收益率为6.59%。7年来首次跌入“6”时代。 【点评】收益率可以反映行业的融资成本、信托资金投向乃至风险控制多方面的变化情况，收益率下行主要是因为社会信贷数据跳水，企业融资意愿急剧下降，加之资产荒持续蔓延，信托优质的资产标的越来越少，通过信托方式融资的需求萎缩。 5.政信合作转向PPP成信托掘金新领域 [2016.08.30 上海证券报] 日前，信托业大鳄——中信信托成功中标贵州省百亿PPP母基金唯一基金管理人的消息，让业界将关注的目光再次转向PPP这一领域。从前期小心翼翼地试水，到如今寻求多种创新方式切分市场“蛋糕”，在传统的政信信托面临转型之际，PPP领域正吸引着越来越多的信托公司进入其中，试图挖掘出一片新的蓝海。 【点评】今年以来，在政策红利的驱动下，PPP领域的机遇不断显现。当前，券商、基金子公司、融资租赁公司都在积极参与政府融资项目。比如券商可以用发债的方式募资，基金子公司则通过资产管理计划募集资金。未来要如何在竞争中获取优势，取决于谁能够适应 上海聚孚金融信息服务有限公司 Shanghai Jufu Financial Information