信托行业 2015.10.12-10.18 舆情周报 信托网研究院 信托网研究院 分析师 郭彦菊 400-021-1298 guoyj@trust-one.com 上海市张江高科技园区盛夏路560号308 集合类信托产品成立情况统计 信托产品平均收益率及年限市场走势 要闻回顾 一周焦点 上周信托行业讨论比较多就是，信托公司备案私募基金管理人的机构近半，已经达到31家机构。别一个让大家关注的是，重庆信托大手笔增资至128亿，跃居行业第一位。 自去年10月23日万向信托成为第一家备案私募基金管理人，已有近1年时间。从备案时间来看，今年资本市场走势最低迷的三季度却成为信托备案的峰值，备案公司数量为15家，二季度为9家。随着市场的发展，信托公司的牌照优势已经丧失，单纯依靠通道业务未来将难以在市场上生存，加强自身投研能力，实现从提供通道业务的经纪商向具备投研能力的投资顾问转型，是信托公司重要的转型路径之一，因此信托公司积极备案私募基金管理人也在情理之中。 另一个值得注意的是，重庆信托增资的手笔，注册资本金超过平安信托位居行业第一位，单次增加额超过百亿元。在去年信托业年会上，银监会主席助理杨家才表示，通过一系列指标将公司的等级评出来，而第一个指标就是资本。一个拥有10亿元与100亿元资本的公司当然不能一样做业务。这也是为什么信托公司你追我敢地要增资。 上海聚孚金融信息服务有限公司 Shanghai Jufu Financial Information Service Co.， LTD 目录 市场动态 ................................................................................................................................ 1 1.持续火爆的信托10月销售将有所放缓 ............................................................................. 1 行业动态 ................................................................................................................................ 1 1.信托公司扎堆备案私募基金管理人.................................................................................... 1 2.信托业增资潮涌“赌明天”................................................................................................ 2 3.信托公司燃起热情 信托上市之旅全新启程...................................................................... 2 4.信托参控银行股权退潮 收益增加...................................................................................... 3 5.信托业创新升级 艺术家定制金融服务问世...................................................................... 3 机构动态 ................................................................................................................................ 4 1.安信信托19日起停牌 因筹划定增事宜 ........................................................................... 4 2.陕国投定增申请获证监会审核通过.................................................................................... 4 3.华澳信托外资股东撤出 新股东浮出水面.......................................................................... 4 4.重庆信托公司名称及注册资本变更.................................................................................... 5 行业研究 ................................................................................................................................ 5 1.揭秘68家信托公司“投资偏好” ..................................................................................... 5 免责声明 ................................................................................................................................ 6 上海聚孚金融信息服务有限公司 Shanghai Jufu Financial Information Service Co.，LTD 1 市场动态 1.持续火爆的信托10月销售将有所放缓 [2015.10.13 耶鲁财富] 持续火爆的信托销售状况在十月将有所放缓，其主要原因有：一、优质存量项目已经所剩无几，资金将更关注政信类信托;二、经过将近三个月的消化，急需投资的市场资金将有所减少;三、信托收益将有所下滑，收益率优势有所减弱;四、股市撤出的高风险资金已经逐步分流到商品期货等市场;五、部分信托公司加大产品发行冲业绩。 【点评】未能在9月买到心仪政信类信托产品的投资者可以在10月缓口气，有较多的时间及空间选择政信类信托产品。不过在进行资产转换和配置的过程中，即便市场销售状况如何火爆，项目如何抢手，在购买前都必须充分了解产品，应避免路径依赖，重新客观审视政信类信托产品的潜在风险。 行业动态 1.信托公司扎堆备案私募基金管理人 [2015.10.16 证券日报] 自去年10月23日万向信托成为第一家备案私募基金管理人的信托公司至今，已有近1年时间。记者根据中国证券投资基金业协会的信息查询，截止到目前，已有31家信托公司备案成为私募基金管理人。而从备案时间来看，资本市场走势最低迷的今年三季度却成为信托备案的峰值，备案公司数量为15家，而今年二季度为9家。不过与信托公司扎堆备案相比，仅有5家信托公司拥有正在管理的私募基金。 【点评】以前信托公司拥有牌照优势，靠通道业务即可轻松赚钱，然而随着市场的不断发 上海聚孚金融信息服务有限公司 Shanghai Jufu Financial Information Service Co.，LTD 2 展，信托公司的牌照优势已经丧失，单纯依靠通道业务未来将难以在市场上生存，加强自身投研能力，实现从提供通道业务的经纪商向具备投研能力的投资顾问转型，是信托公司重要的转型路径之一，因此信托公司积极备案私募基金管理人也在情理之中。 2.信托业增资潮涌“赌明天” [2015.10.15 中国新闻网] 信托公司增资的热潮颇有停不下来的趋势。在7月份刚刚经历过平安信托增资50.12亿元、新华信托增资30亿元之后，海航投资在8月份发布公告称，河北银监局已批复渤海信托增资方案，由海航投资向渤海信托增资9.6亿元。记者了解发现，不算渤海信托，仅2015年已有6家信托公司实行了增资扩股，而从2013年算起至今，共有34家信托公司进行增资，增资总额达454.65亿元。重庆信托已于9月29日完成工商变更登记，公司名称由“重庆国际信托有限公司”变更为“重庆国际信托股份有限公司”，注册资本金由24.3873亿元大幅增至128亿元，成为目前国内注册资本金最大的信托公司。 【点评】近年来，信托公司频频大手笔增资，而且信托公司增资目的正在发生变化，从开始的“被迫”增资提高风险承受能力，逐步走向后来的主动增资为未来业务发展进行战略布局。 3.信托公司燃起热情 信托上市之旅全新启程 [2015.10.14 上海证券报] 时至今日，A股只有安信信托和陕国投A两家信托行业上市公司。在过去的20多年中，国内也从未有过信托公司成功IPO上市的记录;仅有中信信托、北京信托和北方信托三个信托公司筹划借壳的案例，但均以失败告终。虽然目前上市成功的信托公司只有两家，但是市场形势的走好，还是给信托公司上市带来了新的机遇，推动信托行业在上市的道路上勇 上海聚孚金融信息服务有限公司 Shanghai Jufu Financial Information Service Co.，LTD 3 往直前。 【点评】在银行、券商、保险开启上市之旅的20多年中，信托公司徒有艳羡。目前不少信托公司正在积极准备，希望可以在未来的日子里面，将上市圆满完成。 4.信托参控银行股权退潮 收益增加 [2015.10.14 证券时报] 在银行疯抢信托牌照的同时，为了解决渠道瓶颈、获得产品发行优势，近年同样出现参控股银行的风潮。截至目前，已有11家商业银行第一大股东（含并列）为信托公司。相比往年，参与银行股权投资的信托公司数量和持股银行数量却在2014年出现大幅下降，今年更是仅有安信信托受让泸州商行6.03%股权一例，信托业参控股银行风潮退去。 【点评】信托公司对商业银行投资数量减少，原因：首先，不看好城、农商行的发展前景，受经济下行、利率市场化、金融脱媒影响，城、农商行盈利压力增大，不良贷款暴露；其次，受部分银行谋求上市的股权清理要求；最后，由于部分银行的资本充足率等指标接近监管红线，这对银行未来发展形成限制。因此，部分信托公司相应的转让了部分银行股权。 5.信托业创新升级 艺术家定制金融服务问世 [2015.10.12 经济观察报] 继艺术品被纳入金融创新的标的之后，以艺术家为核心的产品创新也进入了金融机构视野。10月8日，在国家会议中心举行额“让金融走进艺术——中艺博 百瑞艺术金融高峰论坛”上，百瑞信托、国家画院正式成立“百瑞缪斯·艺术信托”，全面开启以切实解决艺术家需求为核心的艺术财富管理时代。 上海聚孚金融信息服务有限公司 Shanghai Jufu Financial Information Service Co.，LTD 4 【点评】艺术家需要的不仅仅是基于其作品而衍生的常规金融服务，更需要的是基于其个人而量身定制的金融服务，以解决其在创作、推广、传播、交流等，诸多方面面临的资金以及平台资源整合问题，甚至是个人的财富传承问题，让其能够专心于艺术创作。在经济新常态背景下，金融是文化艺术产业实现跨越式发展的不可或缺的要素。 机构动态 1.安信信托19日起停牌 因筹划定增事宜 [2015.10.18 全景网] 安信信托周日下午公告称，因其正在筹划非公开发行股票的重大事项，公司股票自10月19日起停牌。公司将尽快确定是否进行上述重大