镍期货日报：镍价高位震荡，但禁矿传言暂未证实

镍期货日报 请务必阅读最后重要事项 第0页 525 镍期货日报 Nickel Daily Report 镍价高位震荡，但禁矿传言暂未证实 核心要点： 当前市场主要逻辑： 镍价大涨，因传闻禁矿，但并没有得到确且消息，不过后续围绕矿石端供应仍可能反复说事，带来支持。阶段需防消息没有验证或不及预期之下的再度获利了结。镍板国外库存仍在下滑，现货贴水显著收窄，外盘仍显坚挺，叠加消息炒作比较坚挺。注意因人民币贬值内盘强于外盘。国内实际的镍现货需求一般，日内波动短线明显，现货挺升贴水。不锈钢端价格波动，跟随镍价上调。市场情绪料偏向避险为主，但因镍近期主要有事件炒作暂时未跟随其它方向，走出独立态势。不锈钢价格跟随镍价调涨，但需求依然一般。 操作建议：阶段来看，伦镍 15000 美元附近波动反复，沪镍 1910 暂宜短线操作，在120000元关口附近临近可能会有修正调整，不宜追涨。 请务必阅读最后重要事项 方正中期研究院 研究员：杨莉娜 执业编号：F0230456 投资咨询号:Z0002618 Email：yanglina1@foundersc.com 电话：010-68573781 2019年8月7日星期三 行情预测：震荡 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 镍期货日报 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、市场概况 低镍矿高镍矿高镍铁低镍铁太钢304硫酸镍114350涨跌70014860340183.5456106030501530029500Ni1Ni2Ni3Ni4Ni5Ni6Ni7Ni8Ni9Ni10Ni11118310118600118750118870118920119160118190119020119040118830118950当月-现货NI2-NI1NI3-NI2NI4-NI3NI5-NI4NI6-NI5NI7-NI6NI8-NI7NI9-NI8NI10-NI9NI11-NI10396029015012050240-97083020-210120期现价差39604250440045204570481038404670469044804600最低溢价最高溢价平均最低溢价最高溢价平均平均升贴水230200215230230230-970变化变化总计变化-66086317073320327735LME库存连三内外比价上海电解镍:CIF(提单)上海电解镍:保税区(仓单)-2连五连七3.85%4.00%3.36%7.80142998上海上海物贸镍LME镍升贴水(美元)LME镍现货结算价(美元)跨期价差贸易升水(美元)长江有色市场:平均价:镍:1#现货报价期货报价镍 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 2、现货情况 2019年8月6日金川公司上海报价119100元/吨，较昨天上调100元/吨。现货成交转淡，俄镍贴水持稳，金川升水收窄。不锈钢报价回升。 3、宏观及行业重点新闻 3.1 宏观信息：美国财政部将中国列为“汇率操纵国”，中方对此深表遗憾。这一标签不符合美财政部自己制订的所谓“汇率操纵国”的量化标准，是任性的单边主义和保护主义行为，严重破坏国际规则，将对全球经济金融产生重大影响。 3.2 电动汽车对镍需求预期增加：近日，澳大利亚镍生产商Independence Group NL的首席执行官彼得·布拉德福德表示，随着新型电动汽车和插电式混合动力汽车的批量生产扩大，优质镍供应量不断增加，例如特斯拉正致力建设新的中国工厂。 据悉，尤其是一些高纯度，电动汽车电池需要的镍，自伦敦金属交易所2018年底以来，一级镍的价格已经上涨了35％以上。 镍不是所有电动车电池的必需成分，但它是构成最成功的汽车锂电池的化合物的关键部分。汽车和电池制造商将镍，锰，钴化合物添加到电池中，以帮助稳定电池阴极，使电池使用寿命更长，并且不易受热失控影响，避免火灾。这些材料的数量各不相同，但大多数商业电池厂家都将镍列为构建稳定、持久和强大的锂离子电池的必要组件。 这种高质量的镍也是许多混合动力车使用的镍-金属氢化物电池的主要部件。同时镍也是其他产品的原料，例如不锈钢。 据彭博新能源财经预测，到2030年，镍的需求 镍期货日报 请务必阅读最后重要事项 第2页 将增加16倍，其中一半将用于电池。布拉德福德表示，“与未来相比，我们看到的价格大幅上涨将变得微不足道。” 此前有消息称，必和必拓集团（BHP Group）资产经理Eddie Haegel8月5日表示，正在扩大镍业务，并计划增加快速增长的电动汽车(EV)领域的销售。经过多年的竞购，必和必拓在5月份宣布将镍业作为核心业务，原因是电动汽车行业的需求预期良好。他表示，随着未来几年越来越多的电动汽车上路，随着制造商转向更大的电池容量和增加镍含量的技术，以实现更长的行驶距离，它们将从其他类型的电池手中夺取市场份额，每一款电动汽车的镍含量都将更高。尽管锂矿商在供应过剩打压价格后，今年处境艰难，但电动汽车原材料的需求预计将大幅增长。 3.3 South32镍产量下滑：South32发布其2019年二季度财报，公告显示，公司2019财年锰矿产量5536千吨，销量233千吨，镍矿产量41.1千吨，较之2018财年43.8千吨，同比减少6%，其中2018财年四季度达10.6千吨，环比增长13%。 4、镍期现数据信息：方正中期研究院整理 60,000.0 070,000.0 080,000.0 090,000.0 0100,000. 00110,000. 00120,000. 00130,000. 002017-10-202017-11-202017-12-202018-01-202018-02-202018-03-202018-04-202018-05-202018-06-202018-07-202018-08-202018-09-202018-10-202018-11-202018-12-202019-01-202019-02-202019-03-202019-04-202019-05-202019-06-202019-07-20金川公司:最低价(含税):电解镍(板状) 日0.00200.00400.00600.00800.001,000.001,200.000.00500.001,000.001,500.002,000.002,500.003,000.003,500.004,000.002015-08-182016-08-182017-08-182018-08-18含税价:低镍铁:1.5-1.8％:山东含税价:高镍铁:7-10％:山东元/吨元/镍 图：金川镍价跟涨 图：高镍铁走势回升 0.005,000.0010,000.0 015,000.0 020,000.0 025,000.0 030,000.0 035,000.0 02015-08-142016-08-142017-08-142018-08-14长江有色市场:平均价:硫酸镍0.002,000.004,000.006,000.008,000.0010,000.0 012,000.0 014,000.0 016,000.0 018,000.0 020,000.0 02015-08-142016-08-142017-08-142018-08-14价格:304/2B卷板:2.0mm:太钢:无锡 图：硫酸镍报价平稳 图：不锈钢价格趋稳回升 镍期货日报 请务必阅读最后重要事项 第3页 8,000.009,000.0010,000.0 011,000.0 012,000.0 013,000.0 014,000.0 015,000.0 016,000.0 017,000.0 060,000.0 070,000.0 080,000.0 090,000.0 0100,000. 00110,000. 00120,000. 00130,000. 00沪镍连续伦镍-120.00-100.00-80.00-60.00-40.00-20.000.0020.0040.002016-06-172016-08-172016-10-172016-12-172017-02-172017-04-172017-06-172017-08-172017-10-172017-12-172018-02-172018-04-172018-06-172018-08-172018-10-172018-12-172019-02-172019-04-172019-06-17LME镍升贴水 图：外盘强于内盘 图：伦镍现货贴水 0.0050,000.0 0100,000. 00150,000. 00200,000. 00250,000. 00300,000. 00350,000. 00400,000. 00450,000. 002016-10-132016-12-132017-02-132017-04-132017-06-132017-08-132017-10-132017-12-132018-02-132018-04-132018-06-132018-08-132018-10-132018-12-132019-02-132019-04-132019-06-13伦镍库存0.0020,000.0 040,000.0 060,000.0 080,000.0 0100,000. 00120,000. 002016-01-192017-01-192018-01-192019-01-19沪镍库存 图：伦镍库存继续回落 图：沪镍期货库存持续回升 图：LME高位获利了结震荡 镍期货日报 请务必阅读最后重要事项 第4页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 北京市西城区展览馆路 48 号新联写字楼 4 楼 电话：010-68573781 传真：010-64636998 镍期货日报 请务必阅读最后重要事项 第5页