请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 9 证券研究报告 | 新三板策略研究 联讯新三板每周风云榜 【联讯新三板周报】四家原新三板挂牌企业首批登陆科创板，西部超导最受市场追捧 2019年07月26日 目录 分析师：彭海 执业编号：S0300517030001 电话：010-66235721 邮箱：penghai@lxsec.com 分析师：魏彬 执业编号：S0300518080002 电话：010-66235713 邮箱：weibin@lxsec.com 一、本周市场热点 ................................................................................... 2 1、四家原新三板挂牌企业首批登陆科创板，西部超导最受市场追捧2 2、持新三板股票超1年暂免征个人所得税 ..................................... 2 3、市值过200亿元的睦合达终止挂牌，近期高市值公司离场意愿凸显 ...................................................................................................... 2 4、原A股上市公司新都酒店在股转系统挂牌 ................................. 3 二、本周市况点评 ................................................................................... 3 三、本周变更交易方式企业 ..................................................................... 3 四、本周挂牌与退市企业 ........................................................................ 4 五、本周定向增发情况 ............................................................................ 5 六、本周十大热股 ................................................................................... 5 七、新三板股票市值榜 ............................................................................ 6 风险提示：股市有风险，投资需谨慎。.................................................... 7 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 9 一、本周市场热点 1、四家原新三板挂牌企业首批登陆科创板，西部超导最受市场追捧 在首批上市的25只科创板股票中，共有西部超导、南微医学、嘉元科技、天准科技4只股票来自新三板。在首批科创板股票上市的第一周共五个交易日内，这四只原新三板股票的涨幅分别为210.67%、134.28%、104.07%、79.22%，分别排在全部25只股票的第3、11、15和22位。四只股票一周平均涨幅为132.06%，这一数据与科创板股票整体平均涨幅140.20%相差不多。 西部超导、南微医学、嘉元科技三家公司的市值均突破百亿，其中西部超导市值还超过了200亿。从市值规模上来看，来自新三板的企业市值规模仍整体偏小，这四家企业平均市值为147.78亿元，明显低于203.84亿这个科创板股票整体平均市值。 按照7月26日周五的收盘价计算，西部超导的动态市盈率为165.48X，排在所有科创板股票的第4位。综合考虑股票涨幅、市值和市盈率指标因素，西部超导无疑成为了首批登陆科创板股票中，最受欢迎的原新三板企业。 2、持新三板股票超1年暂免征个人所得税 国家税务总局发布消息，财政部、国家税务总局、中国证监会近日就继续实施全国中小企业股份转让系统（新三板）挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策发布公告，其中明确个人持有挂牌公司的股票，持股期限超过1年的，对股息红利所得暂免征收个人所得税。本公告自2019年7月1日起至2024年6月30日止执行。 该公告所称挂牌公司是指股票在全国中小企业股份转让系统公开转让的非上市公众公司；持股期限是指个人取得挂牌公司股票之日至转让交割该股票之日前一日的持有时间。应纳税所得额以个人投资者证券账户为单位计算，持股数量以每日日终结算后个人投资者证券账户的持有记录为准，证券账户取得或转让的股票数为每日日终结算后的净增（减）股票数。 3、市值过200亿元的睦合达终止挂牌，近期高市值公司离场意愿凸显 7月24日，睦合达发布了关于公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的公告，25日正式从新三板市场完成摘牌。摘牌前，睦合达总市值高达204.58亿元，位居所有新三板公司的第四位。这也是继上个月合全药业摘牌之后，有一家市值超过200亿的公司摘牌。 事实上，自6月份以来，高市值公司离场意愿凸显。两个月内已有合全药业、睦合达、麦克韦尔、景津环保、西部超导等多家市值超过50亿的头部企业离开新三板市场。而在5月份之前，本年度尚无一家市值过50亿的企业离场。一方面来看，新三板当前的市场环境对高市值企业的继续成长帮助有限，这些头部企业急需拓展更高层的资本市场平台；另一方面，高市值企业的不断流失，进一步削弱了新三板市场的竞争力，如果今后精选层终将出现，也无法与基础层、创新层企业拉开较为明显的层次。 从长期来看，这波高市值企业离场的情形仍算不上井喷现象。2018年就有开源证券、华龙证券和南京证券三家合计市值超过800亿的金融企业摘牌，2017年也有大运汽车、酒仙网、新产业等市值过百亿的公司离场。在这些企业离场后，仍会有一批新的高市值企业涌现出来。 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 9 4、原A股上市公司新都酒店在股转系统挂牌 7月24日晚间，原深交所上市公司新都酒店对外宣布，将于7月26日起正式在全国股转系统挂牌。新都酒店于1993年完成股份制改革，并登陆深圳证券交易所，是首批登陆资本市场的酒店企业之一。 新都酒店转板股转系统的风波前后持续了数年之久。深交所早在2015年5月就对新都酒店做出了暂停上市的决定。2017年7月7日，新都酒店股票终止上市，拟转入全国股转系统，以保证投资人的后续交易。此后，新都酒店对深圳证券交易所发起行政诉讼，请求撤销其终止上市决定。2018年12月，广东省高院做出终审判决，维持深圳中院的一审判决，驳回新都酒店请求。 二、本周市况点评 本周，三板做市指数继续横盘震荡整理。2019年7月26日，做市指数收盘于761.63点，当日上涨0.30%，本周累计上涨1.09%。做市指数本周累计成交额为2.98亿元，成交额较前一周增加0.78亿元。 2018年7月25日，成分指数收盘于936.18点，当日下跌0.10%，本周累计上涨0.06%。成分指数本周累计成交额为4.10亿元，成交额较前一周增加0.37亿元。 2019年7月26日，引领指数系列中创新成指、三板龙头、三板制造、三板服务、三板医药分别收盘于1046.49、1008.40、1033.53、987.83、1064.30，本周涨幅分别为1.60%、0.75%、-3.51%、0.71%、0.40%。总体来看，近期三板制造指数连续大幅下跌，三板医药指数已从其手中接过大旗。 三、本周变更交易方式企业 2019年以来尚无新增做市转让挂牌企业，本周新增6家做市转让变更为竞价交易公司。 图表1： 本周做市转竞价挂牌企业 序号 证券代码 证券名称 转竞价日期 2018年净利润 （万元） 当前市值 （亿元） 动态市盈率 (PE,TTM) 做市期间股价涨幅 （%，始于做市次日） 1 831916.OC 商中在线 2019-07-24 3,635.29 1.30 3.80 -89.29 2 430347.OC 地大信息 2019-07-25 1,220.56 0.90 7.35 -57.20 3 836167.OC ST东文 2019-07-25 493.69 1.06 21.55 -42.61 4 430082.OC 博雅科技 2019-07-24 281.23 1.40 53.79 -24.69 5 832734.OC 洁利来 2019-07-23 34.89 0.17 49.56 -57.79 6 831226.OC 聚宝网络 2019-07-25 -9,344.01 0.24 -0.26 -99.10 资料来源：东方财富choice、联讯证券 2019年初至今，已有245家挂牌企业将转让方式变更为竞价转让，其中55家企业已摘牌退市。 截止至2019年7月26日，总计有839家公司选择做市转让，8790家企业选择集合竞价转让。 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 9 四、本周挂牌与退市企业 本周，全国股转系统新增10家挂牌公司，均无亏损。其中，鸿昌兴2018年净利润898.53万元，居本周新挂牌企业净利润规模之首。公司主营业务为电线电缆的研发、生产和销售。 图表2： 本周新增挂牌企业净利润前十名 序号 证券代码 证券名称 挂牌日期 主办券商 总资产 （万元） 最新一期营收（万元） 最新一期净利润（万元） 所属行业 1 873325.OC 鸿昌兴 2019-07-22 民族证券 3,987.53 7,452.45 898.53 电线电缆 2 873301.OC 骏峰能源 2019-07-24 天风证券 7,162.37 17,126.49 544.52 石油天然气贸易 3 873247.OC 苏北股份 2019-07-25 国融证券 14,232.64 13,937.98 459.35 食品综合 4 873310.OC 协同轴承 2019-07-24 海通证券 10,782.10 5,926.84 311.93 汽车零部件 5 873309.OC 润鑫新材 2019-07-24 中原证券 3,072.57 12,067.10 238.16 铝 6 873316.OC 合美股份 2019-07-26 国融证券 4,114.33 2,418.05 157.44 房地产服务 7 873332.OC 美辰环保 2019-07-26 开源证券 5,720.74 2,217.40 125.50 环保设备 8 873333.OC 云智链 2019-07-23 华龙证券 2,197.99 4,928.95 89.32 营销服务 9 873323.OC 盛旺绿化 2019-07-25 五矿证券 749.13 820.21 75.37 园林工程 10 873321.OC 泰星股份 2019-07-26 兴业证券 29,458.91 18,241.03 56.87 其他化学制品 资料来源：东方财富choice、联讯证券 2019年以来，已新增180家企业挂牌，其中最新一期报表显示盈利的有144家，净利润规模最高的前三家公司是雷霆股份、鼎维固和秦燕科技，本年度仅有17只新挂牌股票二级市场有成交记录。 本周，有多达77家企业从新三板摘牌。其中，睦合达净利润规模最高，且摘牌前市值最高，超过200亿。 图表3： 本周退市股票净利润前十名 序号 证券代码 证券名称 摘牌日期 2017年净利润（万元） 摘牌前市值（亿元） 挂牌累计融资（万元） 所属证监会行业 1 836801.OC 睦