美国军方发布百亿云计算合同项目，科技巨头争夺提升集中度

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业点评 2019年07月17日 计算机 美国军方发布百亿云计算合同项目，科技巨头争夺提升集中度 事件：据人民网援引美国《星条旗报》报道，美国军方对外发布价值100亿美元的首个“战争云”系统招标项目，引起科技巨头激烈争夺。 云计算大势所趋，云服务已开始向美国军方渗透。根据美国媒体报道，美国五角大楼2018年3月发布的“战争云计算”系统，正式名称为“联合企业防御基础设施计划”（简称为JEDI）。JEDI招标说明显示，五角大楼只向一家云供应商采购云服务，潜在供应期长达10年，这意味着谁只要拿到订单，谁就可能在未来数年甩开竞争对手，独霸美军云服务供应商地位。本次美军JEDI项目旨在寻求为美军所有分支机构提供云服务，远超中情局的云服务项目。这也意味着，美国对于云服务的接纳程度日益提高，云服务已经从企业端向军方等重要国家机构渗透。 云端共享发挥数据价值，提供资源协助美军作战。美国国防部希望用JEDI覆盖其全部基础需求，区别于传统的互联网，JEDI云服务覆盖了从五角大楼指挥端到前线士兵作战端，美军所拥有的一切都有可能成为这套系统中的组成部分，包括与武器系统、作战、情报以及核武器相关的信息。JEDI云为所有保密级别的数据提供服务，并且逐渐将国防部计算系统、应用程序与数据迁移至云端，可以直接存储和处理最敏感的机密数据。迁移到云端可以发挥多重价值：1）数据共享可以为士兵执行任务期间提供实时数据，为美军提供最好的资源；2）JEDI的计算能力，不仅可以帮助美国分析侦察机收集到的数据，还可以预测设备维护周期。即使美军光纤和卫星连接中断，美军也能以更快的速度恢复通信。 云基础设施供应商强者恒强，集中度进一步提升。JEDI采取单一云供应商方案，美国国防部发言人4月表示，只有亚马逊和微软符合项目的“最低要求”。而甲骨文和IBM则在之前的竞争中被淘汰。国防部预计将在8月份授予这份合同。从全球范围来看， AWS依然是全球云计算市场的领头羊，其2018年云计算营收规模达到了254亿美元，占有31.7%的市场份额。微软Azure则位居市场第二，全年营收规模达到135亿美元，市场份额达到16.8%，同比大幅增长82.4%。如果AWS、微软之中任何一家与军方达成此合作，将会进一步巩固其云技术设施的龙头地位，云基础设施的集中度进一步提升，资源更加集中。 风险提示：美国云计算行业发展不及预期、技术研发不足的风险、人才流动的风险。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 刘高畅 执业证书编号：S0680518090001 邮箱：liugaochang@gszq.com 相关研究 1、《计算机：云计算为何能拥有高估值？》2019-07-13 2、《计算机：华为开发者大会召开在即，鸿蒙有望面世》2019-07-10 3、《计算机：科创板面纱揭开，IT行业影响展望》2019-07-06 2019年07月17日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 事件： 据人民网援引美国《星条旗报》报道，美国军方对外发布价值100亿美元的首个“战争云”系统招标项目，在引起科技巨头激烈争夺的同时，也曝光了美军借助人工智能作战的计划。 点评： 云计算大势所趋，云服务已开始向美国军方渗透。根据美国媒体报道，美国五角大楼2018年3月发布的“战争云计算”系统，正式名称为“联合企业防御基础设施计划”（简称为JEDI）。JEDI招标说明显示，五角大楼只向一家云供应商采购云服务，潜在供应期长达10年，这意味着谁只要拿到订单，谁就可能在未来数年甩开竞争对手，独霸美军云服务供应商地位。早在2013年，亚马逊公司就赢得美国中央情报局价值6亿美元的云计算基础设施订单，用于托管部分美国官方机密数据。对比中情局订单，本次美军JEDI项目的规模较大、价格更高、涉及范围更广，旨在寻求为美军所有分支机构提供云服务，远超中情局的云服务项目。这也意味着，美国对于云服务的接纳程度日益提高，云服务已经从企业端向军方等重要国家机构渗透。 云端共享发挥数据价值，提供资源协助美军作战。美国国防部希望用JEDI覆盖其全部基础需求，区别于传统的互联网，JEDI云服务覆盖了从五角大楼指挥端到前线士兵作战端，美军所拥有的一切都有可能成为这套系统中的组成部分，包括与武器系统、作战、情报以及核武器相关的信息。JEDI云为所有保密级别的数据提供服务，并且逐渐将国防部计算系统、应用程序与数据迁移至云端，可以直接存储和处理最敏感的机密数据。迁移到云端可以发挥多重价值：1）数据共享可以为士兵执行任务期间提供实时数据，为美军提供最好的资源；2）JEDI的计算能力，不仅可以帮助美国分析侦察机收集到的数据，还可以预测设备维护周期。即使美军光纤和卫星连接中断，美军也能以更快的速度恢复通信。 云基础设施供应商强者恒强，集中度进一步提升。JEDI采取单一云供应商方案，美国国防部发言人4月表示，只有亚马逊和微软符合项目的“最低要求”。而甲骨文和IBM则在之前的竞争中被淘汰。国防部预计将在8月份授予这份合同。从全球范围来看，根据调研机构Canalys报告，2018年全球云计算市场规模突破800亿美元，达到804亿美元，同比大幅增长46.5%，其中，AWS依然是全球云计算市场的领头羊，其2018年云计算营收规模达到了254亿美元，占有31.7%的市场份额。微软Azure则位居市场第二，全年营收规模达到135亿美元，市场份额达到16.8%，同比大幅增长82.4%。如果AWS、微软之中任何一家与军方达成此合作，将会进一步巩固其云技术设施的龙头地位，云基础设施的集中度进一步提升，资源更加集中。 图表1：全球云基础设施供应商收入及增长率（单位：亿美元） 2018年收入 2018市场份额 2017年收入 2017市场份额 2018同比 Amazon 254 31.7% 173 31.5% 47.1% Microsoft 135 16.8% 74 13.5% 20.5% Google 68 8.5% 35 6.4% 93.9% 阿里云 32 4.0% 17 3.0% 91.8% IBM 31 3.8% 26 4.7% 17.6% 其他 283 35.2% 224 40.8% 26.1% 合计 804 100.0% 549 100.0% 46.5% 资料来源：Canalys2019.02，国盛证券研究所 风险提示 2019年07月17日 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 美国云计算行业发展不及预期：如果云计算行业遭遇安全事件泄露、宕机等问题，很有可能影响企业、政府、军方对于云计算可靠性的怀疑，导致云计算发展不及预期。 技术研发不足的风险：如果科技巨头公司在云计算的技术投入不足，不能满足政府、军方的需求，则有可能不能维持云计算订单。 人才流动的风险：如果科技巨头公司的云计算领域发生人才的流失，会给其云业务的发展带来影响。 2019年07月17日 P.4 请仔细阅读本报告末页声明 免责声明 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。 投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经事先本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法，结论不受任何第三方的授意或影响。我们所得报酬的任何部分无论是在过去、现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。 投资评级说明 投资建议的评级标准 评级 说明 评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现。其中A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准。 股票评级 买入 相对同期基准指数涨幅在15%以上 增持 相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间 持有 相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间 减持 相对同期基准指数跌幅在5%以上 行业评级 增持 相对同期基准指数涨幅在10%以上 中性 相对同期基准指数涨幅在-10%~+10%之间 减持 相对同期基准指数跌幅在10%以上 国盛证券研究所 北京 上海 地址：北京市西城区锦什坊街35号南楼 邮编：100033 传真：010-57671718 邮箱：gsresearch@gszq.com 地址：上海市浦明路868号保利One56 10层 邮编：200120 电话：021-38934111 邮箱：gsresearch@gszq.com 南昌 深圳 地址：南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115号北京银行大厦 邮编：330038 传真：0791-86281485 邮箱：gsresearch@gszq.com 地址：深圳市福田区益田路5033号平安金融中心101层 邮编：518033 邮箱：gsresearch@gszq.com