铁矿石日报：现货成交冷清，期货大幅下挫
2019年7月5日星期五 铁矿石日报 （Iron Ore Daily Report） 评级：震荡 分 析 师：钢铁建材组 汤冰华 执业编号：F3038544（从业） 电话：010-68578617 邮 箱：tangbinghua@foundersc.com 铁矿石与wind商品指数年初以来走势对比 数据来源：Wind 方正中期研究院整理 更多精彩内容请扫描上方二维码 关注方正中期官方微信 现货成交冷清 期货大幅下挫 行情展望及操作建议: 铁矿石继续调整，持仓减少，当前价格下，结合消息面及相关政策的影响，资金获利了结意愿增加。现货价格跟调，钢厂采购依然较为谨慎，港口现货成交量明显回落，较为冷清。青岛、日照港PB粉成交价格降至870-900元，期货贴水依然在高位。唐山限产执行力度较强，钢厂日耗下降，7月对高矿价抵触心理较强，但考虑到当前钢厂库存情况，若8月限产未继续延长，配合钢材需求的季节性回升，钢厂届时仍有补库需求，且在环保力度有所放宽后，港口库存也不像前期预计会累库，现货供应偏紧的情况仍将持续。铁矿石短期调整过后，上涨趋势并未结束，未来1-2周是上半年宏观数据密集披露期，需求注意其对市场情绪影响。建议多单暂时锁仓，或在9-1价差到80附近后正套，从时间上看，7月下旬后仍可入场做多。 行业重要信息： 1. 印度国家矿业发展公司（NMDC）4-6月铁矿石产量达850万吨，同比增长23%；6月铁矿石产量为250万吨，同比增长7.7%；6月铁矿石销量270万吨，同比增长18.6%。 2. 港口现货：全国主港铁矿累计成交96.48万吨，环比下降7.23%；上周平均每日成交129.66万吨，上月平均每日成交140.44万吨。 3. 10年内，停止所有新尾矿坝的运营许可，在运营的尾矿坝停止运营；对于相对较稳定的尾矿坝，也要在5年内停止运营。目前，巴西有769座尾矿坝，其中42%是在尚未获得运营许可的情况下运营的。 4. 2020财年罗伊山铁矿石产量有望增至6000万吨。 1.铁矿石期现货市场行情回顾 Platts65%135.75.065%-62%9.3-4.85I1909868.0009-0195.50.0Platts62%126.40.162%-58%19.32.75I2001772.5001-0580.50.0Platts58%107.12.965%-58%28.7-2.10I2005692.0005-09-176.00.0PB粉904-2PB-超特145-6当月124.31.46个月100.691.2纽曼粉917-2纽曼-超特158-61个月118.01.09个月94.931.3卡拉加斯粉955-5卡粉-PB粉5133个月109.00.91年90.221.1PB块10750PB(块-粉)171-2超特粉759-8Platts62%折盘面价1010.9PB粉折盘面价1013.9I1909I2001I2005I1909I2001I2005唐山66%91509100142.9238.4318.9145.9241.4321.9迁安66%92508900-114.0-114.0-114.023.823.823.8注：Platts和新交所报价滞后一天，单位美元/干吨；港口进口矿单位元/湿吨期货市场期限价差大商所新交所现货市场价差现货报价地为青岛港迁西66%遵化66%国产矿 2.航运市场回顾 2019-07-04，波罗的海干散货指数(BDI)收1700.0 ，涨151.0 或9.75%； 2019-07-03，巴西图巴朗-青岛港海岬型船铁矿石运费为20.12 美元/吨，涨0.913美元或4.75%，西澳大利亚丹皮尔-青岛港海岬型船铁矿石运费为8.25 美元/吨，涨0.286美元或3.59%。 3.生铁废钢市场回顾 元/吨唐山济南安阳昆明马鞍山上海2,525.002,500.002,360.002,290.002,390.002,390.000.000.000.000.000.000.002,970.002,950.003,000.002,950.002,890.002,890.0020.000.000.0050.0020.0020.00445.00450.00640.00660.00500.00500.00-20.000.000.00-50.00-20.00-20.00废钢:6-8mm市场价不含税炼钢生铁:L8-10生铁-废钢4.资金市场回顾 O/N1W2W1M3M6M9M1Y2019-07-040.84402.13902.05902.46502.62702.73303.03203.09402019-07-030.87702.14502.09502.49202.64102.75103.03603.0960%-0.0330-0.0060-0.0360-0.0270-0.0140-0.0180-0.0040-0.0020BP-3.3-0.6-3.6-2.7-1.4-1.8-0.4-0.2上海银行间同业拆借利率(Shibor)% 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.01000.02014-032015-032016-032017-032018-032019-03DCE铁矿石图：铁矿石期货合约结算价历史走势（元/吨） 200.0400.0600.0800.01000.01200.0车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%车板价:青岛港:澳大利亚:杨迪粉:58%车板价:青岛港:巴西:卡拉加斯粉:65%图：铁矿石港口现货价格变动情况（美元/湿吨） 30.050.070.090.0110.0130.0150.0铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:65%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:58%Fe:CFR中国北方图：铁矿石普氏指数报价情况(滞后一天;美元/吨) -200.00.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.0唐山：生铁-废钢图：唐山地区生铁与废钢价差变动情况（元/吨） 0.05.010.015.020.025.030.0铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)图：海岬型船铁矿石运费走势（美元/吨） 0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.04000.04500.05000.0波罗的海干散货指数(BDI)好望角型运费指数(BCI)图：海运指数历史走势 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0180.02016-042016-072016-102017-012017-042017-072017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-07期现价差-活跃合约图：铁矿石期现价差变动情况（元/吨） 0.020.040.060.080.0100.0120.00.05.010.015.020.025.030.035.040.045.062%-58%PB粉-杨迪粉:右轴图：铁矿石高低品位间价差走势（美元/吨；元/吨） 1.52.02.53.03.54.04.55.02018-012018-022018-032018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-122019-012019-022019-032019-042019-052019-06SHIBORO/NSHIBOR1WSHIBOR1MSHIBOR1Y图：shibor变动情况（%） -40.0-20.00.020.040.060.080.0100.05-9价差201720182019图：5/9价差历年走势对比（元/吨） -100.0-50.00.050.0100.0150.01-5价差2017201820192020图：1/5价差历年走势对比（元/吨） -20.00.020.040.060.080.0100.0120.09-1价差2016201720182019图：9/1价差历年走势对比（元/吨） 0501001502002503003502018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-122019-012019-022019-032019-042019-052019-06铁矿石主要港口成交量图：铁矿石主要港口现货成交量（元/吨） 05010015020025006-2106-2406-2506-2606-2706-2807-0107-0207-03铁矿石主要港口成交量图：最近8日主要港口现货成交量（元/吨） 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区展览馆路新联写字楼4层 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037
