医药生物行业数据解：社会办医空间大 医疗服务前景好

[Table_Title] 医药生物行业数据解读 社会办医空间大 医疗服务前景好 2019 年 05 月 29 日 [Table_Summary] 【投资要点】 ◆ 随着经济社会的发展和城乡居民医保制度的建立健全，居民医疗服务利用持续增加。2018年，全国门诊总量83.1亿人次，比上年增加1.3亿人次（YOY+1.6%），居民平均就诊由2017年的5.9次增加到2018年的6.0次。全国住院总量25453万人，比上年增加1017万人（YOY+4.2%），年住院率由2017年的17.6%增加到2017年的18.2%。 ◆ 我国卫生总费用占GDP比例逐渐提升，社会卫生支出呈增长态势。2018年，我国卫生总费用预计达57998.3亿元（YOY+10.27%），其中政府卫生支出16390.7亿元（占比28.3%），社会卫生支出24944.7亿元（占43.0%），个人卫生支出16662.9亿元（占28.7%），社会卫生支出占比由2014年的37%增长到2018年的43%，同期个人卫生支出占比由33%下降至29%。2018年我国人均卫生总费用为4148.1元（YOY+9.63%）；卫生总费用占比GDP逐渐增长，由2014的5.6%增加到2018年的6.4%。 ◆ 政府采取多种举措鼓励社会办医，引导社会力量参与医疗卫生事业建设，逐步形成多层次多样化医疗服务新格局。新增资源向非公医疗机构倾斜，民营医院占比由2014年的48.5%增长到2018年的63.5%，民营医院床位占比由2014年的16.84%增长到2018年的26.3%。民营医院诊疗量占比由2014年的10.8%提高到2018年的14.8%，同时民营医院的入院人数占比由2014年的12.7%增加至2018年的18.3%。 ◆ 近年公立医院综合改革全面推开，全部取消药品加成，医疗服务价格调整政策全面跟进。2018年医院次均门诊费用按照当年价格同比+6.7%，人均住院费用同比+4.5%。医院次均门诊药费占比为40.9%（比上年下降1.8个百分点），医院人均住院药费占比为28.2%（比上年下降2.9个百分点）。 【配置建议】 ◆ 关注医疗服务相关企业。看好通策医疗，谨慎看好爱尔眼科，关注美年健康、金域医学、国际医学、润达医疗等。 【风险提示】 ◆ 医疗安全事故风险；医疗服务增长不达预期； 社会办医推进不达预期； [Table_Rank] 强于大市（维持） [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：何玮 证书编号：S1160517110001 联系人：喻凤 电话：021-23586480 [Table_PicQuote] 相对指数表现 [Table_Report] 相关研究 《医保基金扩容在即》 2019.05.24 《关注我国传染病数据变化》 2019.05.15 《2018年报&2019一季报总结：收入端平稳增长，利润端一季度增速回升》 2019.05.10 《PDB2018年度销售情况：Q4表现不错，全年增速回升》 2019.03.20 《国产降脂药加快进口替代的大幕拉开》 2019.03.14 -40.31%-30.74%-21.18%-11.62%-2.06%7.50%5/287/289/2811/281/283/28医药生物沪深300 [Table_Title1] 行业研究 / 医药生物 / 证券研究报告 挖掘价值 投资成长 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 2 [Table_yemei] 医药生物行业数据解读 正文目录 1.我国卫生资源现状 ............................................... 4 1.1.医疗卫生机构数 ............................................... 4 1.2.床位数 ....................................................... 5 1.3.卫生人员数 ................................................... 5 1.4.卫生总费用 ................................................... 6 2.我国医疗服务情况 ............................................... 7 2.1.门诊情况 ..................................................... 7 2.2.住院情况 ..................................................... 8 3.我国基层卫生服务 ............................................... 9 3.1.农村卫生 ..................................................... 9 3.2.社区卫生 .................................................... 11 4.病人医药费用 .................................................. 12 4.1.医院病人医药费用 ............................................ 12 4.2.基层卫生机构病人医药费用 .................................... 13 5.其他方面 ...................................................... 14 5.1.儿童死亡率（5岁以下） ....................................... 14 5.2.孕产妇死亡率 ................................................ 14 6.投资建议 ...................................................... 15 7.风险提示 ...................................................... 16 图表目录 图表1：我国医疗卫生机构数量（万家） .............................. 4 图表2：我国民营医院增长较快（家） ................................ 5 图表3：我国医院按等级划分（家） .................................. 5 图表4：我国医疗卫生机构床位情况（万张，%） ....................... 5 图表5：我国公立/民营医院床位占比变化（%） ........................ 5 图表6：我国卫生人员总数分布情况（%） ............................. 6 图表7：我国卫生技术人员变化（万人） .............................. 6 图表8：我国单位人群卫生人员配备数据出现增加 ...................... 6 图表9：我国卫生总费用情况（亿元，%） ............................. 7 图表10：我国卫生费用支出构成（%） ................................ 7 图表11：我国人均卫生费用变化（元，%） ............................ 7 图表12：我国卫生机构诊疗情况（亿人次，%） ........................ 8 图表13：我国不同卫生机构诊疗比例（%） ............................ 8 图表14：我国公立/民营医院诊疗情况（亿人次） ...................... 8 图表15：我国卫生机构入院情况（万人，%） .......................... 8 图表16：我国公立/民营医院诊疗情况（亿人次） ...................... 9 图表17：我国卫生机构入院情况（万人，%） .......................... 9 图表18：我国农村乡镇卫生院医疗服务情况 ........................... 9 图表19：我国农村乡镇卫生院医疗服务情况 .......................... 10 图表20：我国农村医疗服务情况（亿 人/人次） ...................... 10 图表21：我国社区卫生服务情况 .................................... 11 图表22：我国社区卫生医疗服务情况（亿人次/万人） ................. 12 图表23：我国医院次均门诊费用情况（元） .......................... 12 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 3 [Table_yemei] 医药生物行业数据解读 图表24：我国医院住院费用情况（元） .............................. 12 图表25：我国医院门诊/住院药费占比情况（%） ...................... 13 图表26：我国基层卫生机构次均门诊费用情况（元） .................. 13 图表27：我国基层卫生机构住院费用情况（元） ...................... 13 图表28：我国基层卫生机构门诊/住院药费占比情况（%） .............. 14 图表29：我国孕产妇死亡率（1/10万） ............................. 14 图表30：我国儿童/婴儿死亡情况（‰） ............................. 14 图表31：相关医疗服务企业 ........................................ 15 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 4 [Table_yemei] 医药生物行业数据解读 随着“健康中国”战略的逐步实施，医改不断向纵深推进，人民群众健康需求和水平不断得到满足和提高。2018年，我国居民人均预期寿命由2017年的76.7岁提高到2018年的77.0岁，孕产妇死亡率从19.6/10万下降到18.3/10万，婴儿死亡率从6.8‰下降到6.