上证50ETF期权日报：50ETF震荡收高 明天是5月期权最后交易日

上证50ETF期权日报 1 50ETF震荡收高 明天是5月期权最后交易日 2019/05/21，星期二 沪深主要股指上涨，上证综指收复2900整数关口。50ETF震荡收高，认沽期权下跌，认购期权涨跌互现，明天（5月22日）为5月期权最后交易日、行权日、到期日。继续留意国内外消息面变化，关注重点可转向6月期权，耐心等待合适的交易机会。 上证50ETF收市价2.722，上涨0.023，涨幅0.85%，成交金额39.40亿。 摘要 1、50ETF走势分析 震荡格局下要重视国内外消息面的可能冲击 2、期权成交持仓情况 成交量和持仓量均下降 3、交易所公告 关于提醒50ETF期权合约最后交易日、行权日、到期日的公告 4、期权走势分析及策略 中美贸易争端引人关注 继续耐心观察 5、期权模拟交易账户 留意消息面变化 耐心等待合适时机 6、期权学习 期权投资者教育的网络资源分享 一、 50ETF走势分析 从下面的60分钟图来看，50ETF在近期低位盘旋，留意消息面的可能影响。 图表1：上证50ETF60分钟K线图 资料来源：wind资讯 上证50ETF期权日报 2 从下面的日K线图来看，50ETF 仍在2.700附近震荡，留意5日均线和10日均线。 图表2：上证50ETF日K线图（前复权） 资料来源：wind资讯 从以下的周K线图看，50ETF本周低位震荡，关注消息面变化。 图表3：上证50ETF周K线图 资料来源：wind资讯 上证50ETF期权日报 3 从以下的月K线图看，50ETF本月低开低走，继续留意中美贸易争端的可能变化。 图表4：上证50ETF月K线图 资料来源：wind资讯 沪深股市主要股指上涨，上证综指重新升至2900点上方。 截至收盘，上证综指涨1.23%报2905.97点；深证成指涨1.92%报9087.52；两市成交金额4795亿。创业板指数涨1.66%报1493.72。 盘面上，各板块全线上涨。其中，有色金属、农林牧渔、建筑材料、轻工制造、电子、综合、钢铁、通信等板块涨幅居前。 股指期货方面，沪深300股指期货主力合约IF1906上涨1.23%；上证50股指期货主力合约IH1906上涨0.79%；中证500股指期货主力合约IC1906上涨1.89%。 上证50ETF期权日报 4 二、期权成交持仓情况 50ETF期权成交量和持仓量均下降。 上证50ETF期权成交量方面，单日成交2915539张，较上一交易日减少10.84%。其中，认购期权成交1688154张，认沽期权成交1227385。期权成交量认沽认购比（PC Ratio）今日为0.73，上一交易日为0.93。 持仓方面，上证50ETF期权持仓总量为3474800张，较上一交易日减少3.38%。 成交量/持仓量比值为83.91%。 图表5：50ETF期权总成交量和总持仓量（2019年5月21日） 合约月份 总成交量 成交量变化 总持仓量 持仓量变化 认购期权成交量 认沽期权成交量 5月 1520931 -386516 1399509 -232692 914043 606888 6月 1247369 54098 1638080 108095 706248 541121 9月 113410 -18572 371197 1997 54491 58919 12月 33829 -3411 66014 1006 13372 20457 总计 2915539 -354401 3474800 -121594 1688154 1227385 数据来源：wind资讯 光大期货期权部 图表6：上证50ETF期权自2018年以来日成交量和日持仓量变化图 数据来源：wind资讯 光大期货期权部 上证50ETF期权日报 5 三、交易所公告 【关于提醒50ETF期权合约最后交易日、行权日、到期日的公告】 2019-05-20 上证公告（衍生品）〔2019〕28号 2019年5月到期的50ETF期权合约最后交易日、行权日、到期日为2019年5月22日，届时期权合约将到期并行权。 请投资者密切关注上述合约的交易及行权事项，及时做好相关交易或行权准备： 一、行权日当天，提出行权的认购期权权利方需准备足额的资金，提出行权的认沽期权权利方需准备足额的合约标的。 二、行权交收日，融资融券信用账户转到证券账户的合约标的不能用于当天期权的行权交收。 三、认购期权权利方通过行权得到的合约标的在行权交收日下一交易日起可以卖出。 请各期权经营机构做好投资者行权及到期提醒工作。 特此公告。 上海证券交易所 2019年5月20日 上证50ETF期权日报 6 四、期权走势分析及策略 50ETF收于2.722，上涨0.023，涨幅为0.85%。5月期权明天是到期日。 图表7：上证50ETF期权5月合约价格变化表（2019年5月21日） 己亥 肖猪 己巳 戊午 资料来源：wind资讯（红框标注的合约为5月平值标准期权合约） 上证50ETF期权日报 7 图表8：50ETF与5月平值认购期权“50ETF购5月2700”日内走势图及隐含波动率走势图 资料来源：wind资讯 5月平值认购期权标准合约“50ETF购5月2700”冲高回调，隐含波动率盘中走低。 图表9：50ETF与5月平值认沽期权“50ETF沽5月2700”日内走势图及隐含波动率走势图 资料来源：wind资讯 5月平值认沽期权标准合约“50ETF沽5月2700”明显下跌，隐含波动率盘中走低。 上证50ETF期权日报 8 5月平值认购期权标准合约“50ETF购5月2700”隐含波动率为14.11%；5月平值认沽期权标准合约“50ETF沽5月2700”隐含波动率为17.63%。5月期权明天到期。 图表10：5月平值认购期权标准合约与5月平值认沽期权标准合约隐含波动率变化图 （50ETF购5月2700）VS（50ETF沽5月2700） 数据来源：wind资讯，光大期货期权部 上证50ETF期权日报 9 50ETF收于2.722，上涨0.023，涨幅为0.85%。 图表11：上证50ETF期权6月合约价格变化表（2019年5月21日） 己亥 肖猪 己巳 戊午 资料来源：wind资讯（红框标注的合约为6月平值标准期权合约） 上证50ETF期权日报 10 图表12：50ETF与6月平值认购期权“50ETF购6月2700”日内走势图及隐含波动率走势图 资料来源：wind资讯 6月平值认购期权标准合约“50ETF购6月2700”冲高回落，隐含波动率盘中走低。 图表13：50ETF与6月平值认沽期权“50ETF沽6月2700”日内走势图及隐含波动率走势图 资料来源：wind资讯 6月平值认沽期权标准合约“50ETF沽6月2700”震荡下跌，跌幅小于5月平值认沽期权标准合约，6月平值认沽期权的隐含波动率今日呈现上下震荡格局。 上证50ETF期权日报 11 6月平值认购期权标准合约“50ETF购6月2700”隐含波动率为21.28%；6月平值认沽期权标准合约“50ETF沽6月2700”隐含波动率为20.36%。 图表14：6月平值认购期权标准合约与6月平值认沽期权标准合约隐含波动率变化图 （50ETF购6月2700）VS（50ETF沽6月2700） 数据来源：wind资讯，光大期货期权部 以下也提供来自汇点软件的汇点50加权波指变化图（日线），可分析参考。 图表15：来自汇点软件汇点50加权波指变化图（日线） 数据来源：汇点软件 从上图可以看出，汇点50加权波指近期呈现震荡走弱的迹象，明天5月期权到期。 上证50ETF期权日报 12 图表16：上证50ETF近1年的历史波动率变化图（参数为10日、30日、60日、90日） 数据来源：Wind资讯 上证50ETF的参数为90日的历史波动率近期呈现震荡上行的走势，参数为10日的历史波动率自近期反弹高点回落。 今日沪深主要股指上涨，上证综指重新收复2900整数关口。 消息面上，据来自央视新闻客户端的消息，今天上午9点，任正非在华为总部接受中央广播电视总台记者董倩等采访。在目前中美贸易争端引起各方高度关注之际，投资者也可去看看本次这位华为的75岁的民营企业家任正非接受采访的相关视频及图文资料，估计有助于我们更全面思考关于谷歌公司将停止向华为提供安卓系统的技术支持这一事件是否会对全球供应链带来持续而深远的影响，是否会波及到包括美国在内的全球科技企业，更好的去分析贸易争端对跨国企业的经营者带来的冲击和影响。近期投资者可继续关注国内外消息面变化，留意中美贸易争端的新动向，也要关注中东局势的最新变化。 50E