信托行业 2016.04.25-04.30 舆情周报 信托网研究院 信托网研究院 分析师 郭彦菊 400-021-1298 guoyj@trust-one.com 上海市张江高科技园区盛夏路560号308 集合类信托产品成立情况统计 信托产品平均收益率及年限市场走势 摘要 截至4月30日，信托公司2015年报相继披露完毕。通达报表中的相关财务数据，我们能了解到各家信托公司去年的发展情况，真是有人欢喜有人愁啊。 营收方面，共有16家信托公司营业收入在20亿元以上，占整个行业的23.52%。中信信托以101.93亿元数据蝉联冠军，成为首家收入过百亿元的信托公司，超过第二名中融信托32.17亿元，排名垫底的则是营收额为8156.65万元的长城信托，不及中信信托的零头。 信托资产规模方面，银行系背景的信托公司表现较为生猛，排名前三的信托公司中有2家是银行系背景的信托公司，中信信托信托去年资产规模“老大”的位置被银行系信托公司建信信托抢断。 净利润方面，排名前五名分别为重庆、中信、华润、平安和中融，净利润分别为40.97亿元、31.50亿元、31.30亿元、31.09亿元和24.17亿元。而净利润不足1亿元的分别为山西信托、浙商信托、华宸信托、新华信托和长城信托。 净资产收益率方面，似乎行业巨头在排名上并不占据优势。排名第一的是安信信托，为42.73%；重庆信托最近两年业绩相当出彩，2015年末净资产收益率达28.21%，排名第二位较去年上升速度之快；中海、华信、四川表现也很抢眼，分别位居三、四、五名。 上海聚孚金融信息服务有限公司 Shanghai Jufu Financial Information Service Co.， LTD 目录 行业研究 .................................................................................................................................. 1 1. 68家信托公司去年净赚600亿 ......................................................................................... 1 市场动态 .................................................................................................................................. 1 1.信托成立市场进入调整期.................................................................................................... 1 行业动态 .................................................................................................................................. 2 1.有信托公司开始“搞名堂”了 ................................................................................................ 2 2.海外信托投资趋热................................................................................................................ 2 3.信托子公司扩张背后 监管顶层设计待解.......................................................................... 3 机构动态 .................................................................................................................................. 3 1.中信信托公司章程变更........................................................................................................ 3 2.风控利润双降 山西信托转型有风险.................................................................................. 3 3.平安信托董事长变更为任汇川............................................................................................ 4 4.中信信托2015年向投资人分配利润超543亿元 ............................................................. 4 5.平安信托修订197只产品文件 认购信托保障基金.......................................................... 4 6.刘小腊出任华润信托总经理................................................................................................ 4 免责声明 .................................................................................................................................. 6 上海聚孚金融信息服务有限公司 Shanghai Jufu Financial Information Service Co.，LTD 1 行业研究 1. 68家信托公司去年净赚600亿 [2016.05.03 经济参考报] 截至4月30日，信托公司2015年报相继披露完毕。统计显示，去年68家信托公司共实现净利润(归属于母公司)593.96亿元，平均每家公司为8.73亿元。其中，重庆信托以近41亿元的净利润位列信托公司榜首，中信信托和华润信托以31.5亿元和31.3亿元追随其后，而长城信托利润居末位。 【点评】纵观2015年财务数据，一些信托公司发展势头迅猛，而另外一些信托公司则踟蹰不前，甚至在某些数据上出现严重下滑，信托业内部分化趋势日益明显。在利润增幅方面，2015年国投康泰信托、万向信托、吉林信托、华润信托、光大信托、重庆信托、陆家嘴信托、华辰信托、五矿信托等净利润相比2014年均增长超过50%。与此同时，有8家信托公司净利润均较2014年下降超过10%，其中降幅超过50%的有2家。在利润排位上降幅最大的是华宝信托，由去年的30位，直线下降至58位。 市场动态 1.信托成立市场进入调整期 [2016.04.07 上海金融报] 统计显示，上周信托产品成立规模环比略有下降，但成立数量上涨68.75％，表明目前成立市场进入调整期，信托公司募集资金能力有待改善。 【点评】业内专家指出，当前国内经济进入长期结构调整已成不争的事实，刺激带来的边 上海聚孚金融信息服务有限公司 Shanghai Jufu Financial Information Service Co.，LTD 2 际效用递减，强刺激转为强改革；传统行业产能过剩风险不断暴露，需求侧转为供给侧。“信托业所依附的外部环境正在发生剧烈的变革，不确定、不稳定性因素增多，要求信托公司必须重新审视业务领域和业务模式的选择。” 行业动态 1.有信托公司开始“搞名堂”了 [2016.04.28 大众证券报] 日前，有报道称某些信托公司开始“搞名堂”了，什么名堂呢?即过去不常见的提前兑付现在频频出现，而且大都是收益率较高的早些时候融资的9%以上的固收类集合信托产品。虽然融资方有权利提前兑付，特别是现今资金比较充裕，收益高、低风险的品种比较少，如果融资方找到成本更低的资金，可以选择用新融的低成本资金代替原先的高成本资金。 【点评】但现实的情况却不是这样，而是作为委托方的信托公司，在融资方还得起利息，也没有要求提前兑付的情况下，为了一己之利，自作主张，用自有资金或者成立新的收益较低的信托产品，替代原先的收益高的信托产品。 2.海外信托投资趋热 [2016.04.27 上海金融报] 自去年以来，国内信托公司拓展境外投资业务的尝试逐渐升级。日前，“聚信海荣”开展了其首单跨境业务，参与某中资银行港股上市项目，累计募集资金数十亿元。 【点评】业内人士表示，未来信托将逐步在跨境人民币贷款、境外人民币放款、QFLP、QDIE、跨境人民币双向资金池等各项创新试点业务方面寻求突破，对优质的海外项目进行投资，帮助投资者分享全球化带来的资产增值保值。 上海聚孚金融信息服务有限公司 Shanghai Jufu Financial Information Service Co.，LTD 3 3.信托子公司扩张背后 监管顶层设计待解 [2016.04.26 21世纪经济报道] 某大型信托公司人士称，信托设立子公司除了专业化初衷外，规避监管也是一个目的。因为部分业务信托公司做不经济，一方面是要缴保障基金，另外效率也达不到，“比如地产项目信托公司做有‘四三二’（四证齐全、具备二级资质、项目资本金比例达30%。）的要求，但是基金子公司就没有这些限制。 【点评】据统计目前至少有包含中信信托、中融信托在内的17家信托公司成立了专业子公司。而当前券商资管、基金子公司的监管趋于收紧。业内人士称，“可能会对部分子公司业务开展带来压力，但是对大资管行业的专业能力、风险管控来说有积极意义。” 据报道，近期证监会召集部分相关公司负责人，讨论基金子公司净资本管理办法，旨在与信托业看齐，消除监管套利空间。 机构动态 1.中信信托公司章程变更 [2016.04.30 上海证券报] 中信信托股东原“中国中信股份有限公司”于2014年更名为“中国中信有限公司”。我公司章程因股东名称变更进行相应修改。 2.风控利润双降 山西信托转型有风险 [2016.04.30 中国经营报] 来自第三方数据显示，山西信托在过去两年不论是风控还是利润增长都出现下降趋势。不仅如此，在风控措施并未改善的情况下，山西信托又相继发行了信托产品，这令投资人非常担忧。4月28日，山西信托相关负责人在接受记者采访时表示，虽然公司存在一定的 上海聚孚金融信息服务有限公司 Shanghai Jufu Financial Information Service Co.，LTD 4 风险项目，但已经采取多种措施积极化解和处置风险。“对于舆论报道山西信托风控弱的内容，大多是在未充分认识公司实际情况而做出的片面报道。” 3.平安信托董事长变更为任汇川 [2016.04.29 证券日报] 经公司第五届董事会第六次会议审议通过，并经银监会深圳监管局核准，公司现任董事任汇川出任公司董事长。 4.中信信托2015年向投资人分配利润超543亿元 [2015.04.21 新华社] 作为行业“老大”，中信信托2015年业绩继续稳步增长。截至2015年末，中信信