策略鑫复盘

证券研究报告·策略报告·策略日报分析师：严凯文执业证书编号：S1050516080001：021-54967584：yankw@cfsc.com.cn 曹愻川执业证书编号：S1050517070001：021-54967586：caoxc@cfsc.com.cn策略鑫复盘——201904242019年04月24日 周三，A股V型反弹，创业板表现明显强势，蓝筹股整体表现较弱。上证综指收盘涨0.09%报3201.61点，一度跌1.3%，深成指涨1.1%，创业板指涨2.08%。两市成交6523亿元，创两个月新低。我们在今日的早盘策略《短期有望企稳》中分析认为，现阶段第一步还是观察3180-3150点区域的承接力度，从目前行情来观察，指数大概率将在此获得“喘息”的机会，从今日指数最低探至3156点的触底回升就能看出，此区域目前还有较强的支撑力度。不过随着4月底的临近届时PMI数据将首先公布，4月宏观高频数据明显弱于3月，所以4月PMI数据能否维持扩张状态将成疑，一旦4月PMI数据不及3月，场内投资者风险偏好将再度下滑，指数再度承压。今日复盘策略“鑫”复盘——20190424今日成交金额（亿元）6,522.6成交量变化涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数昨日成交金额7,330.1-11.02%涨停77+5~9%1220~+3%2032-3~5%108<-9%10上周日均成交金额7,741.5-15.74%>+9%69+3~5%3060~-3%793-5~9%57跌停22排名行业拉动率电子(申万)0.0551%银行(申万)0.0539%汽车(申万)0.0485%计算机(申万)0.0462%采掘(申万)0.0434%家用电器(申万)-0.0024%交通运输(申万)-0.0072%房地产(申万)-0.0099%食品饮料(申万)-0.0101%保险II(申万)-0.0608%前5后5图表：上证综指涨跌幅拉动率（申万行业）排名行业拉动率计算机(申万)0.338%农林牧渔(申万)0.265%电子(申万)0.258%医药生物(申万)0.107%电气设备(申万)0.098%有色金属(申万)0.003%轻工制造(申万)0.003%国防军工(申万)0.000%食品饮料(申万)-0.003%传媒(申万)-0.016%前5后5图表：创业板指涨跌幅拉动率（申万行业）资料来源：Wind，华鑫证券研发部指数简称上证综指深证成指沪深300创业板指中小板指上证50中证500创业板505日均线多多多多空多空多10日均线多多多空多多多空30日均线多多多多多多多多图表:指数均线多空状况排名个股拉动率排名个股拉动率招商银行0.105%交通银行-0.012%三安光电0.032%民生银行-0.015%中信证券0.030%中国石化-0.016%伊利股份0.027%中国太保-0.016%中国国旅0.021%青岛海尔-0.016%中国联通0.011%中国银行-0.017%华泰证券0.009%浦发银行-0.018%中国铁建0.009%万华化学-0.024%中国建筑0.009%贵州茅台-0.038%洛阳钼业0.006%中国平安-0.175%前10后10图表：上证50涨幅个股拉动率 利率与汇率陆港通情况合计沪股通深股通最新-35.25-22.87-12.38本周合计-100.23-58.76-41.47本月合计-192.34-69.42-122.91本年合计1,062.02574.88487.14近3月684.27356.95327.32近6月1,742.271,099.95642.33开通以来7,479.364,341.653,137.71图表：北向资金流（亿元）合计沪市港股通深市港股通最新0.07-0.200.27本周合计-0.251.67-1.92本月合计140.7469.1071.64本年合计275.9146.87229.04近3月287.4668.27219.19近6月267.483.22264.26开通以来7,515.375,290.442,224.93图表：南向资金流（亿元）股票简称成交金额净买入收盘价涨跌幅贵州茅台15.8-5.2970.0-0.5%中国平安12.3-3.885.0-1.2%招商银行7.00.435.81.6%恒瑞医药5.60.762.90.0%伊利股份4.7-0.230.70.9%上海机场4.20.267.9-1.9%三一重工4.10.912.30.3%中信证券3.8-1.324.21.0%兴业银行3.7-1.319.4-0.1%中国建筑3.4-1.76.40.3%图表：沪股通十大活跃个股（亿元)资料来源：Wind，华鑫证券研发部美元欧元英镑日元瑞郎加元最新涨跌幅0.29%-0.25%-0.04%0.17%-0.32%0.28%0.11%近一周涨跌幅0.56%-0.16%0.58%1.08%-0.27%1.44%0.26%近一月涨跌幅1.00%-0.39%0.97%1.04%0.57%2.41%0.09%年初至今涨跌幅0.82%1.90%4.13%0.40%3.96%5.83%0.42%美元指数人民币中间价SHIBOR:隔夜涨跌FR007涨跌2019-04-182.81%11.5BP3.00%-20.0BP2019-04-192.66%-18.6BP2.70%-30.0BP2019-04-222.56%-15.1BP2.65%-5.0BP2019-04-232.83%-10.4BP2.80%15.0BP2019-04-242.75%27.1BP2.95%15.0BP图表：部分市场利率及汇率情况0.000%1.000%2.000%3.000%4.000%5.000%6.000%SHIBOR:隔夜FR007 宏观数据-50.00-30.00-10.0010.0030.0050.0070.0090.00-80.00%-60.00%-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%日均耗煤量:6大发电集团合计（万吨）同比增减-50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%粗钢日均产量(万吨）同比增减日期日均耗煤量合计（万吨）同比增减2019-04-2059.13-11.52%2019-04-2159.83-11.13%2019-04-2258.82-12.03%2019-04-2358.67-13.54%2019-04-2461.57-7.34%日期日均粗钢产量合计（万吨）同比增减2019-02-28196.14.38%2019-03-10188.438.79%2019-03-20190.236.44%2019-03-31183.462.73%2019-03-20190.231.40%图表：六大发电集团日均耗煤量图表：重点钢企粗钢日均产量（旬度更新）国务院召开第二次廉政工作会议，李克强要求实施好更大规模减税。央行进行2674亿元TMLF操作，为创设该工具以来第二次实施操作；操作期限为一年，到期可根据金融机构需求续做两次，实际使用期限可达到三年；操作利率为3.15%，比MLF利率优惠15个基点。农业农村部：今年将再选择10个左右的省份、部分地市和县整建制开展产权制度改革试点。资料来源：Wind，华鑫证券研发部 宏观流动性-10000-5000050001000015000-10000-5000050001000015000货币净投放货币投放货币回笼0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%M1同比增速M2同比增速6.00%7.00%8.00%9.00%10.00%11.00%12.00%13.00%14.00%15.00%16.00%社会融资规模存量增速各项贷款余额增速单位：亿元新增社会融资规模社会融资规模存量增速新增人民币贷款各项贷款余额增速2018年11月15239.349.87%12,500.0013.10%2018年12月15897.599.78%10,800.0013.50%2019年1月46352.5610.42%32,300.0013.40%2019年2月7029.9910.08%8,858.0013.40%2019年3月28592.5610.69%16,900.0013.70%图表：新增信贷情况单位：亿元货币投放货币回笼货币净投放2019-03-221100-2009002019-03-290-1100-1,1002019-04-050002019-04-120002019-04-19300003,000图表：公开市场投放周度数据（亿元）单位：万亿元M1M1同比增速M2M2同比增速2018年11月54.351.50%181.328.00%2018年12月55.171.50%182.678.10%2019年1月54.560.40%186.598.40%2019年2月52.722.00%186.748.00%2019年3月54.764.60%188.948.60%图表：货币供应量情况资料来源：Wind，华鑫证券研发部 大宗商品16016517017518018519019520020521050070090011001300150017001900南华综合指数BDI指数RJ/CRB指数（右轴）品种期货结算价涨跌幅品种期货结算价涨跌幅品种期货结算价涨跌幅阴极铜49,000.0-0.71%焦煤1,217.5-1.02%螺纹钢12,283.0-0.82%铝14,135.00.14%布伦特原油 美元/桶74.50.63%线材4,135.0-0.51%铅16,460.0-0.57%WTI原油 美元/桶66.30.91%铁矿石4,236.0-1.42%锌21,625.0-1.19%IPE英国天然气 便士/色姆34.3-0.20%豆粕696.5-0.85%镍98,010.0-1.97%LLDPE2,514.0-0.32%豆油8,360.0-0.42%锡145,820.0-0.24%PVC5,286.0-1.05%鸡蛋 元/500KG6,960.01.02%白银 元/千克3,494.0-1.44%天然橡胶3,750.02.18%棉花11,245.0-0.49%黄金 元/克278.7-0.52%甲醇15,285.0-0.88%白砂糖2,354.0-0.88%焦炭2,028.5-0.44%沥青5,273.0-0.34%苹果3,590.0-0.77%部分大宗商品期货结算价（单位：元/吨）指数点位涨跌幅指数点位涨跌幅指数点位涨跌幅2019-04-171,458.8-0.18%767.02.40%186.6-0.35%2019-04-181,441.2-1.21%790.03.00%187.20.28%2019-04-191,449.40.57%休市#VALUE!休市#VALUE!2019-04-221,455.10.39%休市#VALUE!187.9#VALUE!2019-04-231,457.70.18%821.0#VALUE!187.6-0.18%南华综合指数BDI指数RJ/CRB指数资料来源：Wind，华鑫证券研发部金融期货活跃合约收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅收盘价涨跌幅收盘价涨跌幅2019-04-184,075.4-0.26%3.33,006.0-0.36%1.15,778.4-0.09%3.299.90.00%98.70.07%96.50.11%2019-04-194,111.20.88%-9.43,039.21.10%-3.25,746.8-0.55%-63.499.90.04%98.70.01%96.4-0.05%2019-04-224,012.8-2.39%-12.82,976.4-2.07%5.95,661.6-1.48%-61.499.8-0.05%98.6-0.10%96.3-0.16