华鑫证券策略鑫复盘

证券研究报告·策略报告·策略日报分析师：严凯文执业证书编号：S1050516080001：021-54967584：yankw@cfsc.com.cn 曹愻川执业证书编号：S1050517070001：021-54967586：caoxc@cfsc.com.cn策略鑫复盘——201906262019年06月26日 A股缩量盘整，上证综指跌0.19%报2976.28点；深证成指涨0.05%报9122.43点；创业板指涨0.41%报1504.55点。两市成交3917亿元，较上日缩量明显。北向资金连续3日净流出。在经历周二大跌之后，我们对市场的判断认为，不必要过分恐慌和放大招行、交行和浦发涉嫌在对朝鲜违反制裁的调查中拒绝遵守传票事件的后续影响，毕竟目前并没有确凿信息表明中资银行会受到制裁。而在本周三指数表现已经相对强势，毕竟周二晚间，中信建投公告表示，拟通过集中竞价方式及大宗交易方式，减持4.27亿股全部所持的中信建投股份，占公司总股本比例为5.58%。周三，中信建投开盘即封跌停，直接影响券商板块走弱，而券商板块对指数通常具备有较强的带动作用，但今日指数并未随之出现显性调整，可见指数短期已有企稳的迹象，对于投资者而言短期可期待指数修复性反弹。今日复盘策略“鑫”复盘——20190626今日成交金额（亿元）3,917.0成交量变化涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数涨跌幅家数昨日成交金额5,133.1-23.69%涨停70+5~9%620~+3%1351-3~5%115<-9%26上周日均成交金额4,772.4-17.93%>+9%41+3~5%1480~-3%1562-5~9%61跌停24排名行业拉动率医药生物(申万)0.0627%国防军工(申万)0.0257%电子(申万)0.0228%交通运输(申万)0.0048%建筑材料(申万)0.0041%公用事业(申万)-0.0178%房地产(申万)-0.0194%有色金属(申万)-0.0718%券商II(申万)-0.0904%银行(申万)-0.1152%前5后5图表：上证综指涨跌幅拉动率（申万行业）排名行业拉动率医药生物(申万)0.257%电子(申万)0.106%国防军工(申万)0.022%电气设备(申万)0.004%休闲服务(申万)0.004%公用事业(申万)-0.016%传媒(申万)-0.018%有色金属(申万)-0.026%计算机(申万)-0.038%农林牧渔(申万)-0.086%前5后5图表：创业板指涨跌幅拉动率（申万行业）资料来源：Wind，华鑫证券研发部指数简称上证综指深证成指沪深300创业板指中小板指上证50中证500创业板505日均线多多多多多多多多10日均线多多多多多多多多30日均线空空空空空空空空图表:指数均线多空状况排名个股拉动率排名个股拉动率伊利股份0.043%保利地产-0.014%中国重工0.032%农业银行-0.015%华夏幸福0.024%万华化学-0.017%恒瑞医药0.023%国泰君安-0.024%上汽集团0.021%中信证券-0.025%青岛海尔0.019%贵州茅台-0.028%复星医药0.017%华泰证券-0.032%中国石化0.017%山东黄金-0.035%海螺水泥0.013%中国平安-0.044%中国国旅0.008%招商银行-0.126%前10后10图表：上证50涨幅个股拉动率 利率与汇率陆港通情况合计沪股通深股通最新-12.1-9.6-2.5本周合计-64.2-41.1-23.1本月合计387.6253.5134.2本年合计925.3498.0427.3近3月-228.8-79.3-149.5近6月952.9529.4423.6开通以来7,342.64,264.83,077.8图表：北向资金流（亿元）合计沪市港股通深市港股通最新15.111.04.2本周合计28.010.917.0本月合计231.9135.896.1本年合计679.9350.8329.2近3月643.3405.8237.6近6月679.9350.8329.2开通以来8,769.36,545.92,223.4图表：南向资金流（亿元）股票简称成交金额净买入收盘价涨跌幅招商银行10.6-6.035.5-1.8%贵州茅台9.4-3.3979.9-0.3%中国平安6.00.486.4-0.3%伊利股份4.40.732.81.2%中国国旅2.9-0.985.00.6%恒瑞医药2.8-0.266.50.7%上海机场2.8-1.779.20.9%中信证券2.7-0.423.3-0.8%紫金矿业1.80.33.7-6.4%恒生电子1.8-0.267.9-0.9%图表：沪股通十大活跃个股（亿元)资料来源：Wind，华鑫证券研发部美元欧元英镑日元瑞郎加元最新涨跌幅0.21%-0.29%-0.22%0.10%-0.50%-0.46%-0.57%近一周涨跌幅-1.10%0.15%-0.93%-0.14%-0.63%-1.65%-0.59%近一月涨跌幅-1.45%0.42%-1.29%0.75%-2.18%-2.91%-1.41%年初至今涨跌幅-0.61%-0.32%0.53%0.09%-2.58%-1.11%-3.66%美元指数人民币中间价SHIBOR:隔夜涨跌FR007涨跌2019-06-201.25%-15.4BP2.44%8.0BP2019-06-211.11%-19.4BP2.30%-14.0BP2019-06-241.00%-14.1BP2.45%15.0BP2019-06-251.02%-11.2BP2.60%15.0BP2019-06-260.99%2.3BP2.60%0.0BP图表：部分市场利率及汇率情况0.000%1.000%2.000%3.000%4.000%5.000%6.000%SHIBOR:隔夜FR007 宏观数据-50.00-30.00-10.0010.0030.0050.0070.0090.00-80.00%-60.00%-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%日均耗煤量:6大发电集团合计（万吨）同比增减-50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%粗钢日均产量(万吨）同比增减日期日均耗煤量合计（万吨）同比增减2019-06-2265.72-5.45%2019-06-2364.82-6.45%2019-06-2463.96-8.65%2019-06-2559.99-12.67%2019-06-2660.27-8.18%日期日均粗钢产量合计（万吨）同比增减2019-04-20200.574.94%2019-04-30200.34.86%2019-05-10204.595.28%2019-05-20203.811.77%2019-05-31200.452.55%图表：六大发电集团日均耗煤量图表：重点钢企粗钢日均产量（旬度更新）2019年1-5月原保险保费收入2.1854万亿元。其中，人身险原保费收入1.7049万亿元，财产险原保费收入0.4805万亿元。前五月原保险赔付支出5252亿元，其中，人身险赔付支出2807亿元，财产险赔付支出2445亿元。资料来源：Wind，华鑫证券研发部 宏观流动性-10000-5000050001000015000-10000-5000050001000015000货币净投放货币投放货币回笼0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%M1同比增速M2同比增速6.00%7.00%8.00%9.00%10.00%11.00%12.00%13.00%14.00%15.00%16.00%社会融资规模存量增速各项贷款余额增速单位：亿元新增社会融资规模社会融资规模存量增速新增人民币贷款各项贷款余额增速2019年1月46025.7610.44%32,300.0013.40%2019年2月7101.3210.08%8,858.0013.40%2019年3月28599.6610.69%16,900.0013.70%2019年4月13854.1010.40%10,200.0013.50%2019年5月13952.2510.59%11,800.0013.40%图表：新增信贷情况单位：亿元货币投放货币回笼货币净投放2019-05-24100001,0002019-05-315300-10004,3002019-06-072100-5300-3,2002019-06-142750-21006502019-06-213400-5502,850图表：公开市场投放周度数据（亿元）单位：万亿元M1M1同比增速M2M2同比增速2019年1月54.560.40%186.598.40%2019年2月52.722.00%186.748.00%2019年3月54.764.60%188.948.60%2019年4月54.062.90%188.478.50%2019年5月54.443.40%189.128.50%图表：货币供应量情况资料来源：Wind，华鑫证券研发部 大宗商品16016517017518018519019520020550070090011001300150017001900南华综合指数BDI指数RJ/CRB指数（右轴）品种期货结算价涨跌幅品种期货结算价涨跌幅品种期货结算价涨跌幅阴极铜46,890.00.24%焦煤1,428.00.42%螺纹钢14,427.0-0.17%铝13,895.00.51%布伦特原油 美元/桶65.10.29%线材3,811.00.53%铅16,230.01.18%WTI原油 美元/桶57.8-0.12%铁矿石4,277.01.09%锌20,290.02.79%IPE英国天然气 便士/色姆25.1-6.80%豆粕908.50.06%镍100,510.01.64%LLDPE2,823.0-0.32%豆油7,550.00.00%锡145,630.00.00%PVC5,420.00.00%鸡蛋 元/500KG6,865.00.00%白银 元/千克3,675.00.22%天然橡胶3,615.0-0.14%棉花11,530.00.44%黄金 元/克319.81.59%甲醇13,310.00.71%白砂糖2,326.0-2.79%焦炭2,051.0-2.75%沥青4,931.0-1.67%苹果3,060.0-0.20%部分大宗商品期货结算价（单位：元/吨）指数点位涨跌幅指数点位涨跌幅指数点位涨跌幅2019-06-191,453.80.78%1,179.03.88%175.5-0.37%2019-06-201,467.40.93%1,194.01.27%178.71.85%2019-06-211,468.90.10%1,239.03.77%178.4-0.19%2019-06-241,474.90.41%1,258.01.53%180.00.91%2019-06-251,478.50.24%1,280.01.75%180.90.46%南华综合指数BDI指数RJ/CRB指数资料来源：Wind，华鑫证券研发部金融期货活跃合约收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅升贴水收盘价涨跌幅收盘价涨跌幅收盘价涨跌幅2019-06-203,823.02.77%-5.52,936.23.12%-6.44,952.01.73%-2.7100.10.03%99.40.04%97.40.06%2019-06-213,809.8-0.35%-24.12,921.8-0.49%-17.04,976.20.49%-45.1100.10.02%99.40.04%97.50.07%2019-06-243,809.6-0.01%-31.72,921.80.00%-27.74,968.8-0.15%-55.4100.1-0.03%99.3-0.10%97.3-0.1