商品研究晨报

2019.04.23 星期二 1月IBOR3月IBOR一年贷款一年定存中国2.79%2.82%4.35%1.50%美国2.48%2.58%2.50%2.82%英国0.73%0.82%0.75%1.20%欧盟0.01%0.06%0.00%-0.15%日本-0.10%-0.07%0.10%0.05%美元指数97.345-0.1290英镑即期1.2981-0.0012欧元即期1.1252+0.0007日元即期111.820-0.1000人民币NDF1年6.7560+0.0016道琼斯26511-48.49富时1007460-11.44香港恒生29963-161.42日经指数22252+34.58CRB指数187.92+0.7933上证指数3215.0-55.76深证指数1751.9-26.91沪深3004025.6-95.00期指主力4020.2-98.40沪金279.65-0.50沪银3542-2.00沪铜49160-220.00沪铝14175+40.00沪铅16515-5.00沪锌21650-25.00螺纹钢3789+6.00天然橡胶11565+30.00沥青3588+30.00豆一3417+1.00豆粕2613+4.00豆油5530+8.00棕榈油4626-10.00玉米1915-2.00焦炭2033-16.00焦煤1333-2.00铁矿石629-3.50聚乙烯8285-45.00白糖5349-5.00棉花15875-25.00玻璃1351+0.00甲醇2451-12.00PTA6080+20.00强麦2685+45.00菜籽油7000-3.00菜籽粕2218-8.00国内商品国内股指海外指数全球利率全球汇率-0.1%-0.1%+0.1%+0.1%-0.0%-0.2%-0.2%-0.5%+0.2%+0.4%-1.7%-1.5%-2.3%-2.4%-0.2%-0.1%-0.4%+0.3%-0.0%-0.1%+0.2%+0.3%+0.8%+0.0%+0.2%+0.1%-0.2%-0.1%-0.8%-0.1%-0.6%-0.5%-0.1%-0.2%+0.0%-0.5%+0.3%+1.7%-0.0%-0.4% 国泰君安期货商品研究晨报 观点与策略 黄金：金价弱势，短线操作 2 白银： 底部再次寻求反弹 3 铜：宏观平淡，价格震荡 5 铝：震荡小幅收跌 7 锌：价格震荡 9 铅：空单持有 11 镍：底部再次反弹 13 铁矿石：高位震荡 15 螺纹钢热卷:高位反复 16 硅铁：区间震荡 17 硅锰：区间震荡 17 焦煤焦炭：高位震荡 19 动力煤：区间震荡 20 玻璃:暂时是震荡市 反弹难持续 22 豆类：震荡 24 玉米：震荡盘整 26 玉米淀粉：震荡筑底，短空长多 28 白糖：多单谨慎持有 29 棉花类：区间震荡 30 菜籽类：菜粕震荡格局，菜油短线操作 33 棕榈油：低位震荡 35 鸡蛋：偏强震荡 36 原油：持续走强 38 PTA: 偏强震荡 40 MEG：短期观望 40 天胶：震荡整理 42 沥青：短期谨慎看多，未来波动加剧 44 PP：在新的平台震荡 中期偏空 48 纸浆：偏弱整理 49 甲醇：偏弱震荡 50 衍生品 期货研究 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 产业服务研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第2页 共 52 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 000026561 黄金：金价弱势，短线操作 观点回顾： 20190416：短线操作 20190417：短线操作 20190418：短线操作 20190419：短线操作 20190422：短线操作  谢清鹏  022-58365009  Xieqingpeng009372@gtjas.com 投资咨询从业资格号：Z0002512 【隔夜内盘】 日盘：沪金1906合约日盘开盘279.75元/克，最高280.85元/克，最低279.4元/克，收盘280.3元/克，相比上一交易日上涨0.8元/克，涨幅0.29%，日内振幅1.45元；成交量93824手；持仓量258194手。 夜盘：沪金1906合约夜盘开盘280.3元/克，最高280.55元/克，最低279.6元/克，收盘279.65元/克，相比上一交易日下跌0.65元/克，跌幅0.23%，日内振幅0.95元；成交量48564手；持仓量260006手。 【隔夜外盘】 伦敦金昨夜下跌0.64美元至1274.72美元/盎司，跌幅0.05%，日内振幅6.1美元。按汇率折合沪金约为275.9元/克，考虑到沪金前期开盘平均升水3.8元左右，则沪金可能在279.7元/克附近开盘。 纽约金06合约下跌1.1美元至1276.8美元/盎司，跌幅0.09%，日内振幅6.2美元；成交量133327手；持仓量319825手。 全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust的黄金持仓量保持不变为751.68吨。 【基本面】 周一(4月22日)美元小幅走低，美元未能从数据中获得支撑，数据显示，受供应限制，美国3月成屋销售降幅大于预期。金价企稳，持于在上日触及的近四个月低点的上方，受美元走软和美国将进一步限制伊朗石油出口的预期支撑。油价升至近六个月高位，因在美国宣布进一步打压伊朗石油出口后，对全球供应紧张的担忧加剧。 【技术分析】 技术指标上看，MACD位于零轴附近，回调向下运行，绿色动能柱有所放大；随机指标位于中轴附下方，回调向下运行；布林通道收口，金价跌至下轨；短期均线向下发散，K线站于短期均线下方。 技术指标处于空方市场，多数指标回调，后市短期处于震荡走低行情。 【观点和操作建议】 短期市场震荡走低；中期来看市场呈现震荡行情。 沪金1812日内关注区间277-281元/克。日内选择区间277-281短线操作，0.7止损。 2019.04.23 星期二 期货研究 商品期货 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 产业服务研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第3页 共 52 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 白银： 底部再次寻求反弹 观点回顾： 20190415白银： 技术面疲弱 20190418白银： 弱势 20190419白银： 弱势 20190422白银： 底部再次寻求反弹  王蓉  021-32504859  wangrong013179@gtjas.com 投资咨询从业资格号：Z0002529 【隔夜内盘】 代码简称今开最高最低最新成交价前收涨跌幅成交量持仓量AG1906.SHF沪银19063,5463,5503,5353,5423,547-0.14 74352手59.7万手【隔夜外盘】 周五外盘休市，本周一恢复交易。 COMEX白银主力日期开盘价最高价最低价收盘价前收盘价涨跌幅(%)2019-04-2214.97015.04014.94514.97014.9650.032019-04-1814.94014.99014.89514.96514.9350.20伦敦银SPTAGUSDOZ.IDC日期开盘价最高价最低价收盘价前收盘价涨跌幅Dateopenhighlowclosepre_closepct_chg2019-04-2214.98715.07814.97515.00314.9880.102019-04-1814.98015.02914.91714.98814.9840.03指标名称SLV:白银ETF:持仓量(盎司)每日变动2019-04-18311,979,110.600.002019-04-17311,979,110.602,811,696.00 【基本面】 美国： 美国圣路易斯联储GDP模型预计美国一季度GDP将增长1.89%，此前预期增长2.2%。 美国3月芝加哥联储全国活动指数前值: -0.29 ， 预期: 2.55 今值: -0.15 美国3月成屋销售总数年化(万户)前值: 551 (修正: 548)， 预期: 530 今值: 521 美国3月成屋销售总数年化环比前值: 11.8% (修正: 11.2%)， 预期: -3.8% 今值: -4.9% 欧元区及英国： 因复活节假期，欧洲市场休市。 中国及亚洲： 【习近平4月22日上午主持召开中央财经委员会第四次会议】要强化宏观政策逆周期调节，财政政策要加力提效，减税降费要尽快落实到位，货币政策要松紧适度，根据经济增长和价格形势变化及时预调微调，加大对实体经济的金融支持。要打好三大攻坚战，按照既定部署，尽锐出战，确保取得重要进展。要推动改革开放取得新的重大成果，善用高水平开放倒逼深化改革，提升市场化法治化营商环境。要抓住用好新机遇，加快经济结构优化升级，提升科技创新能力，深化改革开放，加快绿色发展，参与全球经济治理体系变革，更多在推动高质量发展上下功夫。 【共建“一带一路” 参与国将携手推动陆、海、天、网四位一体互联互通】推进“一带一路”建设工作领导小组办公室22日发表的《共建“一带一路”倡议：进展、贡献与展望》报告显示，共建“一带一路”将继续把互联互通作为重点，与各国共同推动陆、海、天、网四位一体的互联互通。展望未来，报告指出，共建“一带一路”将继续把互联互通作为重点，聚焦关键通道、关键节点、关键项目，着力推进公路、铁路等领域合作，与各国共同推动陆、海、天、网四位一体的互联互通。 2019.04.23 星期二 期货研究 商品期货 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 产业服务研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第4页 共 52 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 提醒：晚间关注美国2月FHFA房价指数，美国3月新屋销售，4月里士满联储制造业指数，欧元区4月消费者信心指数初值。 【技术分析】 隔夜外盘白银冲高回落，反弹势头较弱，下方支撑参考14.8附近，上方阻力参考15.0附近；内盘沪银主力1906下方支撑参考3520附近，上方阻力参考3560-3570附近。 【观点和操作建议】 隔夜外盘白银冲高回落，反弹势头较弱，下方支撑参考14.8附近，上方阻力参考15.0附近；内盘沪银主力1906下方支撑参考3520附近，上方阻力参考3560-3570附近。隔夜美股涨跌不一，白宫宣布结束对伊朗原油的豁免，布油涨近3%；沙特称致力于确保原油供应，媒体称沙特阿联酋可填补伊朗空缺；习近平主持召开中央财经委员会第