计算机行业周报：站在5G最大应用，车联网V2X投资逻辑演绎的起点
行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 计算机 证券研究报告 2019年04月13日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 沈海兵 分析师 SAC执业证书编号：S1110517030001 shenhaibing@tfzq.com 资料来源：贝格数据 相关报告 1 《计算机-行业专题研究:科创板系列十四：宝兰德，稀缺的软件基础设施提供商》 2019-04-13 2 《计算机-行业专题研究:科创板系列十二：海天瑞声，稀缺的人工智能数据资源提供商》 2019-04-11 3 《计算机-行业专题研究:科创板系列十三：山石网科，网络安全行业的创新领导者》 2019-04-11 行业走势图 站在5G最大应用，车联网V2X投资逻辑演绎的起点 行业观点 【车联网V2X车路协同，从概念走向落地】 上周，我们周报中推荐的车联网V2X机会，本周市场表现突出，超额收益明显。其中，金溢科技和万集科技股价再创新高，电子签名标的数字认证和格尔软件，亦表现突出。 站在当前时点，再次强调车联网V2X机会，在年初金融IT（贝塔板块）、自主可控（产业落地）演绎后，车联网V2X有望成为后续核心主线。核心逻辑在于两点： 第一：车联网是自主可控之后，19年是落地之年的大空间主线。产业层面，华为、阿里等新巨头进入加速产业发展，政策层面，工信部、交通部明确支持行业发展。 第二：参考13~15年行业投资逻辑（硬件到软件，3G到手游到互金），19年行业主线我们认为在于5G的核心应用，而此前工信部部长表示车联网是5G最大应用方向。 车联网与自动驾驶落地，基础设施先行（车联网V2X、高精度地图），后续催化剂包括华为等新巨头加入产业加速发展、以及相关政策的落地。 基于此，建议积极关注围绕5G最大应用车联网V2X板块布局，弹性品种包括金溢科技，万集科技，白马标的包括四维图新，千方科技。其他建议关注中科创达，德赛西威，中海达，格尔软件，数字认证等。 市场及板块走势回顾 上周，计算机板块下跌5.15%，同期创业板指下跌4.59%，沪深300下跌1.81%，板块跑输大盘。车联网V2X板块继续突出，超额收益明显。其中，金溢科技和万集科技股价再创新高，电子签名标的数字认证和格尔软件，亦表现突出。 维持板块“强大于市”评级，站在当前时点，重点关注滞涨板块以及近期事件性催化。随着科创板推进加速，硬科技公司有望迎来估值重塑，网络安全、自主可控等新型防务概念有望持续走强。从板块角度来看，重点关注车联网V2X预计2019年车联网V2X进入试点阶段，产业有望于2020前全面开启，与5G商用高度相关，协同效应较强，建议关注金溢科技、万集科技、白马千方科技、四维图新，以及中科创达、德赛西威、数字认证、格尔软件、中海达等；网络安全板块受三六零分拆事件催化，有望带动龙头表现，建议关注启明星辰、深信服、绿盟科技；自主可控等新型防务概念具备科创概念和自主可控双重逻辑，建议关注中国软件、东软集团、中科曙光、景嘉微、中孚信息、中国长城、美亚柏科等；医疗信息化板块长期滞涨，近期观测到行业景气度显著改善，与医保IT相关建设受国家医保局招标文件落地有望推进加速，重点推荐卫宁健康、思创医惠，建议关注创业慧康、东华软件、和仁科技、久远银海、国新健康、东软集团、易联众等。泛在电力物联网主题+行业高增长确定性较强，建议关注朗新科技、远光软件、恒华科技、岷江水电；工业互联网和云计算相对滞涨，建议高度关注，重点推荐东方国信、用友网络、宝信软件、汉得信息等；其他还看好产业互联网、金融科技、人工智能、电子签名、软件国产化等方向，建议关注生意宝、恒生电子、长亮科技、上海钢联、科大讯飞、佳都科技、泛微网络、金蝶国际、中新赛克、万兴科技、新开普、新大陆、苏州科达、易华录、广联达、华宇软件等。 风险提示：宏观经济不景气；政策落地不及预期；技术推广不及预期； -35%-29%-23%-17%-11%-5%1%7%2018-042018-082018-12计算机 沪深300 20312956/36139/20190414 09:37 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 内容目录 .............................................................................................................................................. 2 行业观点 .............................................................................................................................................. 3 行业观点及重点推荐 .............................................................................................................................. 3 市场及板块走势回顾 .............................................................................................................................. 4 本周行业新闻 ...................................................................................................................................... 5 云计算 .......................................................................................................................................................... 5 人工智能 ...................................................................................................................................................... 6 医疗信息化 ................................................................................................................................................. 7 智能硬件 ...................................................................................................................................................... 7 重点公司公告 ...................................................................................................................................... 7 海外动态跟踪 .................................................................................................................................... 12 一级市场投融资更新 ....................................................................................................................... 14 图表目录 图1：本周板块行情 ........................................................................................................................................ 4 图2：本周涨跌前十的公司 .......................................................................................................................... 5 图3：本周一级市场投融资动态 ............................................................................................................... 14 20312956/36139/20190414 09:37 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 行业观点 行业观点及重点推荐 【车联网V2X车路协同，从概念走向落地】 上周，我们周报中推荐的车联网V2X机会，本周市场表现突出，超额收益明显。其中，金溢科技和万集科技股价再创新高，电子签名标的数字认证和格尔软件，亦表现突出。 站在当前时点，再次强调车联网V2X机会，在年初金融IT（贝塔板块）、自主可控（产业落地）演绎后，车联网V2X有望成为后续核心主线。核心逻辑在于两点： 第一：车联网是自主可控之后，19年是落地之年的大空间主线。产业层面，华为、阿里等新巨头进入加速产业发展，政策层面，工信部、交通部明确支持行业发展。 第二：参考13~15年行业投资逻辑（硬件到软件，3G到手游到互金），19年行业主线我们认为在于5G的核心应用，而此前工信部部长表示车联网是5G最大应用方向。 车联网与自动驾驶落地，基础设施先行（车联网V2X、高精度地图），后续催化剂包括华为等新巨头加入产业加速发展、以及相关政策的落地。 基于此，建议积极关注围绕5G最大应用车联网V2X板块布局，弹性品种包括金溢科技，万集科技，白马标的包括四维图新，千方科技。其他建议关注中科创达，德赛西威，中海达，格尔软件，数字认证等。 【三六零企业安全分拆，网络安全行业迎来大变革】 三六零于2019年4月12日召开第五届董事会第九次会议，审议通过了《关于拟转让所持北京奇安信科技有限公司股权的议案》，同意公司对外转让所持北京奇安信科技有限公司(以下简称“奇安信”)的全部股权。 上市公司出售企业安全股权，三六零与奇安信分道扬镳 奇安信原为上市公司全资子公司北京奇虎科技有限公司的下属控股子公司，此次交易前，公司前六大股东分别为齐向东（27.7%）、北京奇虎科技有限公司（22.59%）、宁波梅山保税港区安源创志股权投资合伙企业（有限合伙）（9.2%）、天津奇安壹号科技合伙企业（有限合伙）（7.53%）、天津奇安叁号科技合伙企业（有限合伙）（4.12%）、北京金融街资本运营中心（4.12%），合计持有公司约75%股份，奇安信实际控制人为齐向东。 奇安信2018年实现营业收入23.94亿元，净利润-1.58亿元，主要业务为面向政府和企业的网络安全产品和服
