此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 两融余额环比上升，融资买入额继续净流入 融资融券周报第196期 2019年04月01日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 3.23 23.93 -2.47 沪深300 3.27 28.62 -0.67 李孔逸 分析师 执业证书编号：S1450511020034 liky@cfzq.com 0731-84779596 罗成 研究助理 luocheng@cfzq.com 15773179316 相关报告 1 《策略报告：周策略点评（4.1-4.5）：PM I重返扩张区间，股指继续维持震荡》 2019-03-31 2 《策略报告：股票精选月度报告-2019年4月（第一期）》 2019-03-29 3 《策略报告：2019年第二季度十大金股组合》 2019-03-29 4 《策略报告：2019年A股二季度策略：牛市or反弹？》 2019-03-28 5 《策略报告：市场短期情绪回落，投资者预期仍然乐观--『财富投资者行为大数据调查第七十四期』》 2019-03-25 投资要点  截至2019年3月29日，深沪两市两融余额9222.47 亿元，环比增加1.26%。两融余额占全部A股流通市值2.03 %。上周融资买入额总计3606.47 亿元，环比下降12.85%；上周融资净买入额为115.48 亿元，前值为243.70 亿元。两市融资买入额占A股成交量的9.62 %。  上周融资净买入额排名前5行业依次为钢铁、非银金融、房地产、有色金属、银行；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为综合、有色金属、计算机、传媒、通信。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为大湖股份、创元科技、健民集团、昊华能源、中远海科、和佳股份、中京电子、模塑科技、贵航股份、泰合健康；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为和佳股份、恒泰艾普、六国化工、全柴动力、泰合健康、卓翼科技、大湖股份、健民集团、北纬科技、亚通股份。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为扬农化工、劲嘉股份、浙江龙盛、哈药股份、海亮股份、浦东建设、联化科技、中航光电、南钢股份、三一重工；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为宁夏建材、国中水务、深圳燃气、新钢股份、二六三、太钢不锈、有研新材、跨境通、航天机电、苏泊尔。  数据说明：数据更新截止日2019年3月29日、行业划分以申万一级行业为标准。  风险提示：贸易战风险、海外市场风险、经济大幅回落风险 -24%-20%-16%-12%-8%-4%0%2018-042018-082018-12上证指数沪深300策略点评 此报告仅供内部客户参考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 两融资金流向情况.................................................................................................... 3 1.1 两融市场整体情况 ................................................................................................................................ 3 1.2两融资金行业流向 ................................................................................................................................. 4 2 本周市场策略观点.................................................................................................... 6 3重点关注两融标的..................................................................................................... 7 图表目录 图1：沪深两市融资买入额占A股成交额的比重.......................................................... 3 图2：两融余额占全A流通市值的比重........................................................................ 3 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 ................................................................. 4 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 ................................................................. 4 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股................................................................ 4 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股................................................................ 5 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表7：市场要闻和策略观点一览表................................................................................ 6 表8：重点关注两融标的情况....................................................................................... 7 此报告仅供内部客户参考 -3- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图1：沪深两市融资买入额占A股成交额的比重 资料来源：财富证券、wind 图2：两融余额占全A流通市值的比重 资料来源：财富证券、wind 468101214161820221,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,50020140606201408012014092620141121201501162015031320150508201507032015082820151023201512182016021920160415201606082016080520160930201612022017012620170331201705262017072820170922201711242018011920180323201805182018071320180907201811092019010420190308上证综指沪深两市融资买入额占A股成交额的比重(%，右轴)1.01.52.02.53.03.54.04.55.05.51,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,50020140606201408012014092620141121201501162015031320150508201507032015082820151023201512182016021920160415201606082016080520160930201612022017012620170331201705262017072820170922201711242018011920180323201805182018071320180907201811092019010420190308上证综指两融余额占全A流通市值的比重(%，右轴) 此报告仅供内部客户参考 -4- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1.2两融资金行业流向 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 钢铁 15.11 -3.35 非银金融 14.55 -0.22 房地产 11.95 0.54 有色金属 11.43 -4.16 银行 11.18 0.09 资料来源：财富证券、wind 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 综合 3.56 -4.55 有色金属 3.49 -4.16 计算机 3.07 -1.24 传媒 2.85 -6.31 通信 2.65 -2.20 资料来源：财富证券、wind 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 大湖股份 37.19 -2.50 创元科技 36.41 0.95 健民集团 33.10 -5.79 昊华能源 32.97 -1.41 中远海科 31.79 -3.15 和佳股份 31.70 -3.51 中京电子 30.81 1.07 模塑科技 30.41 -2.77 贵航股份 30.39 6.60 泰合健康 30.13 -5.46 资料来源：财富证券、wind 此报告仅供内部客户参考 -5- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 和佳股份 20.18 -3.51 恒泰艾普 18.72 -4.09 六国化工 17.47 -1.07 全柴动力 16.18 -10.27 泰合健康 16.05 -5.46 卓翼科技 16.00 -3.70 大湖股份 15.90 -2.50 健民集团 15.85 -5.79 北纬科技 15.82 -3.00 亚通股份 15.71 -2.96 资料来源：财富证券、wind 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 证券简称 融资余额环比增幅(% ) 区间涨跌幅(% ) 扬农化工