镍期货日报：现货需求改善供给突发情况共同推升镍价

镍期货日报 请务必阅读最后重要事项 第0页 525 镍期货日报 Nickel Daily Report 现货需求改善供给突发情况共同推升镍价 核心要点： 当前市场主要逻辑：镍价走升，增值税调整引发现货原料需求企业需求阶段回升，对于电解镍、不锈钢需求均呈现出一定的改善迹象。本周美联储议息会议在即，美元偏弱暂有支持，市场也关注宏观面影响。电解镍内外盘倒挂，国内镍板紧张情况延续，国内仓单回升，国外库存回落。贸易商惜售，现货交投情况俄镍需求有所改善，期现基差走扩。镍铁报价平稳，江苏某镍铁厂故障，影响5000吨高镍铁月供应，还有二台炉子也进入检修，市场短期大涨反映了对于阶段镍铁供应依然紧张的忧虑。虽然国内外新产能释放，印尼恒嘉镍业第二台矿热炉投产，但也有镍铁企业的一些检修信息，阶段供给端炒作仍在。不锈钢300系需求呈现一定改善迹象，镍阶段有所回升，但需要注意需求前置影响，以及镍铁实际回升情况与电解镍的比较。 操作建议：沪镍1905 暂时维持震荡，注意上方103000元关口压力，LME短期有回升，波动加大。 请务必阅读最后重要事项 方正中期研究院 研究员：杨莉娜 执业编号：F0230456 投资咨询号:Z0002618 Email：yanglina1@foundersc.com 电话：010-68573781 2020年10月17日星期六 行情预测：偏强震荡 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 镍期货日报 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、市场概况 低镍矿高镍矿高镍铁低镍铁太钢304硫酸镍103100涨跌-115012810-35#N/A#N/A105034501500026500Ni1Ni2Ni3Ni4Ni5Ni6Ni7Ni8Ni9Ni10Ni11102290102170102060102030101800100830101440101070101690100560101680当月-现货NI2-NI1NI3-NI2NI4-NI3NI5-NI4NI6-NI5NI7-NI6NI8-NI7NI9-NI8NI10-NI9NI11-NI10-810-120-110-30-230-970610-370620-11301120期现价差-810-930-1040-1070-1300-2270-1660-2030-1410-2540-1420最低溢价最高溢价平均最低溢价最高溢价平均平均升贴水190170180250250250-3300变化变化总计变化-41485201332-329镍跨期价差贸易升水(美元)长江有色市场:平均价:镍:1#现货报价期货报价上海上海物贸镍LME镍升贴水(美元)LME镍现货结算价(美元)10898LME库存连三内外比价上海电解镍:CIF(提单)上海电解镍:保税区(仓单)-98连五连七-1.01%-1.26%-1.61%7.88190434 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 2、现货情况 2019年3月19日金川公司电解镍（大板）上海报价104500元/吨，桶装小块小幅上调至105700元/吨，较昨天上调1000元/吨。整体较昨天改善，俄镍出货情况好于金川镍。俄镍大都是下游中小型钢厂拿货，金川大都是贸易商拿货，下游少量补货。 3、宏观及行业重点新闻 3.1补贴政策将逐步退出，磷酸铁锂有望重新受宠：数据显示，3月15日，主流厂家正极材料磷酸铁锂报价4.95万元/吨，相比于去年年初8.5万元/吨的价格下降幅度超过40%。据相关企业人士表示，目前磷酸铁锂产品价格已接近甚至低于成本线，基本处于价格底部区间。而随着新能源补贴政策的逐步退出，成本优势明显的磷酸铁锂电池有望重新受宠。 3.2澳洲联储会议纪要：澳洲联储会议纪要：委员会注意到经济前景存在显著不确定性。预期情境包括加息和降息的情况，但预期相比去年已经更加均衡。委员会同意短期内没有调整利率的有力依据。等待有关就业市场与GDP数据背离的更多信息。就业市场持续改善，失业率预计将降至4.75%。 3.3江苏某镍铁厂出现设备事故。据镍吧调研，华东某工厂有1台高镍铁生产线由于突发设备故障于近日紧急停产，本次检修时间预计较长，将减少高镍铁产量5000吨/月；其余2台炉子也因此提前进入常规检修，具体复产时间未定。 镍期货日报 请务必阅读最后重要事项 第2页 4、镍期现数据信息：方正中期研究院整理 60,000.0 070,000.0 080,000.0 090,000.0 0100,000. 00110,000. 00120,000. 00130,000. 002017-06-012017-07-012017-08-012017-09-012017-10-012017-11-012017-12-012018-01-012018-02-012018-03-012018-04-012018-05-012018-06-012018-07-012018-08-012018-09-012018-10-012018-11-012018-12-012019-01-012019-02-012019-03-01金川公司:最低价(含税):电解镍(板状) 日0.00200.00400.00600.00800.001,000.001,200.000.00500.001,000.001,500.002,000.002,500.003,000.003,500.004,000.002015-03-312016-03-312017-03-312018-03-31含税价:低镍铁:1.5-1.8％:山东含税价:高镍铁:7-10％:山东元/吨元/镍 图：金川镍价有所波动 图：高镍铁走势较平稳 0.005,000.0010,000.0 015,000.0 020,000.0 025,000.0 030,000.0 035,000.0 02015-03-272016-03-272017-03-272018-03-27长江有色市场:平均价:硫酸镍0.002,000.004,000.006,000.008,000.0010,000.0 012,000.0 014,000.0 016,000.0 018,000.0 020,000.0 02015-03-272016-03-272017-03-272018-03-27价格:304/2B卷板:2.0mm:太钢:无锡 图：硫酸镍报价回升 图：不锈钢价格回升坚挺 8,000.009,000.0010,000.0 011,000.0 012,000.0 013,000.0 014,000.0 015,000.0 016,000.0 017,000.0 060,000.0 070,000.0 080,000.0 090,000.0 0100,000. 00110,000. 00120,000. 00130,000. 00沪镍连续伦镍-120.00-100.00-80.00-60.00-40.00-20.000.002016-01-282016-03-282016-05-282016-07-282016-09-282016-11-282017-01-282017-03-282017-05-282017-07-282017-09-282017-11-282018-01-282018-03-282018-05-282018-07-282018-09-282018-11-282019-01-28LME镍升贴水 图：内盘强于外盘 图：伦镍现货贴水 镍期货日报 请务必阅读最后重要事项 第3页 0.0050,000.0 0100,000. 00150,000. 00200,000. 00250,000. 00300,000. 00350,000. 00400,000. 00450,000. 002016-05-272016-07-272016-09-272016-11-272017-01-272017-03-272017-05-272017-07-272017-09-272017-11-272018-01-272018-03-272018-05-272018-07-272018-09-272018-11-272019-01-27伦镍库存0.0020,000.0 040,000.0 060,000.0 080,000.0 0100,000. 00120,000. 002015-08-312016-08-312017-08-312018-08-31沪镍库存 图：伦镍库存略有回落 图：沪镍期货库存反复波动 图：LME镍价反弹，持续性待观 镍期货日报 请务必阅读最后重要事项 第4页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 北京市西城区展览馆路 48 号新联写字楼 4 楼 电话：010-68573781 传真：010-64636998