沪深港通月报：港股通继续流出、北上资金连续4个月净流入

敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 1 页 共 31 页 证券研究报告 沪深港通月报 港股通继续流出、北上资金连续4个月净流入 2019.03.02 苏培海（分析师） 马英博（研究助理） 电话： 020-88836117 邮箱： suph@gzgzhs.com.cn ma.yingbo@gzgzhs.com.cn 执业编号： A1310515120001 A1310118080002  沪深港通资金流回顾 北上资金上月流入604亿元，连续4个月持续流入，共流入1841亿元。上月深股通累计净流入309.3亿元，环比增加42.6亿元；而沪股通累计净流入294.7亿元，环比减少约45.6亿元。整体北上资金净流入环比减少约3亿元至604亿元，并连续4个月持续净流入，显示外资在A股上涨时积极流入部处。而今年整体北上资金累计净流入1211亿元，较18年同期324.8亿元增加242%。 港股连续第二个月净流出，资金在港股上升时主要透过沪市港股通流出。沪深市港股通上月流出87.7亿元，连续第二个月净流出，南下资金在港股上升时主要透过沪市港股通流出。沪市港股通上月累计净流出135.3亿元，净流出环比增加99.4亿元；而深市港股通上月累计净流入47.6亿元，环比增加44.9亿元。而今年以来2个月，整体港股通累计净流入-121亿元，较18年同期1087.0亿元减少111.1%。  行业月度情况 港股通：根据每日十大活跃个股数据，累计净流入排名前三是可选消费、电信服务和材料，分别累计净流入15、1.9、1.2亿元。行业持股增幅最多的行业分别是信息技术业、工业和电信，持股比例分别增加0.61%、0.02%和0.02%。 沪股通：累计净流入排名前三是日常消费、金融和医疗保健，分别累计净流入56、43、28亿元。行业持股增幅最多的分别是电信服务、日常消费和信息技术，持股比例分别增加0.31%和0.29%和0.29%。 深股通：累计净流入排名前三是可选消费、日常消费和信息技术，分别累计净流入57、39、19亿元。行业持股增幅最多的分别是工业、金融和可选消费，持股比例分别增加0.39%、0.31%和0.31%。  个股月度流入及持股增幅 南下：南下资金上月累计净流入排名前列个股分别是吉利汽车、中国人寿和中信证券，分别累计净流入15.35、14.7和14.07亿元。累计净流出最多的是建设银行、腾讯控股，分别累计净流出78.1和31.1亿元。持股增幅排名前三分别是光大证券、中信证券、新华保险，持股增幅分别是3.95%、3.71%和2.26%。 北上：上月累计净流入排名前列个股分别是贵州茅台、格力电器、五粮液，分别为54.75、35.0、34.9亿元。累计净流出最多的是洋河股份、海康威视，分别为4.3和1.2亿元。沪股通持股增幅前三分别是王府井、青岛海尔、万华化学，持股增幅分别是3.60%、2.62%和2.61%。深股通持股增幅前三分别是华测检测、深圳机场、大族激光，持股增幅分别是4.85%、4.40%和3.22%。 宏观策略产品 1、周策略、月策略、年策略 2、动力火车主题日报、周报、月报 3、策略深度专题报告 4、顶级策略、新股策略 5、数据点评、事件点评、要闻速评 6、资金雷达 7、主题快讯 数据支持：朱俊谦 广证恒生宏观策略公众号 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 2 页 共 31 页 沪深港通月报 目 录 目 录 ........................................................................................................................................................... 2 图表目录 ........................................................................................................................................................... 2 1. 沪深港市场行情一览 ........................................................................................................................................... 5 1.1沪深市在2月均上涨，分别为13.79%和20.76%，而港股累涨2.74% ................................................ 5 1.2 上证和恒指2月PE分别为13.04和10.62倍，深证是22.42倍 ......................................................... 7 2. 沪深港股通资金流情况 ....................................................................................................................................... 8 2.1 港股通净流金额有所增加，北上资金连续四个月净流入 ............................................................ 8 2.2 日均额度使用率处于个位数，沪股通日均使用率为4.30% ...................................................... 10 2.3 RQFII、QFII、QDII额度变化 .......................................................................................................11 3. 沪深港股通成交情况 ......................................................................................................................................... 13 3.1 上月港股通日均成交额环比有所上升.......................................................................................... 13 3.2 上月北上成交占指数比例有所下降，总成交额环比大幅上升 .................................................. 14 4. 沪深港股通上月政策新闻 ................................................................................................................................. 16 4.1沪深港通政策新闻：港交所：优化沪深港通，容许北向通运用正常沽空机制 ................................ 16 4.2中港与海外互联互通相关事件：MSCI扩大纳入A股，将分阶段提升至20% ................................ 17 5. 沪深港股通行业数据 ......................................................................................................................................... 18 5.1南上资金上月流入及持有可选消费和电信服务，流出金融 ................................................................ 18 5.2沪股通上月流入持有日常消费，深股通流入持有消费行业 ................................................................ 20 6. 沪深港股通个股数据 ......................................................................................................................................... 22 6.1上月沪深港股通标的涨跌幅排行榜 ....................................................................................................... 22 6.2上月沪深港股通十大活跃个股排行榜.................................................................................................... 23 6.3.1上月沪深港股通标的持股比例增幅排行榜 ......................................................................................... 26 6.3.2港股通标的持股比例排行榜 ................................................................................................................ 27 6.4沪深港股通AH股情况 ............................................................................................................................ 27 6.5沪深港股通标的名单更改情况 ............................................................................................................... 29 图表目录 图表1. 上证指数对比成交金额 ................................................................................................................... 5 图表2. 深证成指对比成交金额 ..................