股市流动性周报：市场交易活跃，资金持续净流入，融资余额和北上资金流入增加

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES金融工程 东兴证券股份有限公司证券研究报告 市场交易活跃，资金持续净流入，融资余额和北上资金流入增加 ——股市流动性周报（190218-190222） 2019年2月25日 金融工程 定期报告 投资摘要：  本期纳入监测的股市流动性指标分为股市资金净流入、市场情绪及其他指标等三部分。总体来说，资金净流入减少，股市整体上涨，中国波指IVIX继续上涨，总体变动6.6%，收于22.2046。  本期股市资金净流入403.49亿元，上期为405.56亿元，变动了-2.07亿元。从一级市场来看，本期共有3家IPO公司完成上市，资金净流入20.44亿元，相较上期的3亿元，变动了17.44亿元。  本周沪深300指数上涨，总体变动5.43%，收于3520.1182。沪深300换手率上涨，总体变动5.43%，收于0.6929。  本期融资买入额占A股成交额之比为9.43%，上期为9.13%，变动了0.3%。本期机构资金净流入178.57亿元。按照中信一级行业进行分类统计，对于机构资金净流入，非银行金融有最大正向贡献，行业资金净流入116.12亿元；医药有最大负向贡献，行业资金净流入-31.37亿元。  本期限售股解禁的流通市值为354.9亿元。2019年1月QFII投资净额为19.45亿美元，RQFII投资净额为20.00 亿元。2018年12月QFII投资净额为34.33亿美元，RQFII投资净额为40.00 亿元。QFII月变动-14.88亿美元，RQFII月变动-20.00 亿元。 风险提示：市场系统性风险。 分析师： 杨若木 Tel: 010-66554032 Email: yangrm@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480510120014 研究助理： 毛怡璇 Tel: 010-66554151 Email: maoyx@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118080043 A股资金净流入本期与上期对比 资料来源：Wind、东兴证券研究所 相关研究 1． 股市流动性周报(190211-190215)：市场转暖，资金净流入激增，融资余额和北上资金增加 2019.02.18 2． 股市流动性周报（190121-190125）：资金净流入减少，IVIX指数持续下跌，市场交易情绪维稳 2019.01.28 3． 股市流动性周报（190114-190118）：资金净流入减少，市场换手率上涨，IVIX指数下跌，市场交易情绪好转 2019.01.21 4． 股市流动性周报（190102-190104）：资金净流入增加，市场迎来限售股解禁高峰 2019.01.08 5． 股市流动性周报(181224-181228)：资金净流入持续减少，交易情绪低迷 2018.12.31 6． 股市流动性周报(181217-181221): 资金净流入持续减少，IVIX波动率上扬 2018.12.24 7． 股市流动性周报(181210-181214): 资金净流入转负，IVIX波动率持续回落 2018.12.17 P2 东兴证券定期报告 市场交易活跃，资金持续净流入，融资余额和北上资金流入增加 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES目录 1. 股市资金净流入 ............................................................................................................................................................. 3 2. 市场情绪 ........................................................................................................................................................................ 7 3. 其他 ............................................................................................................................................................................. 10 表格目录 表1：北向十大活跃个股.......................................................................................................................................................... 5 表2：南向十大活跃个股 ........................................................................................................................................................ 6 插图目录 图1：A股资金净流入本期与上期对比 .................................................................................................................................... 3 图2：融资余额及融资余额净增长 ........................................................................................................................................... 4 图3：行业融资净买入额.......................................................................................................................................................... 4 图4：沪深股通净流入 ............................................................................................................................................................. 5 图5：沪深300指数及换手率 .................................................................................................................................................. 7 图6：VIX波动率 ..................................................................................................................................................................... 7 图7：融资买入额占A股成交额之比 ....................................................................................................................................... 8 图8：行业机构资金净流入额 .................................................................................................................................................. 8 图9：QFII净额与RQFII净额 ................................................................................................................................................. 9 东兴证券定期报告 市场交易活跃，资金持续净流入，融资余额和北上资金流入增加 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES1. 股市资金净流入 本期股市资金净流入403.49亿元，上期为405.56亿元，变动了-2.07亿元。 图1：A股资金净流入本期与上期对比 资料来源：WIND、东兴证券研究所 从一级市场来看，本期共有3家IPO公司完成上市，资金净流入20.44亿元，相较上期的3亿元，变动了17.44亿元。从二级市场来看：  产业资本通过重要股东增减持而净流入-16.87亿元，上期为-28.33亿元，变动了11.46亿元。  本期融资余额为7572.04亿元，与上期的7323.74亿元相比，期内环比增加，资金净流入248.29亿元。 -100.00-50.000.0050.00100.00150.00200.00250.00300.00350.00400.00450.00IPO重要股东增减持 新发基金：股票型+混合型 融资 沪股通+深股通净流入 总交易费用 当期股市净流入 本期 上期 P4 东兴证券定期报告 市场交易活跃，资金持续净流入，融资余额和北上资金流入增加 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES图2：融资余额及融资余额净增长 资料来源：WIND、东兴证券研究所 按照中信一级行业进行分类统计，对于融资带来的资金净流入，电子元器件有最大正向贡献，行业资金净流入34.39亿元；餐饮旅游有最大负向贡献，行业资金净流入-0.28亿元。 图3：行业融资净买入额 资料来源：WIND、东兴证券研究所  本期沪股通流入资金114.05亿元，上期为128.28亿元，变动了-14.23亿元。沪市港股通流入资金27.28亿元，上期为1.33亿元，变动了-25.95亿元。深股通流入资金80.76亿元，上期为135.44亿元，变动了-54.68亿元。深市港股通流入资金-27.1亿元，上期为-18.8亿元，变动了8.3亿元。综上，沪股通和深股通合计净流入资金194.99亿元，上期为246.24亿元，变动了-51.25亿元。 -500-400-300-200-1000100200300020004000600080001000012000融资余额（亿元）-左轴 融资余额净增长（亿元）-右轴 -50510152025303540石油石化 煤炭 有色金属 电力及公用事业 钢铁 基础化工 建筑 建材 轻工制造 机械 电力设备 国防军工 汽车 商贸零售 餐饮旅游 家电 纺织服装 医药 食品饮料 农林牧渔 银行 非银行金融 房地产 交通运输 电子元器件 通信 计算机 传媒 综合 行业融资净买入额（亿元）